一个成功股民的交易体系之选股

成功投资者交易系统的选股

交易系统分为选股、买卖点、资金管理三个部分。如果你是不可或缺的，你必须学习。提醒新手不要投入大量资金去模仿。交易系统不能轻易模仿。今天我先总结一下选股的思路。

财务指标

这可以说是重中之重。很多投资者根本不看财务报表，所以没有办法知道业绩的变化。他们该如何选择牛股？参考指标主要包括：

毛利率、净利润率：这两个指标越高，业绩矿可能越小。制造技术行业，最好超过50%和20%，最低35%和10%。流通行业、广告等服务行业要求利润率稳定。

负债率：最好低于20%。不要超过45%。避免任何超过60%的真实负债率。计算时排除预收账款。

存货、应收账款和公司资产：确保没有贬值压力。

大量在建项目：如果你不确定即将投产的工厂订单满，那就避开。

经营性现金流：最好是正的。

主要行业预期

避开太小的行业，比如容量只有2-3亿的行业。公司很难成长。如东华测试，三维丝。

避开几年后可能大幅下滑的行业：比如房地产；汽车工业；一些环保公司；如龙源科技。

避免过度竞争的行业，比如航空。逃避政府监管的行业：如公用事业。

优先选择市场经济行业和龙头企业。偏好有竞争优势的公司。大产业小龙头优化。

偏好能够持续发展壮大的行业：医药医疗、科技、服务业、家居休闲、机器人、地理信息、新能源等。

增长

业绩为王，成长是股价的护城河。很多人从公司的护城河分不清股价。独家产品，垄断，高毛利：这些是公司的护城河，而不是股价的护城河。你持有的股票要想穿越牛熊，成长是股价唯一的护城河。比如曾经的一个股神，X公园，推荐的赣粤高速，黄山旅游，都有巨大的护城河。我们自己看吧。我无意贬低他人。请吸收我的思想。我也可能是错的。

要选择，可以算出预期的业绩，而且必须是一致的。暂时的业绩暴涨要及时退出(如2011年三一重工)。1-2年后的行业预期通常会提前反映在股价上。

几年快速增长的公司通常需要避开。这类公司预期股价反转后会快速下跌。以近期的大华股份、云南白药股份、杰瑞股份为例。这种股票需要非常强的理由才能再次介入。

关注未来1-2年业绩大幅上升的公司。如果有一个很好的项目，但是实施周期不在一年之内，那么这种公司就不要急于介入，否则很容易让你遭受等待的痛苦。

芯片供应

稀有的东西是昂贵的。如果像白菜这样的东西大量供应，必然没有涨价的好可能性。银行地产钢铁的股票就是菜市场的大白菜。它们可能会涨价，但绝不会像翡翠虫草一样突然暴涨。

首选同类上市公司，筹码供应量小。

避开大股东可能大量减持的公司。洪水来了，你能逆流而上吗？

主要产品竞争力：

更喜欢产品有竞争力的公司。独家或少数供应商。长春电力高技术研究所。

竞争优势在几年内不容易改变，并且在扩张的公司。

如果有竞争，首选前两家龙头公司。如苏宁、国美；曾经的华谊和光明。

地区垄断，作为一种替代，也可以考虑

市场价值：

如果我把市值分为：超小盘，20亿以下；小盘股：50亿以下；中盘股：50-200亿；大盘股：200多亿；超级大盘股：1000多亿。

不要参与高于市场的股票。主要是找中下的股票。

建议挑战自己：把大盘股留给社保基金、QFII、养老基金，别人买什么你就买什么。另外还有很多爷爷奶奶只知道那些大盘股，他们要买分红。雪球这个平台给了我们很多投资建议。我们生活在一个技术和社会快速变化的新时代，必须提高自己的要求，在高风险的创业板中小板掘金。

行业比较

如果同行业有类似的上市公司，比较后决定买哪家。比如安科生物科技Vs长春高新；深圳欧膜科技有限公司诉歌尔声学公司；艾康科技Vs东方日盛；安硕信息Vs隆亮科技。

管理层和股权激励

避免跨行业经营的公司：比如重工收购影视行业。一个工程师来管理钢琴家，你能管理好吗？

股权激励：有更好。公告后股价还没涨的时候，可以仔细研究一下。

管理：要稳，要专业；如果管理层工资太低，可能会不稳定。管理层持股是最好的保障。

冷门，热门，估价：

任何行业都有机会，只要你能看到公司的成长。但有一个前提：行业未来预期不能下降。在一个利润增长稳定的冷门行业，股价风险可能更小。

避开其他动态PE超过40-50倍的公司，除了互联网行业，收入可能会像病毒一样爆发。投资高PE的公司，必须保证两年内动态PE降到20左右，而且是小盘股的标准。盘子越大，可容忍的PE越低。创业板开板后市盈率80倍的公司，股价都经历了3-4年的低迷，不胜枚举，其中不乏一些好公司。比如华谊兄弟，爱尔眼科。

试着从底层起步的公司购买。不容易遇到高职位。