如何对上市公司进行分析

如何对上市公司进行分析

创富网讯，的许多投资者往往过于关心股票价格，而忽略了公司基本面的动态变化。很多人因为过于关注资金和主力，而忽略了对上市公司质量和价值的判断，所以在投资上往往会犯短视的错误，过于关注股价的每日波动，往往会做了芝麻丢了西瓜。很多人说买了某某牛股，但都是小赚一笔就扔了。就是这个原因。也有股民经常问，某公司股价涨了50%。会不会是再次买入的主力？这种问题也是因为没有动态看待公司的成长和价值变化。

公司能够创造利润，这是公司价值的根本原因，所以利润是分析企业价值最重要的指标。对于分析公司价值来说，利润比每股收益更重要，因为利润具有可比性，能够全面反映公司的成长性，而每股收益指标往往由于股本变动等因素而不具有可比性。

公司利润呢？股东经常会问，一个公司盈利两亿就好了吗？其实除了静态的考察公司净利润的大小，还要动态的看净利润的变化。比如两家公司的净利润都是1亿元。A公司从5000万元增加到1亿元，B公司从2亿元减少到1亿元。所以在市场上受追捧的一定是A公司，被抛弃的一定是B公司。造成这种结果的原因是A公司在进步，B公司在恶化。价值投资追求的是不断的完善和成长。对于判断价值来说，一切基于现实的分析只是为预测未来的情况打下基础。对于判断价值来说，最重要也是最难的是未来。

相对于股票价格频繁且不可预测的日常波动，预测公司利润的变化更具有可操作性。公司利润增长的来源不外乎以下四个方面：一是公司的内生增长，包括公司销量增加、产能扩张、产量增加、新产品投产、管理改善、成本降低等因素导致公司净利润增长；二是并购、资产注入、并购等引起的外延式增长。第三是行业回暖导致的周期性增长；第四，宏观经济增长导致的政策环境变化和利润增加。这四个因素单独或共同作用的结果，导致公司当前和未来预期利润的增加，从而带动市场股价的上涨。以上四个因素的最终结果都会反映在公司的利润变化上，所以通过对公司利润的分析来预测未来就显得尤为重要。

选股如择友，交友喜欢结交性格稳定，不易大起大落的人。映射到上市公司，意味着利润增长保持稳定，股票更容易把握。巴菲特更倾向于考察7年以上业绩的稳定性。在a股市场，可以选择过去三年每年都有增长的公司。

一般来说，好的公司可以期待利润持续增长，差的公司很难预测什么时候会好转。因此，利润连续三年比上年增长的公司更容易预测其未来的增长。大部分普通投资者都适合投资这种稳定的公司。