大宗交易规则

大宗交易又称大宗交易，是指单次买卖证券达到规定最低限额的证券交易。买卖双方通过协议达成一致，交易由交易所确认。具体而言，各交易所在其交易系统或大宗交易系统中对大宗交易都有明确的定义，且各有不同。

1、上海证券交易所大宗交易规则：

1、大宗交易条件：

1.1 单笔交易申报的A股交易数量不少于30万股，或交易金额不少于200万元；

1.2 B股单笔交易申报数量不少于30万股，或交易金额不少于20万美元；

1.3 基金单笔交易申报数量不少于200万笔，或交易金额不少于200万元；

1.4 债券及债券回购单笔交易申报数量不得低于1000手，或交易金额不得低于100万元。

2、大额交易如何申报：

2.1 意向声明；

2.2 交易申报；

2.3 固定价格声明。 （暂缓实施）

3、区块交易上报时间：

3.1 意向申报：9:30—11:30、13:00—15:30

3.2 交易申报：15:00—15:30

3.3定价申报：15:00-15:30（暂停实施）

4、当日仍停牌的15:00证券，当日不再接受大宗交易申报。

5、当日9:30至15:30之间确认的交易，将于当日进行清算结算；

当日16:00至17:00之间确认的交易将于下一交易日进行清算结算。 （暂缓实施）

6、意向声明必须真实、有效。

如果申报方价格不明确，则视为至少愿意以规定的最低价格买入或以最高价格卖出；

如果申报方数量不明确，则视为至少愿意以单笔大宗交易的最低申报数量完成交易。

7、当意向申报被会员接受（包括优于意向申报的价格）时，申报方应当与至少一名接受意向申报的会员进行交易申报。

8、采用固定价格申报的，买卖双方可以按当日拍卖市场收盘价或当日全日成交量加权平均价申报； （暂缓实施）

接受固定价格申报期间，可以取消固定价格申报；申报时间结束后，按时间优先原则撮合执行固定价格申报，未成交部分自动取消。 （暂缓执行）

9. 1）有涨跌幅限制的证券的交易申报价格由买卖双方在当日涨跌幅限制内确定；

2）无涨跌幅限制的证券的交易申报价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日最高成交价和最低成交价的基础上协商确定。

3）每个交易日16:00至17:00接受的申报，适用于当日其他交易时段接受的涨跌幅。 （暂缓实施）

10、大宗交易不计入实时市场价格和指数的计算，大宗交易完成后交易量计入证券总交易量。

2、深圳证券交易所大宗交易规则：

1、大宗交易条件：

1.1 单笔交易A股数量不少于30万股，或交易金额不少于人民币200万元；

1.2 单笔B股交易数量不少于3万股，或交易金额不少于20万港元；

1.3 单笔基金交易笔数不少于200万笔，或交易金额不少于200万元；

1.4 单笔债券交易数量不少于5000笔，或交易金额不少于人民币50万元；

1.5 单笔债券质押式回购交易笔数不得低于5000笔，或交易金额不得低于50万元人民币；

1.6 多只A股单向买卖交易金额合计不低于人民币300万元，单只A股交易数量不少于10万股；

1.7 多只基金单向买卖交易金额合计不低于300万元，单只基金交易笔数不少于60万笔；

1.8多只债券单向买卖交易金额合计不低于人民币100万元，单只债券交易笔数不少于2000笔。

2、大宗交易采用协议大宗交易和盘后定价大宗交易两种方式。

2.1 大宗交易协议：大宗交易双方指定对方对方，协商确定交易价格和数量的交易方式。

2.1.1申请受理时间：9:15--11:30、13:00-15:30

2.1.2 1）涨跌幅限制证券的交易价格应当在该证券当日涨跌幅限制的范围内确定。

2）无涨跌幅限制的证券交易价格在前收盘价的30%以内确定。

2.1.3 约定大宗交易的申报方式：

1）意向声明；

2）交易申报；

3）定价声明；

2.1.4 意向申报不承担完成交易的义务，意向申报指令可以撤销。

2.1.5 交易申报可以撤销，但交易对手提交匹配申报后不得撤销。

2.1.6 1）所有市场参与者均可提交交易申报，按照指定价格和定价申报全部或部分交易，并按照时间优先级确认交易。

2) 定价申报中未成交的部分可以取消。

3）定价申报中每笔交易的数量或交易金额应满足约定大宗交易的最低要求。

2.1.7 交易确认时间：

1）股本证券、债券（公司债除外）：15:00--15:30；

2）公司债券：9:15 --11:30、13:00 --15:30。

2.2 盘后定价大宗交易：证券交易收盘后，基于时间优先的原则，以证券当日收盘价或成交量加权平均价为基础，一一连续撮合大宗交易申报当天的保安情况。

2.2.1申请受理时间：15:05-15:30

2.2.2 价格类型包括：

1）该证券当日收盘价；

2) 当日证券的成交量加权平均价格。

2.2.3 未成交的订单可以在接受订单的时间内取消。

2.2.4 A股、B股、基金、债券可以采用盘后定价大宗交易方式，但上述1.5、1.6、1.7、1.8条规定的证券交易除外。

2.2.5 对于全天停牌或直至收市后停牌的证券，不接受盘后定价大宗交易申报。

3、大宗交易不计入实时市场价格和指数的计算，大宗交易完成后交易量计入证券总交易量。