国际白银现货溢价是什么

现货升水，顾名思义，就是现货价格高于期货价格。白银市场上，表现为国际银价高于期货银价，近月合约高于远月合约。在贵金属期货市场，当供求关系正常时，远期合约通常会因为各种存储成本和机会成本而被给予更多的溢价，即远期合约的价格总是高于近期合约的价格。这种情况一旦逆转，就是不正常的。

国际现货白银溢价又称倒挂市场，是指在特殊情况下，国际现货白银价格高于期货白银价格(或近月合约价格高于远期月份合约价格)，基差为正。

在反向市场，随着时间的推移，现货银价和期货银价会逐渐收敛到交割月，就像在远期市场一样。在反向市场上，由于白银的需求远大于供给，现货白银价格高于定期贷款白银价格，当合约价格上涨幅度超过远期合约价格时，可以进场做牛价差。而反向市场的牛利差盈利潜力巨大，但风险有限。另外，无论是在远期市场还是反向市场，熊市套利都是卖出合约，同时买入远期合约。