如何找到10年上涨10倍的股票

如何找到10年涨了10倍的股票？

除了持续快速增长模式打造10倍牛股，伴随价格上涨的资源扩张也是比较靠谱的方式；周期性繁荣和重组在特定阶段也能带来股价的大幅上涨，但这种外生增长模式不是主要途径。

困难所在

10年涨了10倍的股票让投资者变得富有。可以说大家都很羡慕找到这么好的投资标的。一只能涨10倍的股票，也会对投资者10年的投资业绩起到关键作用。美国著名投资经理彼得林奇在自传《One Up on Wall Street》中谈到一只股票能涨10倍的意义时说：“在一个小的投资组合中，即使只有一只股票表现良好，也能把一个亏损的投资组合变成盈利的投资组合。”所以，对于一个普通投资者来说，找到10倍的牛股，对于其投资结果意义重大。

众所周知，复利是股价上涨的最大动力。从美国股市来看，从1957年到2002年，巴菲特合伙的伯克希尔哈撒韦公司的年收益率约为23.5%，46年间账面价值增长了14998倍。同期，标准普尔500指数的年收益率约为9.8%，增长了约82倍。正是这14.7%的年收益率差距，导致了最后的万倍投资成就差距。

10倍牛股也是由这种持续的高复合增长率创造的：假设估值不变，当年利润增长率超过25%时，10年后公司利润和股价将上涨10倍左右。但两三年的超高速增长并不能创造出10倍牛股，只有长期稳定的高速增长才能创造出真正的10倍牛股。

因此，如果你能找到一家长期利润年增长率超过25%的公司，10年后你可能会成为最伟大的投资者之一。

三个特征

从历史上10次牛股来看，这些股票主要具备三个特征：稳定高速的业绩增长、高于平均水平的净资产收益率(ROE)、行业或行业龙头。

10倍牛股之所以成为牛股，是因为公司继续保持高速增长，是长跑冠军。公司价值决定股价。长期来看，市场会参考公司业绩增速进行投资。对于高增长率的公司，市场会给予更高的预期，这样这类公司的股价涨幅会明显大于低增长率的公司。股价的上涨是市场对其公司收益不断增长的预期，但市场预期的形成有时需要一个漫长的过程。

需要注意的是，一旦公司业绩增速明显放缓，可能意味着公司基本面可能出现了一些问题，这往往是一个危险的信号。所以要时刻关注业绩增速的变化，这可能是股价的一个拐点。

ROE水平是一个重要的选股指标。一般来说，高成长牛股的ROE水平高于行业平均水平。由于ROE代表的是公司的净资产收益率和资金利用效率，因此可以用来区分管理水平的好坏。能成为10倍牛股的公司，其内涵一定是有事业心的管理层和完善的公司治理结构。公司持续快速增长的关键是其难以模仿的核心竞争力。这些公司拥有持续增长的业绩和出色的股本回报率，往往是所在行业或行业的领头羊。

抓住投资机会

投资10倍牛股获得高收益，不仅要选对股票，还要选对时机买入。过早或过晚介入都会带来投资损失。只有10倍牛股呈现出牛股的趋势，才能在失去牛股的趋势时获得完美的收益。所以投资牛股的时机是牛股投资成功的重要因素。

其实，买股票的最佳时机往往是你发现价值可靠但价格低廉的股票的时候。只要它的股价跌到合理价位，你就可以买。最好的时机往往是股市崩盘或暴跌的时候。如果你能在市场恐惧的时候大胆贪婪，你就会抓住你做梦都想不到的投资机会。

当然，卖出的时机也很重要。如果过早卖出成长股，可能会错过未来大幅上涨的机会。而如果一家成长中的公司倒闭，收入大幅下降，原本被投资者争相买入推高的市盈率也会相应大幅下降，所以卖出的机会不可错过。