现货黄金市场介绍

现货黄金市场概念

现货黄金市场，主要从事黄金交易和金币交易。在一些国家，黄金市场限制黄金的进出口，而另一些国家则没有。

目前，世界上最重要的现货黄金市场是伦敦、苏黎世、纽约和香港。伦敦黄金市场的价格对世界黄金市场有很大的影响。

现货黄金市场职能

黄金现货市场的发展不仅为投资者增加了一个投资渠道，也为中央银行操作货币政策提供了一个新的工具。

(一)现货黄金市场的保值增值功能

因为黄金有很好的保值增值功能，可以作为规避风险的工具，有点类似于储钱的功能。黄金市场的发展使投资者增加了一个投资渠道，可以在很大程度上分散投资风险。

(二)现货黄金市场的货币政策功能

黄金市场为中央银行操作货币政策提供了新的工具，即中央银行可以通过在黄金市场买卖黄金来调整国际储备的构成和数量，从而控制货币供应量。虽然黄金市场的作用有限，但由于其对利率和汇率的敏感性不同于其他手段，可以作为货币政策操作的对冲工具。随着黄金市场开放的逐步深入，黄金市场的这一功能将逐步显现。可以说，通过开放黄金市场来深化金融改革，是中国金融市场与国际接轨的客观要求。

现货黄金市场主体

从国际经验来看，现货黄金市场的参与者可以分为在黄金期货交易中发挥巨大作用的金商、银行、对冲基金等金融机构、各类法人机构、私人投资者、经纪公司等。

(1)黄金商人

因为它与世界各大金矿和许多金商有着广泛的联系，而它的下属公司又与许多商店和黄金客户有着联系，所以五大金商会根据自己的了解继续下去。

(2)银行

银行可以分为两类。一种是只为客户买卖和结算，不参与黄金交易，以苏黎世三大银行为代表。

(3)对冲基金

几乎每一次大跌都与基金公司借入短期黄金在现货黄金市场出售，并在纽约商品交易所黄金期货贷款交易所建立大量空头头寸有关。一些大型对冲基金往往利用与各国政、工、商、金融界的千丝万缕的联系，更早捕捉到经济基本面的变化。

(四)各类法人机构和私人投资者。

这包括专门从事黄金销售的公司，如各大金矿、黄金生产商、黄金制品制造商(如各种工业企业)、珠宝公司和私人黄金收藏者，以及专门从事黄金交易的投资公司和个人投资者。种类多，数量多。但根据对市场风险的偏好程度，又可分为风险厌恶型和风险喜欢型：前者希望规避风险，将市场价格波动的风险降到最低，包括黄金生产者和黄金消费者，后者则是对冲基金等各种投资公司，希望从价格波动中获取利益。前者希望黄金保值，转嫁风险；后者想盈利，愿意承担市场风险。

(5)经纪公司

一些交易所将经纪公司称为佣金房。在纽约、芝加哥、香港等黄金市场，活跃着许多经纪公司。他们自己并不拥有黄金，只是派代表在交易大厅为客户买卖黄金，向客户收取佣金。

(6)交换

从国际经验来看，黄金交易一般都有固定的交易场所。目前世界上有五大黄金交易所，分别是伦敦黄金交易所、苏黎世黄金交易所、新加坡黄金交易所、香港黄金交易所和东京黄金交易所。中国上海黄金交易所成立于2002年底，位于上海外滩的中国外汇交易中心。

在中国的现货黄金市场，黄金市场没有对冲基金这样的市场机构。中国黄金市场是会员制的。目前共有108家金融和非金融会员，其中以商业银行为代表的金融会员占交易量的绝大部分。随着上海黄金交易所运营一年多来，中国最大的黄金供应商逐渐浮出水面，中国黄金总公司旗下的CICC成为黄金交易所最大的黄金供应商。