中小企业股权质押融资

中小企业可以充分利用自己的股权进行质押融资，既可以节约融资成本，又可以充分实现自己的股权价值，同时注意防范股权质押融资过程中的风险，从而形成良性循环。

股权质押将中小企业中的静态股权盘活为可用的流动资金，为中小企业贷款提供了新的融资渠道。近年来，随着国家和地方法律法规的逐步完善和市场主体的积极参与，股权质押融资已成为中小企业融资的理想选择，发展迅速。

股权质押是权利质押的一种。是指出质人与质权人约定，出质人以其持有的股份作为质押。债务人不履行到期债务时，可以按照约定折价向债权人追偿，也可以变卖股份优先受偿。债务人或第三人为出质人，债权人为质权人，股权为质押物。所谓股权质押融资，是指公司股东将其股权或可由第三方转让的股权质押给银行或其他金融机构以获得贷款的融资方式。在中小企业资金普遍紧张的背景下，股权质押融资将大大增加企业的融资机会，帮助这些企业提高创新能力，加快产品升级和产业化进程，成为企业特别是高科技中小企业的高效手段。

股权质押的特征

股权质押是民事主体与债权人约定将具有法定处分权的股权凭证转移给债权人占有或者在相应的机关登记质押事实进行公示，使债权人在债务履行期届满未能实现时，可以变卖质押财产先行清偿债权的一种担保方式。股权质押一般具有以下特征：

1.权利

股权质押的标的是股权。股权是一种财产权，既不是债权，也不是物权。财产权是与人身权相对应的概念，是以财产为内容的民事权利。但是，并不是所有的财产权都可以作为权利质押的标的。为了使一项权利成为质押，必须满足两个基本条件。首先，它必须是一种物权，可以转移占有，适合质押，即具有实质性；其次，要有交换价值，可以转让，也就是可转让。股权有这两个属性，可以遵循法律程序进行质押融资。

2.象征主义

股权质押的象征性是指作为股权质押主体的价值实体并未转移占有，而只是代表股东权益的股权凭证实际上转移了占有。然而，由于股权仅代表股东享有的“一种抽象概念的财产权”，股东难以实际控制和掌握。因此，股东所拥有的权利并不像真实的东西一样可以随意处置。股权处置时，不仅要交付股权凭证项下的财产，还要转让股权凭证本身。可见，股权质押的标的不同于可支配的实体，而是一种代表一定价值和权利的凭证。

3.便利

一般质押是以转移标的物的占有为前提的，需要保留标的物。质权人有妥善保管质押财产的义务。股权质押，一方面由于需要转移对股权凭证的占有，其公示功能尤为明显，对防止出质人或其他第三人的非法侵害起到积极作用；另一方面，由于质押财产占有权的转移，在债务清偿之前，出质人不能行使返还请求权。这种在使用和处置上的无利害关系，可以给债务很大的精神压力，促使其尽快自愿履行债务，从而尽快收回股权凭证。因此，在突出质押的担保功能方面，具有抵押无法比拟的优势。

4.风险

与其他不动产、动产和权利相比，股权的价值具有较大的波动性，因此股权质押的担保功能相对不稳定。质押股权贬值时，股权所担保的主债权功能相应减弱，质权人对股权享有的担保利益将受到影响。同时，由于出质人已失去对质押股权凭证的占有，股权贬值时出质人难以及时采取救济措施。所以股权质押对双方都有一定程度的风险。基于上述特征，在现代物权概念已经突破物质性的条件下，在权利证券化和市场信用高度发达的今天，股权质押已经成为现代质押担保制度不可或缺的重要组成部分，显示出其融资潜力。