黄金投资有哪些类型

黄金投资有哪些类型

目前，市场上的黄金投资产品较多，包括实物黄金、纸黄金、黄金期货、上海黄金交易所黄金T+D、现货黄金等。

1. 实物黄金

实物黄金交易包括金条、金币和黄金首饰等交易，以及持有黄金作为投资。可以肯定的是，投资金额是比较高的。虽然实际收益率与其他方法相同，但涉及的金额必须相对较低（因为投入的资金不会发挥杠杆效应），并且只有在金价上涨时才能获利。一般黄金首饰的买卖价差较大，不适合投资。金条和金币是真金投资的最佳选择，因为它们不涉及其他成本。但需要注意的是，持有黄金并不会产生利息收入。

金币有纯金币和纪念金币两种。纯金币的价值与含金量基本一致，价格基本随国际金价波动。具有美观、欣赏、流通变现、保值等功能。金币越多越有纪念意义，普通投资者很难鉴定其价值。因此，投资者的品质要求较高，主要满足钱币收藏爱好者的收藏，投资增值功能并不大。

黄金现货市场的实物黄金主要形式是金条（金条）和金块，还有金币、金质奖章和珠宝。有低纯度砂金和高纯度金条，金条一般重400盎司。市场参与者主要包括黄金生产商、精炼商、央行、投资者和其他需求方。其中，黄金交易商在市场上买卖，经纪人为他们架桥赚取佣金和差价，银行为其提供融资。黄金现货报价价差一般为每盎司0.5-1美元。例如，周五纽约黄金市场收盘价为297.50/8.00美元，前一日收盘价为299.00/300.00美元。盎司是一种计量单位，1 盎司相当于28.35 克。

黄金现货投资有两个缺点：需要缴纳保管费和担保费，并且持有黄金没有利息收入。因此，通过买卖期货来暂时转移所有权，可以避免成本并获得收益。每份期货合约的容量为100 盎司。中央银行普遍不愿意为了收益而转让所有权，因此黄金贷款和配售市场应运而生。

附：黄金掉期交易：

是黄金持有者转让金条换取货币，当掉期协议到期时，以约定的远期价格回购金条。据说南非和前苏联的中央银行都青睐这种类型的交易。近期欧元区黄金储备增加1.03亿欧元，是由于该地区国家之间的黄金互换协议到期。

2、纸黄金

“纸黄金”交易是银行提供的无需实物黄金干预的服务。投资者无需通过实物交易和结算，通过记账方式投资黄金。实物黄金交割的交易成本可以更低；值得注意的是，虽然可以相当于持有黄金，但账户中的“黄金”一般不能兑换实物。 换来的。 “中华纸黄金”是一种双向交易产品，保证金为3%，是直接投资黄金的工具中较为稳定的一种。

3、黄金保证金

杠杆交易品种：Au（T+5）、Au（T+D）

Au（T+5）交易是指固定交割期的分期付款交易方式，交割期为5个工作日（含交易日）。买方与卖方签订一定比例的保证金（合同总金额的15%）的销售合同。合约不能转让，但只能开新仓。到期合约的净持仓为同交割期的销售合约净额结算后的持仓。对于实物交割，买卖双方一方违约的，须向对方支付合同总金额7%的违约金。若双方违约，双方均须向黄金交易所支付7%的违约金。

Au（T+D）交易是指以保证金形式进行的现货延期交割业务。买方和卖方以一定比例的保证金（合同总金额的10%）建立销售合同，并与Au进行交易（T+5），不同之处在于合同不需要实物交割。买卖双方可以根据市场变化买入或卖出以平仓所持有的合约。持仓期间，每天会有合约总金额2/10,000的转账。滞纳金（根据当天交货报告的情况确定支付方向，例如客户持有采购合同，当天的交货报告是收到的数量多于收到的数量交付后，客户将获得延期费用，否则您将必须付款）。若持仓超过20天，交易所将按每个交易日计算收取1/10,000的逾期费用（目前为先收取后退还）。如果买卖双方选择以实物交割的方式平仓，则合约将转变为全交易模式，交割申报成功后，如果买卖双方其中一方违约，则必须向另一方付款甲方违约金为合同总金额的7%。若双方违约，双方均须向黄金交易场所支付7%的违约金。

4. 黄金期货

一般来说，黄金期货的买家和卖家在合约到期前卖出和买回与前一份合约相同数量的合约，即平仓，而不实际交割实际黄金。每笔交易的盈利或亏损等于两份相反方向的合约的买入和卖出之间的差额。这种买卖方式就是人们通常所说的“炒金”。黄金期货合约交易只需交纳交易金额10%左右的保证金作为投资成本，具有较大的杠杆作用，少量资金即可促进大额交易。因此，黄金期货交易也被称为“保证金交易”。

全球大多数黄金期货市场的交易内容基本相似，主要包括保证金、合约单位、交割月份、最小波动限额、期货交割、佣金、日交易量、委托申报等。

保证金。交易者在进入黄金期货交易所之前必须在经纪商处开设账户。交易者应与经纪商签订相关合同并承担支付保证金的义务。如果交易失败，经纪商有权立即平仓，交易者应承担相关损失。交易者参与黄金期货交易时，无需全额支付合约金额，而只需支付一定金额（即保证金）作为经纪商操作交易的保证。一般保证金设定为黄金交易总额的10%左右。保证金是合约持有人信心的保证。合约的最终结果要么以实物交付，要么在合约到期前关闭相反的交易。利润率一般分为三个级别：

一是初始保证金（Initial Margin）。这是经纪商要求客户在开立期货交易时为每份合约支付的最低保证金。

第二是长期保证金（Maintenance Margin）。这是客户必须始终维持的储备资金数额。长期存款有时需要客户提供额外存款。追加保证金是指当市场变化与交易者持仓方向相反时，经纪商为维持其运营和平衡而要求的保证金。如果市场价格向有利于交易者持仓的方向变动，超出保证金的部分就是权益或收入，交易者也可以要求提取这笔钱，或者作为另一笔黄金期货交易的初始保证金。

第三个是意外事件和损益的保证金（Variation Margin）。结算客户根据每个交易日的结果向交易所结算机构缴纳的保证金，用于补偿客户在期货交易中因价格走势不利而造成的损失。

承包单位。黄金期货和其他期货合约一样，是通过标准合约单位乘以合约数量来完成的。纽约交易所的每个标准合约单位是一根100 盎司的金条或三根1 公斤的金条。

交割月份。黄金期货合约要求在某个月份交割指定成色的黄金。

最小波动率和最大交易限额。最小波动是指每次价格变动的最小幅度，比如每次价格变动10美分；最大交易限额就像证券市场中的流动限额和限制。纽约证券交易所规定每日最大波动率为75美分。

期货交割。购买期货合约的交易者有权在期货合约实现前的最早交割日之后的任何时间获得黄金担保、装运单或黄金凭证。同样，如果卖出期货合约的交易者没有在最终交割日之前平仓，他就必须承担交割黄金的责任。全球各个市场的交割日和最后交割日不同，投资者应区分。若有规定，最早交割日为合约到期月份的15日，最迟交割月份为当月25日。一般情况下，期货合约交易在交割日前关闭。

当日交易。在期货交易中，可以根据当天的价格变化，进行相反方向的买入和卖出的平仓。日间交易对于黄金期货的成功运作是必要的，因为它为交易者提供了流动性。并且当日交易不需要支付保证金，只有在未平仓头寸最终支付给交易所时才需要支付保证金。

指导。订单是客户向经纪商发出的买入或卖出黄金的指令，以防止客户和经纪商之间产生误解。指令包括：行为（是否买入或卖出）、数量、描述（即市场名称、交割日期、价格和数量等）和限制（如限价买入、最优价买入）等。

5. 黄金期权

期权是买卖双方在未来商定的价格，他们有权利但没有义务购买一定数量的标的物。如果价格变动对期权交易者有利，他将行使获利权利。如果价格走势对其不利，则放弃购买权，损失仅为当时购买期权的成本。由于黄金期权交易的投资策略较多且复杂，掌握难度较大，目前国际上黄金期权市场并不多。

6. 黄金股

所谓黄金股票是指黄金矿业公司向公众公开发行的上市或非上市股票，因此也可称为黄金矿业公司股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿企业，也是间接投资黄金，因此这种投资行为比纯黄金交易或股票交易更为复杂。投资者不仅要关注金矿企业的经营状况，还要分析黄金市场的价格走势。

7. 黄金基金

黄金基金是黄金投资共同基金的简称。所谓黄金投资共同基金，是由基金发起人设立，由投资者认购的。基金管理公司负责具体投资运作，投资于黄金或黄金衍生品。一种媒体共同基金。由专家组成的投资委员会管理。黄金基金的投资风险比较小，收益也比较稳定，与我们熟悉的证券投资基金具有相同的特点。