如何避免股票交易中的非理性行为

如何避免股票交易中的非理性行为

归根结底，研究投资中的非理性行为是为了避免这些非理性行为，保证投资的成功。那么我们如何做到这一点呢？笔者认为以下几点可能对大家有所帮助。

第一，制定严格的投资程序，避免高估自己的能力。实践自我承诺的第一步是只投资自己熟悉的领域，然后进行基础分析，前提是你关注的是未来的预期收益，而不是过去的成绩。看一些投资人的传记，会发现他们往往根植于一个投资领域，或者股票，或者期货。很多人只钻研一个很小的子领域，比如被低估的股票，比如高成长股，比如黄金、棉花。甚至还有一些技术交易者，只选择自己擅长的某些技术形态，其他时候冷眼旁观。他们这样做主要是为了避免高估自己的能力。

第二，注意收集与个人观点相反的信息，与持相反观点的人讨论，避免投资者过度自我肯定。多市场分析是目前非常流行的一种投资分析思路，通过分析股票市场、债券市场、期货市场、外汇市场之间的互动关系，可以更好地把握某一特定市场的走势。最大的好处是，你或许可以看到其他市场反映出来的不同现状。比如，当你认为经济正在复苏，股市将从中受益并继续上涨时，你发现更能反映市场对经济复苏预期的中长期债券收益率正在掉头向下。这时候你要反思之前的经济复苏预期是否正确，以免盲目自以为是。

第三，眼光放远一点。透过它你可以观察投资世界的“窗口”是否足够大，足以让你从各种重要的投资工具中做出选择？是不是太熟悉个别市场，喜欢个别题材，导致观察世界的“窗口”太小？不妨看得远一点。

第四，简化决策。设定一个固定的长期目标是一个可取的方向：投资的风险类别一旦确定，你就不必频繁地重新审视股票组合或贷款比例，这也可以避免投资者一直盯着股价。简化复杂性也意味着只投资个人真正熟悉的市场。

第五，掌握自己的情绪。当你处于决策关头时，不妨梳理一下个人的情绪状态：喝咖啡兴奋吗？还是因为持续的资金投入而任性？简单的原则就是：你要考虑一晚，留待第二天再做影响深远的决定。第二天早上依然吸引你的选择值得研究。

第六，学会止损。你为什么持有某种亏损的证券？是以买入价作为参考值，还是预设未来盈利预测，并据此重新计算预期股价？问问你自己：我今天会增持这类证券吗？如果答案是“不”，那么“止损”就是防止“拒不认错”的好办法。

七、学会放弃。如果你真的不擅长投资，那么把你的钱交给一个可靠的主动型基金也不错。主动的资金管理可以有效抵御“回避损失”和“犹豫不决”的心态。基金管理公司负责买卖证券，投资者委托给基金经理进行交易操作，以免重蹈“过晚止损”和“过早获利”的覆辙。