调整股票投资组合的注意点

第一，不要在短时间内做出剧烈的调整。

如果需要调整的幅度较大，投资者最好不要一次性调整，而是制定计划，在预定的时间内(比如一年)逐步调整。这样可以避免购买的资产类别很快被出售的风险。但如果投资者发现自己目前的投资组合中股票型基金过多(尤其是高风险股票型基金过多)，与自己的投资期限不匹配，就要尽早调整。

第二，注意调整技巧，减少不必要的成本。

如果调整不急，投资者可以在未来通过配置新的资金来达到调整的目的。如果用新增资金买入更多需要增持的资产类别，同时减持或不买入那些需要按比例减持的资产类别，可以避免直接卖出需要按比例减持的资产类别买入需要增持的资产类别所产生的相关成本(包括交易成本和税费)；即使投资者暂时没有增加基金的打算，也可以将持有一段时间的所有基金的分红集中起来，投资到需要增加的资产类别中，而不是简单地再投资到原有的基金品种中。

第三，选质量差的卖。

当我们必须卖出原有品种来调整投资组合时，投资者首先要考虑那些业绩不佳的品种。但需要注意的是，其表现不能仅以其绝对收益率来衡量，而应与同风格的品种进行比较；此外，不可能在一个月或三个月这样短的时间内衡量其业绩。应该卖出的是那些长期表现不佳的品种。此外，投资者应密切关注相关信息，如基金公司管理层或研究团队的重大变动、相关费率上涨、投资策略的重大变化、丑闻等。投资者在选择卖出的品种时，应考虑这些“基本面”发生剧烈变化的基金。

第四，选择合格的替代品种。

当投资者需要添加新的基金类别或者用同类别中更好的基金替换现有的基金类别时，晨星的基金搜索器可以为投资者节省大量时间，从大量的基金类别中自动选择少数符合投资者需求的基金。投资者还可以使用晨星投资组合管理器将找到的资金添加到原投资组合中，模拟新投资组合的资产配置、投资风格等要素，供投资决策参考。投资者也可以直接使用晨星的分析师选择工具，查看各个基金类别中表现最好的品种，然后选择符合自己要求的品种。