余额宝收益率跌破2%，钱放哪里更划算？

低利率时代来临，工薪阶层如何存下200万养老钱？

01

低利率时代即将到来。

这两天最显著的是余额宝收益率跌破2%。

我看了报告，根据wind数据：

田弘余额宝7日年化收益率仅为1.978%。

这是余额宝自2013年成立以来首次跌破2%大关。

可能会有吃瓜群众认为余额宝收益会下降。

大不了就是我不放钱进去，只要找一些高收益的投资产品就行了。

事实上，我就是这么做的。我早就把余额宝的钱拿出来了，只留一小部分作为日常支付费用。

在这里，我更愿意探讨余额宝收益率下降背后的深层次原因。

1.为什么收益率越来越低？

2.收益率下降对我们意味着什么？

田弘基金回应称：

余额宝收益下降主要是因为疫情，海外央行进入新一轮货币宽松。在此背景下，中国银行也实施了较为宽松的货币政策，向金融市场注入了大量流动性，导致存款利率下降。

听不懂这个解释没关系，你只需要知道一个关键信息；

“存款利率下降导致余额宝收益减少”。

因为大家存余额宝的钱基本都用来买“货币基金”了。

货币基金的钱一般投资于“债券(主要是国债)和银行存款”。

比如下面余额宝货币基金的资产配置图，48.95%的资金投资于债券，33%投资于银行存款。

所以这种关系就理顺了：

银行存款利率和国债收益率下降，导致货币基金收益率下降。

货基收益下降，大家的存款余额宝收益自然下降。

其实不仅仅是银行存款利率和国债收益率下降了。

目前一些大型商业银行的理财产品，6个月预期年化收益率低至3.73%，创历史新低。

(数据来源wind)

可见无论是余额宝、存款、银行理财产品等。收益率在下降。

有迹象表明：

我国正在步入低利率社会。

02

利率是多少？

低利率这个词应该有些朋友很熟悉。

早在去年，我就在文章中提到：

银监会将年金保险利率从4.025%下调至3.5%。

央行的周老板也说过低利率甚至负利率之类的话。

那么问题来了，什么是低利率？

在说这个话题之前，我们需要带你搞清楚什么是利率。

利率，也叫息率，是指单位货币在单位时间内的利息水平。

通俗的说就是你存钱或者借钱的时候别人给你的利息。

就像你借钱给隔壁老王养猪，但你本来可以用这笔钱自己养猪。

猪养肥了可以卖肉生小猪。

但是如果你把钱借给老皇后，就不会有小猪了。

所以老王还钱，不仅要还本金，还要补偿你小猪的钱，也就是利息，也叫资本利得。

但是这个利率一般会有一个大概的值，不会太高也不会太低。

如果利率太高，就是高利贷。

比如前几年流行的“七天高射炮网贷”，利息比本金还多。

这其实是以金融的名义明目张胆的抢劫。

因为母猪再高，一年也不能生太多小猪，所以利率是有限的。

这个例子对应了整个社会的发展。利率大致是社会财富的增长率，也可以说是GDP的增长率。

下图显示了历年来中国GDP的年增长率。

从2007年的14.23%到2018年的6.57%，过去10年中国GDP增速总体呈下降趋势。

也说明我们社会的整体财富在变相增长。

但是总体的增长率，也就是利率水平，基本上是在下降的。

所以低利率其实就是我们的存款，赚的利息越来越低。

我在网上找了一张历年存款利率和寿险产品预定利率的图表。

如你所见，利率是

那为什么利率(也就是GDP增速)下降了呢？

要理解这个问题，首先要带领大家理解我们社会的逻辑。

我们目前的社会经济运行模式实际上是这样的：

国家在努力减少资本家和工人手里存的钱。

资本家最好把利润全部投资。

工人挣的工资全部用于消费。

在这种情况下，资本家和工人都会全速努力。

尽可能多的生产出更多的商品，并且这些商品被社会消费，同时，社会生产效率最大化。

但是，这种模式的前提是资本家必须赚取利润，只有足够的利润才会使他们增加投资。

努力一年，也赚不了多少钱。

资本家会奇怪我为什么要受这个罪。存钱还付利息不好。

一旦资本家不能盈利甚至亏损，就会停产；然后劳动者找不到工作，失业了自然就没有消费能力了。

近年来，全球投资利润都在下降，赚钱越来越难，亏损现象更严重。

那为什么投资利润下降？

根本原因是科技的停滞导致社会生产效率无法进一步提高。

例如，在20世纪90年代，江苏和浙江省的一些工厂每天可以手工生产1万双鞋。

后来工厂老板学习了国外各方面的先进经验。

不仅引进先进的制鞋机器替代人工，还引进国外最新的管理经验和绩效体系。

这不仅可以将产量提高到每天10万双，还可以降低单双鞋的成本。

这是技术的进步促进了生产效率的提高。

现在，该有的技术都用上了，最新的管理系统也用上了，但是生产效率并没有太大的提高。

一旦生产效率不能提高，资本家的投资利润就会减少，亏损就不可避免。

一旦利润低甚至亏损，资本家宁愿把钱存在银行也不愿投资。

所以为了避免这种现象，国家会降息降准。

即存款收益低于投资收益，迫使你变相消费或投资，从而刺激经济增长。

04

负利率是什么鬼？

以上给我们带来了对低利率的理解。负利率意味着什么？

这个概念也很好理解。

在负利率之上，还有一个概念，即零利率。

就是你去银行存钱，一点利息都没有。

负利率更糟糕。如果你存钱，不仅没有利息，银行还会收你管理费。

你可能会认为银行疯了。

我来找你存钱，不仅没有利息，还能给你钱？

不要惊讶，负利率可以说是人类历史上的新现象。

未来很多国家可能会进入负利率时代。

比如美国，3月份美国股市四次熔断后，直接把利率降到零。

正式宣布进入零利率时代，下一步就是负利率。

欧洲很多国家已经进入负利率时代。

比如欧盟的-0.5%存款机制利率。

日本银行基准利率-0.1%

.

为什么利率变成了负数？

其实道理很简单。

经济合作与发展组织(OECD)经济学家WilliamWhite解释说：

在大多数经济模型中，刺激经济发展的手段只有一个，那就是调整利率。

央行降息、降息对刺激经济增长的作用不大。

干脆玩命，让利率为负。

很明显你不希望人家把钱存银行，因为银行会赔钱。

要么投资，要么消费，只要不存银行，什么都行。

05

如何应对低负利率时代？

30年前的1990年，一年期银行存款基准利率为10.08%；

十年前，利率是2.5%；

去年1.5%；

高利率的时代已经一去不复返了，或许在不久的将来，我们将正式迎来零利率甚至负利率。

去年12月初，关

对我们个人来说，我们要对抗低利率甚至负利率的时代。

我们要做的就是跟风。

一旦整个社会的利率水平下降，人们就会疯狂追求一切能够增值的投资产品。

一方面，每个人都可以在当下理财，获得尽可能多的收益。

因为随着社会整体利率的不断下降，现在的收益率肯定是高于后续收益的。

另一方面，可以选择一些提前锁定当年高利率的中长期产品。

提前锁定高息是什么意思？

也就是说，你现在选择了4%利率的产品，即使未来利率下降甚至达到负利率时代。

你的收益率还是4%。

别人的收入在下降，而你的收入是固定的，再加上时间的复利，这可不是一笔小数目。

比如预定利率高的年金保险，可以提前锁定利率，稳定长期增值。

以及目前市面上有哪些好的年金产品？

这里重点介绍一下招商信诺的免费终身年金保险。

和平相处呢？之前给大家简单介绍过。

本产品有三个优点：

01高收款金额

根据我上图的计算，一个30岁的男性，一年交10万，10年，60岁开始领钱。

我每年可以领15.16万的养老金。

这个量在同类产品中可以说是比较高的了。

比号称高领取产品的兴益年金还多。

02高现金价值

或者上面的计算：

共支付100万保费，

70岁的时候一共领了166.76万养老金，保单现金价值151.6万，也就是说退保的时候可以退这么多钱。

90岁时，共领取496.96万元，加上现在的62.82万元，是所交保费的5.59倍。

105岁，共697.36万养老金和15.16万现价，是交保费的7.12倍。

这就是安逸生活的魅力，对冲长寿风险。活得越久，得到的钱就越多。

高实际回报率

做了一个irr(实际收益率)图：

80岁时，收益率为3.94%；

90岁时超过4%；

最终年龄105的占4.48%；

而且这个利率是复利，高于众所周知的单利。

按照20年的期限，4分复利相当于6分单利。

总的来说，自由人生的回报率非常可观。