从李克强经济学看未来三年风险投资方向

不看宏观经济的发展是不可能进行投资的。事实上，自中国资本市场建立以来，资本市场在很大程度上反映了中国经济发展的脉搏，从最早的消费升级到重工业化进程，再到房地产的崛起，再到金融危机后的4万亿投资，再到现在的经济增速下滑。可以说，不同产业在整个经济发展过程中的表现是截然不同的。从长虹、康佳的狂飙突进，到“与煤共舞”、“四朵金花”，从2006、2007年航运业的狂欢，到万科的十年大牛，再到茅台在经济滞涨时期的暴涨，其实这背后是中国经济发展的晴雨表。 未来在哪里？未来的十年是研究李的十年。从今年起源到十年后，如果你回头看，也许你会有一个结论。但如果今天能做出相对正确的判断，那么未来的财富也就可期了。就像十年前一样，选择贷款买房是一个道理。但本文重点分析未来三年。为什么？原因有二。目前中国经济已经是一艘大船，不可能轻易掉头。在我看来，未来三年的政策连续性会比较稳定。但三年后，如果中国经济出现转机，情况就大不一样了。如果没有，现行政策将继续执行。 这两天有个很热的词，克强经济学。好了，我们从这个角度来看未来三年的投资方向。强经济学，现在，有三个核心认识，三个核心方法。当然，也不排除继续增加新的核心。 先说核心理解。从目前的宏观经济政策来看，克强总理有以下三点清醒认识。 1.产能严重过剩；可以说，产能过剩现在是一种共识。钢铁、煤炭、有色、水泥、造船、新能源，几乎所有过去高速发展的行业，现在都是产能过剩。消化产能并不容易。如果经济继续高速增长，这些产能还有积累的空间。如果没有高速增长，怎么办？而且，我们也可以走过去的老路，积累GDP，也就是继续吹大现在的泡沫，直到最后破灭。 第二，过度的行政控制；首相一上台就说，把错误交到政府手里，放回市场；目前，各级政府都在简政放权，减少职能。政府系统是庞大的。看来总理很清楚市场经济的弊端，任内不得不为。如果能做到这一点，整个市场经济环境将会大大改善。 3.过度的金融风险；这期间的钱荒，以及总理多次谈到盘活存量资金，都体现了总理对当前金融风险的关注，他觉得中国的金融风险已经到了非解决不可的地步。如果这个巨大的泡沫，或者说绝对的炸弹，能够被拆除，那将是一大幸事。否则，未来的危机将不堪设想。 现在，核心方法主要有三种： 第一，不要走过去单纯投资的老路。从十八大到今年两会，经济学家、实业家、投资者都在等待投资驱动战略。现在，它不应该发生。除非中国出现巨大的就业问题的可能性，否则经济下滑是不会发生的，因为现在的高层已经在很大程度上容忍了经济的低速增长。现在，中国的就业并没有明显下降。有些人比较紧张，比如大学生，但总体就业形势还是稳定的。 第二，去杠杆化。这在很大程度上是针对金融体系，而中国的金融体系