证保A（150177）如何

证保A（150177）如何？

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏差和跟踪误差最小化，力争将日跟踪偏差控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。

投资范围

本基金的投资范围为流动性良好的金融工具，包括标的指数成分股及其替代成分股（包括中小板、创业板股票及中国证监会批准上市的其他股票）、债券、股指期货、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如果未来法律、法规或监管机构允许基金投资其他品种的，基金管理人可以在履行适当程序后将其纳入投资范围。

投资策略

本基金采用被动指数化投资方式，根据标的指数成分股的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变化进行相应调整。当预期成分股发生调整或成分股进行配股、增发、分红等时，或基金的申购、赎回可能对基金追踪标的指数的能力产生影响时，或当当某些特殊情况导致流动性不足时，或者由于其他原因导致标的指数无法有效复制和跟踪时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当的改变和调整，以努力减少跟踪误差。本基金力争做到鹏华非银股净值增速与同期业绩比较基准日均跟踪偏差不超过0.35%，年跟踪误差不超过4% 。若因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏差和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏差和跟踪误差进一步扩大。

1、股票投资策略

（一）股票投资组合的构建。建仓期间，本基金将根据基准权重逐步买入标的指数各成分股。在努力减少跟踪误差的前提下，本基金可以采取适当的方法降低买入成本。当遇到成分股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法按照指数权重买入某只成分股时，以及预计标的指数成分股将被剔除时调整或其他影响指数复制的因素，本基金可以根据市场情况，结合研究分析，对基金资产进行适当调整，以在规定的风险承受范围内尽量减少跟踪误差。

（2）股票投资组合的调整本基金构建的股票投资组合将根据标的指数成分股及其权重的变化进行相应调整。本基金还将根据法律法规的投资比例限制和申购赎回变化进行调整。等变化，及时进行调整，保证鹏华非银股净值增速与标的指数收益率高度正相关，尽量减少跟踪误差。基金管理人会对成分股的流动性进行分析，如果发现流动性较差的股票，可以采用合理的方法寻求替代。由于各种持股比例限制，本基金可能无法持有尽可能多的成分股，本基金将采用合理方法寻求替代。

1）定期调整：根据标的指数的调整规则和另类股票的预期，及时调整股票投资组合。

2）不定期调整根据指数编制规则，当因增发、配股等权益变动需要对标的指数成分股进行调整时，本基金将根据各成分股权重的变化进行相应调整；根据基金的申购、赎回情况，调整股票投资组合，有效跟踪标的指数；根据法律法规规定，因其他特殊原因导致标的指数成分股权重发生相应变化的，本基金可以对投资组合进行管理。进行适当的更改和调整以减少跟踪误差。

2、债券投资策略本基金可根据流动性管理需要，选择一年内到期的政府债券进行配置。本基金的债券投资组合将采取自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金走势分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术选择单只债券。

3、股指期货、权证等投资策略。本基金可投资股指期货、权证及中国证监会允许的其他金融衍生品。本基金投资股指期货将以风险管理为原则，以套期保值为目的，主要选择流动性良好、交易活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，降低申购、赎回时现金资产对投资组合的影响以及组合仓位调整的交易成本，从而达到稳定投资资产净值的目的文件夹。基金管理人设立股指期货交易决策部门或小组，授权具体管理人负责股指期货投资审批事项，制定股指期货交易投资决策流程和风险控制制度并报送并将其提交董事会批准。本基金通过研究标的证券的基本面，结合权证定价模型和价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等，寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。

分红政策

存续期内，本基金（包括鹏华非银股、鹏华非银A股、鹏华非银B股）不进行收益分配。法律、法规或者监管部门另有规定的，从其规定。

业绩比较基准

中证800非银行金融指数收益率95%+商业银行活期存款利率（税后）5%

风险收益特征

该基金为股票型基金，预期风险和收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。是一种风险较高、预期收益较高的证券投资基金。同时，该基金是一只指数基金。通过跟踪标的指数的表现，它与标的指数以及标的指数所代表的公司具有相似的风险和回报特征。从本基金拆分的两类基金份额来看，鹏华非银A股属于稳定收益股，风险较低，预期收益相对较低；鹏华非银B股属于主动收益股，具有高风险和较高预期收益的特点。