投资“金”品谁相宜

黄金相关的金融产品也备受投资者追捧。据招商银行上海分行统计，8月5日起连续三个工作日，该行黄金交易量突破2亿元；具有投资和收藏双重价值的黄金产品销售额也再创新高，该行单网点日均销售额突破300万元，超过6月份单日交易额30%。更有什者，有客户下了50万元以上的大单。

哪些产品可以帮助我们分享金价上涨的好处？不同产品有什么特点？黄金创历史新高，现在是投资的好时机吗？

银行金品种类多

目前投资黄金的渠道一般有银行、基金公司、期货公司、证券公司等金融机构。

商业银行的一些主要黄金产品是上海黄金交易所的代理。截至2010年底，共有16家银行在黄金交易所经营代理个人投资实物黄金业务。业务类别包括现货实物黄金产品投资和黄金延期结算产品Au(t+d)。其中，个人客户在银行开立黄金账户后，在交易所交易黄金，由银行代理清算交割实物黄金。这被世界黄金协会认为是目前成本最低、最安全、公开透明的现货黄金投资。方式。

商业银行除代理黄金交易所实物黄金外，自身还开展实物黄金销售和回购业务。截至2010年底，我国共有12家银行开展了品牌实物黄金销售和回购业务，分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、民生银行、富电银行、广发银行、平安银行、光大银行、恒丰银行、北京银行。

账户黄金，即“纸黄金”业务，也是商业银行的主要黄金产品。纸黄金是商业银行向客户提供的不进行实物黄金交割的业务。银行向客户报出黄金的买卖价格，银行和客户都通过金价的变化赚取价差收入。截至2010年底，我国有5家银行提供账户存款服务：中国银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行和中信银行。

另外两类银行黄金产品在市场上比较少见，只有一家银行在做。一是工商银行于2009年4月推出的黄金积存业务，客户在银行开立黄金积存账户，按照银行基础黄金产品的固定重量或固定金额进行积存。银行每月根据客户的申请自动计算黄金累积账户。相应的金额将从他们的账户中扣除。此外，客户还可以主动投资，在某一时间点进行一次性认购。对于累计账户内的黄金余额，客户可以根据银行相应黄金产品的实际规格选择赎回获取货币资金或提取实物黄金。

另一种是中国银行于2006年11月推出的境内美元黄金期权业务。该产品是将国际市场黄金期权产品与中国银行个人黄金交易（美元黄金）业务相结合的创新型黄金投资理财产品。客户根据自己对金价未来变化方向的判断，向银行支付一定数额的期权费，买入相应面值、期限和执行价格的黄金看涨期权或看跌期权。如果期权到期日的价格变化对客户有利，则客户可以通过执行期权获得投资收益；如果价格变动对客户不利，客户可以选择不执行该期权。与纸黄金相比，黄金期权具有杠杆作用，为投资者提供了做空黄金的工具。

黄金基金独领风骚

在全球股市大幅下跌的背景下，黄金基金成为唯一获得正收益的基金类型。 Wind数据显示，截至8月9日，国内首只被动追踪国际金价的中午黄金基金自今年年初成立以来，净值增速高达20.8%，遥遥领先于其他类型基金。

然而，同为黄金基金、成立于5月初的易方达黄金主题基金，截至8月10日净值仅为1.04元，未能分享金价的飙升。如果仅看5月初至8月9日两只基金的表现，诺亚黄金基金累计净值从1.098元上涨至1.205元，涨幅为9.7%；易方达黄金基金累计净值由1元上涨至1.025元。仅上涨2.5%。同期，伦敦现货金从1545美元/盎司上涨至1740美元/盎司，涨幅为12.6%。

QDII基金包括嘉实黄金基金和汇添富黄金基金。

此外，还有一些与黄金挂钩的理财产品未能分享到本次黄金牛市。尽管外资银行销售的黄金理财产品尚未到期，但由于金价已超过挂钩区域上限，投资者只能获得0.36%的年化收益率。

理财专家表示，这与理财产品参与黄金投资的方式方法有直接关系。以两只黄金基金为例，诺亚黄金基金采取被动投资策略，主要投资于以实物黄金为支撑的海外黄金ETF，占比不低于基金资产的80%。通过严格的投资纪律约束和量化风险管理方法，密切跟踪国际市场金价走势；通过专业的投研团队和投资机制，不仅消除了收益上限限制，还降低了黄金理财的风险。易方达黄金主题基金采取主动投资策略，仓位低至48%。当投资标的处于牛市时，其表现往往不如被动投资策略。

“从投资范围来看，诺亚黄金和嘉实黄金监管更为严格，分别有超过80%和64%的资产投资于黄金ETF，而易方达黄金和汇添富黄金的投资范围相对较广。因此“未来，诺亚黄金可能仍是最密切跟踪国际金价走势的QDII基金，其次是嘉实黄金。”好脉基金研究中心首席分析师曾令华表示。

嘉实黄金基金引入LOF机制，将在深圳证券交易所挂牌交易，为投资者提供流动性高、操作透明、成本低的现场渠道参与黄金投资；而国内首支贵金属基金汇添富正在发行，黄金及贵金属基金将投资于以实物黄金或其他实物贵金属为支撑的交易所交易基金，包括白银、铂金、钯金等贵金属品种。汇添富基金相关人士指出，与单一投资黄金ETF相比，贵金属基金可以分享整个贵金属市场的牛市。同时，组合投资可以降低单一产品大幅下跌的风险，有助于平滑收益。

不过，虽然目前看来诺亚黄金基金的回报率比较高，但如果金价出现大幅调整，此类基金面临的风险也会比较大。对于长期投资者来说，可以重点关注新发行的黄金基金或轻仓贵金属基金，也可以通过定投方式参与老牌黄金基金。

另外，还可以投资黄金股票，但黄金股票的收益与金价的相关性比较差。

哪类金品宜投资？

黄金处于历史高位，现在买入风险有多大？如果看好黄金走势，该如何投资？

曾令华表示，在中国，参与黄金投资的主要方式包括黄金

QDII、纸黄金、实物黄金、Au(t+d)、黄金期货、黄金股票、黄金挂钩银行理财产品。但黄金挂钩理财产品的设计较为复杂，其收益率并不一定与金价走势呈正相关。有关的。其余6种方法各有优缺点。黄金QDII基金由受托专家管理。纸黄金与金价走势关系最为密切。实物黄金的手续费较多。黄金期货和Au(t+d)虽然都有杠杆，但波动较大。会更大，而黄金股会受到其他因素的较大影响。 “后五种方法依赖于投资者自身的主动管理。”曾令华说道。

全球通胀、量化宽松以及经济下行前景使得黄金的抗通胀和避险功能受到投资者追捧。从季节来看，“金九银十”即将进入每年一度的黄金需求旺季。从长期来看，“也就是说，全球货币超发、通胀前景、经济低迷将是支撑黄金长期上涨的基本面因素。”招商银行分析师赵伟表示，只要市场基本面不变，黄金仍然是相对稳定的投资工具。

招商银行上海分行产品经理建议，风险承受能力强、投资意愿强、有一定投资经验的客户可以操作Au(t+d)产品，利用杠杆扩大投资收益；其他客户应购买实物黄金或纸黄金。曾令华认为，纸黄金和黄金QDII是目前较好的黄金投资选择。

以上就是小编为您介绍的哪些“黄金”产品适合投资。更多关于黄金的基础知识，请关注我们！