黄金图形分析——随机指标－KDJ

KDJ是技术分析中最常用的指标之一。它结合了动量、相对强度和平均线的优点。在计算过程中，主要研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，反映相对价格走势。强弱以及超买和超卖状况。

计算公式：rsv=(收盘价-n日最低价)/(n日最高价-n日最低价)100

K=rsv 的m 日移动平均值

D=K 的m1 天的移动平均值

J=3K - 2D

rsv：不成熟的随机值

一般原则：

1、D%80，市场超买； D%20，市场超卖。

2、J%100，市场超买； J%10，市场超卖。

3、KD金叉：K%交叉D%，是买入信号。

4、KD死叉：K%跌破D%，为卖出信号。

KDJ的基本运用方法（见图3-5）：

1、当K值（短期平均值）大于D值（长期平均值）时，表明市场目前处于强势状态。因此，当图表上K线向上突破D线时，就是买入信号。

2、当D值大于K值时，表明当前趋势是向下的。因此，当图表上K线跌破D线时，就是卖出机会。

3、当D值下降到10-15时，是最佳买入时机。如果高达85-90，则是卖出信号。

4、如果K线与D线在高位两次交叉，则行情将大幅下跌；如果在低位交叉两次，市场就会大幅上涨。

5、与RSI指标类似，当价格偏离该指标时，就意味着市场即将反转。

图3-5：现货黄金日线图（2005年10月上旬至2006年9月22日）

J线参考意义不大，但可以作为市场反转的警告。需要注意的是，在窄幅盘整行情中不宜看KDJ指标，在长期单边行情后也不宜看KDJ指标，因为此时指标已变得钝化。另外，KDJ不适合作为研究长期趋势的参考工具。

随机指标的优点和缺点：

KDJ指标比RSI更准确，并且有明确的买卖信号。不过，当K线和D线交叉时，一定要注意“欺骗线”的出现，因为这个指标太敏感了。

参数说明：

rsv 天默认值：9，K 默认值：3，D 默认值：3。

技术指标汇总

很多投资者在使用指标的过程中常常会有这样的疑惑：有时指标严重超买，但价格却不断上涨；有时指标严重超买，但价格却不断上涨；有时指标在超卖区钝化十周以上，但价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标和价格。指标不能决定市场的方向，价格本身决定了指标的运行。价格是因，指标是果。由因可得果，但从果追因就本末倒置了。事实上，市场行为最有效的反映是形式。投资者首先应从技术形态上分析市场参与者的心理变化，服从市场。在上升或下降趋势发生变化之前，不要试图利用超买、超卖或钝化指标来盲目判断市场应该反弹或回调。应灵活运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用。