最近陆续给朋友分析了几份保单，大部分都是有回报的年金保险。当我看到政策分析的结果时，我收到了许多朋友的许多问题。
刚到年底，保险行业就有“开门红”的传统。很少有人对业务员演示的高息和保险公司发放的红利印象不深，但很少有人能真正理解。今天给大家打一针镇静剂，筛选一些常见问题进行讨论。
1.什么是年金保险？保护什么？
2.如何计算年金保险的实际收益率？
3.有什么优秀的年金保险吗？什么样的年金保险是优秀的？
4.该不该买年金保险？
1.什么是年金保险？
所谓的年金保险，其实和我们给国家缴纳的社保是一样的：本质是我们向保险公司缴纳一定的保费，然后在约定的期限后每年从保险公司领取钱。
无论是生存金、教育金还是养老金，其实都是年金保险的一个噱头。
大学的时候叫“教育基金”，退休的时候叫“养老金”，但是回来的时间不一样，名字也不一样。
所以，年金保险本质上不是保障型产品。
目前，年金保险主要分为两类：
股息类型
不管有没有分红，都不要对产品期望过高。分红是基于保险公司的经营状况进行的红利分配，其收益不是固定的，也不能保证。
对于分红利率，通常只能算出一个假设利率，但实际上没有一家保险公司的分红产品敢说我的产品至少有分红。
稳定收入型
稳定年金保险的金额写进了合同。只要购买理财型保险产品，就可以享受固定收益，也就是100%可以拿到的钱。
这部分收入是我们能得到的固定收入，也是最靠谱的地方。所以大家要遵循一个原则：只看固定收益，不考虑分红利率。
大多数保险公司在推广理财型保险产品时，都会强调分红和收益，并不断暗示，给用户一种购买该产品就能发财、未来无忧的错觉。
其实分红也不是固定的，利益的论证太空洞了。关键是要写进合同里，清楚明白固定金额能收多少。
二、如何计算年金保险的实际收益率？
年金保险收益率的计算其实很简单，只需要一个IRR神器。
通常情况下，人们会因为保险条款晦涩难懂而听信业务员演示的分红和福利。于是听了别人说的好，就跟风买了。有了这个神器，大家就可以理性分析收益率了。
3.有什么优秀的年金保险吗？什么样的年金保险是优秀的？
为了把这个问题说清楚，我们需要讲一个故事：——利益传播毒丸。
“利差损”是指保险资金的投资利率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的损失。
上世纪90年代，有几家保险公司吃了“利差毒丸”。
当时中国经济进入高速增长期，通货膨胀率高，银行存款利率高达10.98%。当时由于缺乏科学的精算，保险公司用短期利率为长期负债定价，导致了重大的利益错配，一度推出了利率为7%-10%的年金。
然后，不幸的事情发生了~
央行开始连续八次降息，一年期银行存款利率从10.98%的高位降至2.25%。
此时，主要依靠银行存款和国债产生收益的保险资金已经遭受了巨大的利差损失。而且由于年金保险的长期性，这些90年代的高息保单给保险公司造成的利差损失到现在还没有消化！
眼看淘气的孩子就要闯祸了，保监会的父亲必须出招了。1999年6月，保监会之父强行将预定利率调整为年复利不超过2.5%。自此，中国保险业的高预定利率时期戛然而止。
直到2013年8月，预定利率cei
然而，2019年8月30日，银监会爸爸主动叫停了预定利率为4.025%的产品，要求将上限降至3.5%。之后发布的新产品按新规定执行，之前在售的老产品陆续停止。
故事结束了。总结起来，目前我国的年金保险经历了以下四个阶段：
发展历史
第一阶段：1996年6月前，年金保险利率可达7% ~ 10%；
第二阶段：1996年6月至2013年8月，最高预定利率不超过2.5%；
第三阶段：2013年8月至2019年8月，预定利率上限为4.025%；
第四阶段：2019年8月以后，预定利率上限为3.5%。
看到这里，一款优秀的年金保险产品如何计算的问题是不是变得很简单了？保监会规定的利率上限为标准，实际收益率越接近标准越好。当然，评价标准是动态的。
也就是说，刘先生在1994年也有一份婚姻保险，如上图2所示。大家可以看到，实际收益率为6.93%，以现在的标准来看确实很优秀，但是以1994年的标准来看，这个产品的表现很一般。
优秀的年金保险一直都有，就看你有没有一双慧眼。持有年金保险的朋友赶紧看看自己的产品吧，说不定还有宝贝呢！
第四，年金保险适合什么样的人，或者说要不要买？
其实我之前并不喜欢年金保险，因为市场上充斥着1.75%收益之类的产品，真的不适合大多数家庭。但是现在，消费者越来越理性，迫使保险公司拿出一些优秀的真正的年金保险。
这是市场的变化，我们可以更理性的看待年金保险。
年金保险的特点和优势其实有以下几个方面：
1.有的放矢，专款专用：在有能力的情况下，提前做好养老准备，进行稳健持续的投资和复利，解决养老这一重要人生目标；
2、活到老，学到老：可以一辈子得到，直到死！有效对冲长寿风险，保证老年人有稳定的收入；
3.收益稳定，刚性兑付：年金保险的预定收益率会白纸黑字写在保单合同里。一旦投保成功，保单生效，就可以牢牢锁定收益率。
由此可见，年金保险最大的一个好处就是可以保证以后总有一笔钱，不用担心没有收入来源。
所以年金保险适合养老储蓄对冲长寿风险。活得越久，得到的钱越多，实际收益率越高。
回报率最高是多少？按照上面说的标准，市面上年复利4.025%的产品还是少数。
当然，你以为年金保险完全可以让你在养老生活中高枕无忧吗？
不一定。就像社保一样。这要看个人的支付能力。交的保费越多，将来收到的钱就越多。
面对2035年中国养老金将耗尽，银行利率不断下降的背景，我们不能完全依靠政府养老金和银行储蓄，未来还得靠自己。
所以我的看法是，在低风险投资中，年金产品的收益不是最高的，但足够稳定，可以终身领取，有效解决了养老金储蓄中的“长寿风险”问题。
所以，如果家庭保障已经配置好，有足够的保障，在遇到优秀的年金保险产品时，可以适当为自己配置一点年金保险作为养老储备。
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