股票入门书可以看什么？就类别而言，炒股的书有三大流派：基本面分析、技术分析、量化分析。说白了，基本面分析是基于股票背后公司的运营和财务数据，属于武林正派之道。一个缺点是，好像所有的价值投资都说巴菲特，这是不对的，后面会说；技术分析最基本的依据是价格和成交量。它假设市场中的一切都反映在价格和交易量中。一些所谓的技术指标(如MACD、KDJ、RSI等。)在各种手表软件里都是这个教派的武器，还有大家经常听说的道氏理论和波浪理论，可以算是这个教派的鼻祖了。
个人认为，学术领域研究的行为金融学，其实可以归入这一类；至于定量分析，很多人也称之为数学模型分析。这一块是一些学术人士用数学工具研究的。他们的依据也可以是财务数据，纯价格，成交量。大多数人不申请这个学校。我们就当他们是在练葵花经，认识他们吧。
先说基本面分析，英文叫基本面分析，国外网站上直接缩写为FA。这一派是江湖中的正道，就是名门正娶的大胸，所以很多投机私募也说自己在做价值投资。这明显是婊子立牌坊的做法。告诉你一个小技巧，判断一个人是否值得投资，只要看他的平均持股时间是否在一年以内。按照价值投资的定义，说白了就是买入被低估的股票，只是价格回归到应有的位置需要一段时间。这个时间不是一天两天，而是一年两年(格雷厄姆说)。
有人喜欢把基本面分析分为价值导向投资和成长导向投资。比如巴菲特的老师格雷厄姆，就是价值导向投资，就是寻找被低估的股票。比如它的市值已经跌破净资产，或者干脆就是市值没有现金高。价值型投资相对成长股投资来说，对企业经营的苛刻程度较低。成长性投资集中在成长性好的企业，他们愿意为这类企业支付合适的价格。不过我觉得两者其实可以看成是同一个思路，就是买入被低估的股票，只不过价值投资侧重于当前价格被低估，而成长投资侧重于未来价格被低估。基本面分析其实可以按照思路细分。比如有的人喜欢找有隐藏资产的公司，有的人喜欢分析公司的业务发展和未来的可持续性，有的人喜欢做一个公司重组或者重组后的重新评估。反正看情况。
基本面分析推荐书籍：
1、会计、经济学教材。了解如何阅读财务报表是很有必要的。这里不想说太多，会计教材有几千本。这里推荐一本书，《会计学——数字意味着什么》，人民邮电出版社。经济学的教材更复杂，但在曼昆是《经济学原理》。除了这两本基础书，最好看宏观经济学、微观经济学和货币银行学的教材。这里有厚厚的砖书，但是没有办法。如果想在这一行长期混下去，还不如趁早死掉。
2、《投资学》 。这本经典的投资教材，在国外俗称“BKM”版，得名于三位作者的姓名首字母：博迪、凯恩和马库斯。我推荐这本书主要是因为它通过N个版本的不断完善，从股票、债券、共同基金、利率等最基本的概念，形成了完善的教学框架。到一些金融模型如资本资产定价理论，到更复杂的金融工具如期权定价模型等。以及最新的学术研究成果如行为金融学等。如果想仅限于股票投资，只能看关于金融的基础知识和关于股票的相关章节。
3、《证券分析》 、《聪明的投资者》 。第一本书是格雷厄姆和大卫多德写的。毫不夸张地说，《证券分析》就是华尔街的《圣经》。《证券分析》是本大书，但值得再读一遍。在这里，我们可以学习到格雷厄姆关于价值投资的核心思想和一些分析技巧，比如他对“市场老师”的论述，以及他对购买有足够安全边际的股票和债券的强调。这本书读起来还是比较晦涩的，需要一点耐心。《聪明的投资者》是《证券分析》的升华版，面向普通大众。在这里格雷厄姆阐述了他的投资思想，比如投资和投机的区别，面对市场波动的情绪管理。还是那句话，如果你想说自己是价值投资者，这两本书是不能回避的。
4、《怎样选择成长股》 、《股市投资致富之道》 。这两本书是菲利普A费雪写的，在国内似乎没有那么高的评价，但我觉得这两本书和上面两本书一样重要，因为费雪开启了成长型投资之路，让后来者认识到选择成长型公司并坚持下去，是财富几何增长的可选之路。在《怎样选择成长股》一书中，费希尔列举了如何投资成长股的15个要点，涵盖了公司治理、R&D、市场营销和财务管理，还夹杂了他对一些案例的分析，比如对德州仪器和杜邦公司的投资。《股市投资致富之道》是对《怎样选择成长股》阐述的投资理念的补充和实践。本文论述了优秀的公司管理对公司成长的重要性，如何判断他们是否优秀，以及如何选择买卖成长股的好时机。
5、《邓普顿教你逆向投资：牛市和熊市都稳赚的长赢投资法》 。中信出版社翻译出版，名字挺俗的。不过，我个人非常推崇这本书，因为在中国，凡是讲价值投资的，一定叫巴菲特格雷厄姆，而这本书的主角约翰邓普顿，展现了一套与巴比特不同的做法。比如，他利用“911事件”的特殊时机，对航空股进行了短期投资，并获利颇丰，这与巴比特长期持有并厌恶航空业有着明显的区别。更何况他还主动卖股票，提供怎么卖，这也是价值。需要提到的是，他的宏观投资视角也值得学习，比如投资日本和韩国。
6、《彼得林奇的成功投资》 、《战胜华尔街》 、《彼得林奇教你理财》 。前两本书几乎每个书店都有，我严重怀疑它们是中国最畅销的价值投资书籍。第三本书在国内似乎比较少见。它的英文名是《Learn to Earn》，港台翻译为《学以致富》。但是到了大陆就变成了专门假冒“XX教你理财”，机械工业出版社经常做这种事情。林奇的书谈不上是一个完整的投资体系，更多的是他多年积累的投资经验。他的一些方法适合普通人，比如通过日常生活调查一家公司产品的受欢迎程度，然后判断这家公司的股票价值是否值得购买。按照他的方法，应该不难在贵州茅台、云南白药、美的电器找到投资机会。他的书也涉及了很多行业知识，比如关于零售业可复制性强的论述。题外话，当他提到对一家公司——美体小铺的成功投资时，他提到了它在哈佛广场的分店。当我在波士顿读书的时候，在哈佛广场看到他提到的那家店，我被极大地震撼了。这个小店到今天依然人满为患，而且还在长期为股东产生利润！
7、《竞争战略》 、《竞争优势》 、《国家竞争优势》 。这些书不是投资书，但值得一读。这三本书是哈佛大学教授迈克尔波特(Michael Porter)从经营者的角度来理解公司的经营策略而写的。著名论述有《五力论》、《三策》。所谓“五力”是同行竞争力、供应商议价能力、买方议价能力、潜在进入者威胁和替代品威胁；所谓“三大战略”，就是总成本领先战略、差异化战略和专业化战略。用这些框架去理解一些行业和企业的发展，可能会有不一样的思路。比如高铁对航空的替代可能性。
8、《巴菲特致股东的信：股份公司教程》 。这本书不是巴菲特写的，市面上关于巴菲特的书也不是巴菲特写的。但就价值而言，这本书是解释巴菲特投资思想的最佳书籍，因为它是一位教授对巴菲特历年致股东信的总结，描述了巴菲特对公司治理和投资的思想，涉及公司并购、会计制度、激励机制等方面。这本书也属于经验入门的书，没有成为一个完整的投资体系，但是这本书的作者已经安排的很好了。
9、《财务报表分析与证券定价》 。裴译，中国财政经济出版社出版。接触一些做基本面分析的人发现，很多人把基本面分析理解为简单的财务报表分析，把这个和公司的运营、证券的价值割裂开来。这本书是一本结合财务和会计的书，从财务报表上介绍了一堆估值模型。不过这本书和以前的书相比，学术性更强，有大量晦涩难懂的东西，需要仔细阅读。
技术分析，英文技术。
分析，外国人往往喜欢简称TA，指的是根据图表走势进行买卖。主要涉及价格、成交量、持仓量(期货市场)。
基本面分析是通过考察企业的经营状况、商业模式、财务状况、估值等，对企业是否可以入股做出综合判断。另一方面，技术分析假设趋势已经包含了所有信息，无论是公开信息还是内部信息，这些信息最终都会反映到价格系统中。我们没有认识到我们已经在市场中浸淫了很久。就像2007年的“530”一样，确实有人提前得到了增加印花税的消息，提前卖出了手中的股票。但印花税公布后，意识到的人还是有强大的抛压打下来市场。像2008年底的4万亿投资计划，消息公布后，市场对这一大利好视而不见，但直到后来才逐渐体现在趋势中。从这两个例子可以看出，趋势不一定完全反映新闻，只是部分反映，因为有时候信息扩散的过程是需要时间的。但是，即使我们不接受这一点，也不妨碍技术分析的学习和运用，因为它最终是衡量买卖力量的目的。
技术分析的争议一直在持续，这个行当至今被学术界鄙视，认为和巫术没什么区别。特别是普林斯顿大学一位教授写的一本名著《漫步华尔街》 ——，讽刺了技术分析的荒谬(他也认为基本分析不靠谱)。不过，也有支持技术分析的学术巨擘，麻省理工学院金融工程系主任罗文泉就是其中之一。他在他的书《金融异术——与顶级技术分析师的对话》中提到了这两段话：
“支撑线和阻力线并存，加上两线之间1/3的回调参数，预示着近期有较强的买入和卖出力量”；
“前12位自相关系数的大小和下降趋势，加上bocks-Pierce Q统计量的统计意义，表明股价收益率存在明显的预测因素”；
这两段其实说的是同一件事：利用历史股价，我们可以在一定程度上预测短期价格变化。只是语系不同罢了。前者是技术分析师说的，后者是学术界表达的。Tam通过高级统计知识验证了一些技术分析(如头肩底)的有效性，结果表明确实有效。我们经常看到，一些整数点的挂单量确实大于非整数点的挂单量，也经常看到在这些价位出现价格反转。如果技术分析无效，怎么解释大家都喜欢在15元而不是15.01元卖出一支股票？对了，我们发现有理工科背景的人对技术分析很着迷。约翰麦基和后面提到的禅师李彪都是理工科出身，约翰麦基毕业于麻省理工学院。李彪在北京大学读研究生，这意味着他和我们有一些校友关系。
总的来说，我们并不排斥技术分析，而是以兼容并包的态度对待它，并从中学习。只是在国内，技术分析对于大多数投资者来说是一个工具，大部分都有使用不当的嫌疑(包括分析水平差，盲目崇拜，交易心理因素等。).在这里，我敢在描述这些技术分析时补充一些批评。如果说基本面分析在武林中还算过得去的话，技术分析也算是恶人之作了，虽然最后很可能是相互融合的。
关于技术分析的书成千上万，但里程碑式的书不多。技术分析的发展其实是比较清晰的，不同的流派也逐渐发展起来。美国人成立了一个市场技术人员协会(MTA)和一个类似于CFA的认证机构，但其影响力不如后者大。就像基本面分析可以分为价值投资和成长投资一样，我们也对技术分析进行分类，认为可以分为趋势分析和反向分析。其中，趋势分析被大多数技术分析学派所采用，它不寻求预测市场低位，而侧重于发现市场趋势并跟踪，也可视为右侧交易的类型；而反转分析，则有预测低位行情的意义。往往认为市场还在下跌的时候会在某一点停止下跌，开始买入，或者往往在市场上涨的时候开始卖出。
因为有些书涉及技术分析的很多招数，有些书其实是个人经验陈述(比如著名的《股票大作手操盘录》)，但却是技术分析的基础。另外，本文的目的是推荐一些好的参考书目，让一些朋友少走弯路，所以不要只介绍那些类似教科书的参考书目。下面是一些关于技术分析的书籍，简单介绍一下它们的内容和窍门。
1.Robert D. Edwards和John McGee的技术分析手册，《股市趋势技术分析》(原书第九版)。这本书是罗伯特爱德华兹、约翰麦基等人写的。这是一本厚厚的砖书。这本书的第一版已经有几十年的历史了，它的出版仍然经久不衰。梅吉和他的同事们在这里详细总结了道氏理论，这是技术分析的基础(道氏理论的创始人是查尔斯道，他也是当今美国道琼斯指数的发明者)。当然，这本书不仅是关于趋势分析的，也是关于风险管理的。提到这个是因为很多人把技术分析简单等同于买卖信号。其实技术分析师也有一套完整的体系，买卖信号只是其中的一部分。这本书有600多页，估计没几个人会耐心看完，但这是作者一生的心血。我们看到市场上有些人批评这本书“过时”，更多的是因为他们的浅薄。比如在深圳，我们遇到了一个人，他只研究这本书，获利丰厚。他从杨过的新能力中获得了巨额利润。搞笑的是他是个会计，在一次偶然的机会转到技术分析之前，他在基本面研究上失败了很多次。
2.约翰墨菲《金融市场技术分析》。墨菲的书被很多人视为技术分析的《圣经》，可能有点夸张，但他的书还是值得一读的，尤其是很多中国人的技术分析都是从他的书开始的。他在梅吉等人的基础上，加入了后来发展的一些东西，包括各种技术指标(均线、RSI等。)，这使得这本书看起来没有梅吉和其他人那么“古老”。墨菲本人也研究过跨市场技术分析的结果，但这些都在他的另一本书《跨市场技术分析》里，国内好像还没有翻译出版。
3.《艾略特波浪理论：市场行为的关键》作者Robert Ruglaut Plechett，Jr .波浪理论是艾略特提出的，这本书是对波浪理论最著名的总结。波浪理论认为，价格运动有一个范式，五浪涨三浪跌，有超循环浪、大循环浪、小浪、细浪等不同层次的浪。对数学有点了解的朋友可能会想到分形理论。波浪理论很早就进入中国资本市场。90年代的投资者群体，包括各种老人、女人，都沉迷于数浪。然而，同一个数字在不同人的眼中却有着天壤之别。他们不知道自己在哪个浪，也不知道自己在哪个浪。更有意思的是事后看各种走势图。用这一波和那一波去盖，很有理论性，但当时的判断不一样。不同的人学了同样的东西，结果还是不一样。该赔的赔，该赚的赚。不知道这是波浪理论的缺陷还是学习技巧的欠缺。
4.杰西利弗莫尔《股票大作手操盘术》。利弗莫尔是一个充满悲剧色彩的人物。他在市场上起起落落几次，赚了很多钱又被市场要回来，最后在大街上自杀了。如果不知道利弗莫尔是什么角色，可以和索罗斯对比一下：索罗斯今天是什么地位，利弗莫尔当时是什么地位，甚至更高。20世纪初美国股市崩盘之初，利弗莫尔大规模卖空。最后连J.P. Morgan都不得不要求他停止卖空以平复市场，可见其影响力之大。利弗莫尔的很多做法颠覆了当时华尔街的传统做法，比如“止损让利”、“高买高卖”(指股价上涨突破某个关键点时买入)。在书中，他多次回忆自己之前的交易，并在书的后面给了他交易的规则。有些朋友把这本书和埃德温列斐伏尔的《股票作手回忆录》混淆了。后一本书是根据利弗莫尔写的，不是他自己写的，他自己的书中也没有总结他的交易规则。这本书值得再读一遍。它充满了人性的真实和不确定性，但其中的交易规则要慎用，因为这些年来金融市场已经进化了很多，尤其是利弗莫尔突破关键点的时候，现在市场上的虚假突破远多于以前的市场。
5.尼古拉斯达瓦斯的《我如何在股市上赚了200万》。这本书的标题特别俗，但是它开启了一个新的理论：盒子理论。尼古拉斯是一名舞蹈演员。从第一次接触股票开始，他就到处买，到处打听消息。后来又学了基础分析和技术分析。最后他自己发展了这个理论，从市场上赚了很多钱(几十年前的200万比现在值钱多了)。他交易的基本思路是找一些新兴行业的股票，股价突破箱体上沿(一个价格波动区间)就追涨。如果价格跌破盒子的底部边缘，卖出。这本书很有价值，因为它记录了达瓦斯对股市的思考和成长轨迹，应该会启发很多人。此外，他还强调止损，强调不要过度交易。比如他是靠自己的职业满世界跑的舞蹈演员，那时候通讯设备还不发达。他在《巴伦》通过电报和邮件了解趋势，当他远离市场时，他赚钱了。
6.威廉奥尼尔的《股票投资的24堂必修课》、《股票买卖原则》、《笑傲股市（原书第四版）》、《如何在卖空中获利》。奥尼尔的作品在中国比较常见。上面列举的书里面，《笑傲股市》是最详细的，但是建议先从他的《股票投资的24堂必修课》开始，了解一些原理再看《笑傲股市》。奥尼尔的整体交易系统归结为“能瘦身”，意思是：
c:代表季度每股收益，越高越好；
a:代表年收入增长率，同样越高越好；
n:新公司、新产品、新管理层、新股价等。
s:供需，其实就是关键点的成交量，成交量大说明需求量大；
l:领涨股票，不落后；
我：代表机构投资者，机构投资者要重视，但不要太多机构投资者；
m:市场总体趋势是牛市看涨，熊市做空。
事实上，我们可以看到他的交易系统中掺杂了一些基本面分析。但他的总体思路还是以技术分析为主，尤其是他强调的“带把的杯子”。我们认为他的总体交易思路是，新的变化(无论是产品、管理、商业模式还是新的行业)会带来部分公司业绩的大幅提升，体现为每股收益的大幅提升，进而带来股价的大幅上涨，而这一杯柄突破买入就是供不应求的时刻。我们非常欣赏它的交易系统，他还有一个学生叫吴影，他在中国实施这套东西。据说效果不错。但是经过多年的积累，我们发现国内股价的大幅上涨往往是先来后到，然后才是业绩公布。使用这套东西可能需要更好的基础知识。
7.纠缠中的禅宗(李彪)的纠缠理论。这是目前国内比较流行的一个技术分析流派。没有书，但是都贴在博客上。博客名字叫“纠结中谈禅”，有粉丝把他的东西整理成书。据说博主本人就是互联网泡沫时期左庄伊安科技(中国第一只上百元的股票)的操盘手李彪，也是北大数学系的研究生。这套“纠缠理论”发展了分类、笔、分割、趋势、中心几个概念，构建了一个严谨的交易体系，按照他的说法，这个体系具有动力学和形态学的原理。而且他自己也认为这个理论也是社会运行规律的趋势，不仅仅是在金融市场。如果某个时期的社会发展出现了“落后”，就一定会掉头向下。但这种理论试图解释任何时候的趋势，甚至历史大底的最后一笔都能当场指出。我们认为这完全没有必要。这个理论只要能看到每一个宏观趋势，就相当了不起了。此外，正是纠缠理论着重于构建一个完善的交易系统。——实际上是一个逻辑体系，甚至是一个哲学体系，这也使得这个理论有一些理论上的完善但操作上不可行。比如纠缠理论定义了“从小级别转到大级别”的可能性，但也说明了大级别交易要以大级别交易点为基础。像易安科技2000年初的走势，日线级别的卖点并没有出现。理论上来说，是从小水平到大水平的下降。一路跌到日常水平的玩家今天一定要拿到吗？
另外，需要特别提一下的是，他才华横溢，能力出众，用傲慢的语气写他的东西，这是可以理解的。可惜有些粉丝跟不上他，但是他们嚣张的语气比他还不如。随便在网上搜一下就能发现，人们都在模仿他的语气写东西预测市场趋势，学他来主宰世界，更不用说李彪发明一套新东西和这些人学习一套新东西之间的本质差距了(也许他们并不擅长)。所以对于这个理论，我们认为可以和《葵花宝典》相比较。练的话可能很牛逼，不练的话肯定会走火入魔。还有，我们看他的东西，注意到他在06-07年讲的很多东西，比如股票，PE，都是很基本面的。比如他几次提到的潍柴动力、新兴铸管、三爱富，都有各自行业的独特产品，他在博文中对它们的介绍也充满了基本面分析。希望这个解读能帮助我们理解他的理论。
8.柯蒂斯费思的《海归交易法则》和范K萨普的《通向财务自由之路》。这两本书合在一起是因为都涉及交易系统的构建。但是《海归交易法则》是更具体的东西，里面包含了关于交易信号、风险和资金管理、系统测试等方面的知识。不过《通向财务自由之路》比较抽象，但基本可以作为交易系统建设的手册。里面的内容可以让一个对交易系统一无所知的人看完书后设计出交易系统。这种制度是否有效是另一回事。比如《海归交易法则》提到几件事，大致来说：
参与市场：在什么市场交易；
仓位：交易多少；
进场：交易信号；
止损：发生亏损时如何处理亏损仓位；
退出：什么情况下有仓位结束盈利；
战术：如何买卖，是完全的机械交易还是人工判断。
可以看出，到了这个时候，技术分析已经有点像一个像样的系统工程了，不仅仅是看图表决定买卖的事情了。国内也有人写过交易系统的书，比如波波的《系统交易方法》，就是其中一本好书。
9.比尔威廉的《证券混沌操作法》和《证券交易新空间》。这一套东西在外汇市场上看起来挺流行的，但在股市上比较少见。威廉声称用混沌理论研究市场，但我们在他的书中没有看到任何混沌理论的影子。他开发了一些指标来建立交易系统，比如：鳄鱼线(其实是一组均线)、分类(顶分类、底分类等。但不同于纠缠理论的定义和用法)、动量冲击指数、市场加速指数等。之所以列出这两本书，是因为这两本书在国外仍然很有名气，在外汇市场和期货市场都有广泛的应用。至于在国内能不能用，我不知道。
10.一些带有神秘色彩的书，比如江恩系列的书，还有一些基于斐波那契数列和黄金分割比的书，已经不太受关注了。就我们的观念而言，我们不接受这种神秘主义的一些东西。
最后，我想提几本学术书籍。像拉尔斯特威德的《金融心理学：掌握市场波动的真谛》和古斯塔夫勒庞的《乌合之众：大众心理研究》这些和股市没有直接关系的人，都读过启发性的书。毕竟牛市和熊市都是形式不同，本质不变，其中大众心理作用显著。还有更严肃的关于行为金融学的书。行为金融学是现代金融领域的一个热门话题和焦点，在这方面应该有很大的技术分析空间，但需要更高深的数学工具，不在本文讨论范围之内。
基本面分析和技术面分析发展到今天，其实大家都可以看到，基本面分析变得体面了，而技术面分析在实事求是方面还不如基本面分析，有股邪派的感觉。毫无疑问，这和亿万富翁巴菲特的基本面分析有关，也和学校的教育有关；一些技术分析的先驱，比如利弗莫尔，都没有好下场，技术分析也不受学院派的欢迎。毕竟技术分析充满了唯心主义，学院派基本都是用唯物主义用数字说话。
尤其是市场效率理论诞生后，对技术分析造成了严重的冲击。但是，技术分析也不必太自卑，因为人们对市场本质的认识一直在不断提高，现在已经有一些重量级的学者做了它的研究，比如麻省理工学院金融工程系主任谭权(Tam Quan)就做过类似的研究，证明它确实有效；此外，技术分析在交易系统的设计和优化中发挥了很多作用，甚至更高级的统计套利和行为金融学。其实在我们看来，技术分析是基于过去的数据。该数据在图表中实现时是一个图形。如果单纯以数字形式来研究，手段就从画线变成了使用计量经济模型和一些数学工具，变成了统计套利、算法交易、高频交易等现代的东西。这些就是今天金融工程师做的工作。
即使是基本面分析也是基于过去的数据，资产负债表之类的东西毕竟是过去的数据。这里推荐看罗文全的书《金融异术——与顶级技术分析师的对话》，里面有他对技术分析的看法和一些研究结论，十几个技术分析师都知道自己的工作。
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