银华800A（150138）好不好？

投资目标

本基金为股票指数增强型基金。本基金在有效跟踪中证800等权指数的基础上，通过量化投资技术与基本面分析相结合，对目标指数进行主动的组合管理和风险控制，力争实现超过目标指数的投资收益。追求基金资产的长期增值。

投资范围

本基金投资范围为流动性良好的金融工具，包括依法发行并上市的境内股票（含首次公开发行和增发）、债券、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

投资策略

本基金以中证800等权重指数为目标指数。在有效复制目标指数的基础上，结合量化投资技术和基本面分析，对投资组合进行主动管理和风险控制。本基金在控制投资组合与业绩比较基准跟踪误差的基础上，力争获得超过业绩比较基准的收益。

当预期成分股发生调整时，成分股的配股、增发、分红等行为以及基金的申购、赎回，可能会对基金跟踪中证800等权重指数的能力产生影响，导致无法有效地复制和跟踪基础索引。此时，基金管理人可以根据市场情况采取合理措施，在合理的时间内做出适当的处理和调整，力争将跟踪误差控制在有限的范围内。但因特殊情况（如市场流动性不足、个别成分股投资限制等）导致基金无法获得足够数量的份额时，基金管理人将采用其他合理方式（如买入非成分股等）进行适当的投资。代替。

本基金的指数增强策略包括量化投资技术和基本面分析两个方面。在量化投资技术方面，该基金采用量化多因素模型，筛选出能够获得超额收益的股票，纳入投资组合。基本面分析方面，本基金对行业和个股进行定性和定量分析，选择估值合理、成长性可持续的股票纳入投资组合。本基金可将中证800等权重指数成分股和另类股票以外的股票纳入基金股票池，构建主动投资组合。

1、资产配置策略：本基金以股票市场指数化被动投资为基础，投资于股票、债券、现金等各类资产，动态适度配置。本基金持有的股票总市值及买入、卖出股指期货合约价值（以净额计算）占基金资产的85%-95%，其中投资于股票的资产不少于85%占基金资产的%。 %，投资于中证800等权重指数成分股及另类成分股的资产不低于非现金资产的80%；每个交易日收盘，扣除股指期货合约所需交易保证金后，投入的资产保持不变。现金或一年内到期且占基金资产净值5%以下的政府债券。

2、基于量化投资技术的增强策略本基金量化投资技术包括量化多因素模型、风险预估模型和投资组合优化模型三大系统。

（一）量化多因素选股模型本基金采用公司自主开发的量化多因素模型，通过对各种量化因素的分析，筛选出具有投资价值、能够获得超额收益的股票。定量多因素模型的因素主要包括估值因素、成长因素、盈利趋势、分析师情绪、市场因素等五大类指标，对A股股价波动有较强的解释作用。基金管理人将根据市场环境的变化调整上述五大类因素的权重，力求更准确地判断股票的潜在投资价值。

（2）风险评估模型指数投资力求跟踪误差最小化，而主动投资则需要有适度风险预算的支持。风险预算是最大可容忍的跟踪误差。该基金将结合市场通用和自主研发的风险评估模型，在预算范围内有效控制投资组合风险。本基金使用“跟踪误差”和“跟踪偏差”两个指标来监控和评估投资组合。其中，跟踪误差是核心监测指标，跟踪偏差是辅助监测指标，以控制投资组合相对于目标指标的偏差风险。基金对标的指数的跟踪目标是力争保证基金净值增长率与业绩比较基准的日均跟踪偏差绝对值不超过0.5%，年度跟踪误差不超过7.75 %。

（3）投资组合优化模型本基金综合考虑预期收益、风险和交易成本来优化投资组合。其选股范围以成分股为主，同时包括与成分股相关性强、流动性良好、基本面信息充足的非成分股。

3. 基于基本面分析的增强策略

（一）优化提升成分股权重。本基金将对成分股的估值水平、业绩增速、资产盈利水平、财务状况和股市交易情况进行深入分析，结合个股流动性和投资比例限制，严格控制跟踪误差。在控制的基础上，适度增持基本面优良、低估值、高成长的股票以及有望纳入指数的股票，减持基本面差、高估值、低成长、预计退出指数的股票指数。

(2)非成分股精选与增强。基金将依托公司投研团队的研究成果，自下而上选择成分股以外的部分股票作为增强股库，力争在最佳时机选择增强股库。对基本面优良、估值合理、成长性高的股票进行适当优化配置，以获得超额收益。此外，基金还将及时抓住一级市场新股申购、增发或配股等其他盈利机会。

4、投资组合调整本基金构建的股票投资组合原则上将根据中证800等权重指数成分股构成及其权重的变化进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规及基金合同投资比例限制的变化、申购与赎回的变化以及股票增发等因素，对股票投资组合进行实时调整，并综合考虑跟踪错误的风险。

（一）根据中证800等权重指数调整规则和另类股票预期，及时对股票投资组合进行定期调整。中证指数公司原则上每六个月对中证800等权重指数样本股进行一次审核。本基金将根据中证800等权重指数成分股及其权重调整方案相应调整股票投资组合。

（二）不定期调整A、当上市公司发生增发、配股等影响指数成分股权重的行为时，本基金将根据各成分股权重的变化及时调整股票投资组合； B、根据基金的申购、赎回情况，调整股票投资组合，有效跟踪中证800等权重指数； C、根据法律法规规定，因其他原因导致中证800等权重指数成分股权重发生相应变化的，本基金将作出相应调整，使成分股在基金资产中的权重基本保持不变与指数一致。

5、债券投资策略在债券投资方面，本基金主要从类别配置和债券类型选择两个层面进行投资管理。在品类配置层面，结合宏观经济、市场利率、供需变化等因素综合分析，根据交易所市场、银行间市场该品类资产的风险收益特征，组合类别资产定期优化调整。确定通用资产的最优权重。在债券选择方面，本基金根据不同债券类型的经济变化趋势、货币政策以及收益率水平、流动性和信用风险等因素对长期利率走势进行分析，合理运用投资管理策略，实施主动投资。债券投资管理。随着国内债券市场的深入发展和结构性变化，更多新的债券品种和交易形式将增加债券投资的盈利模式。基金会密切跟踪市场的动态变化，选择适当的干预机会，寻求高于市场平均水平。投资回报。

6、股指期货投资策略基金管理人将充分演示股指期货的运用。本基金在股指期货投资方面主要遵循有效管理的投资策略。基于风险管理的原则，以套期保值为目的，主要通过研究现货和期货市场的运行趋势，结合股指期货定价模型，寻求其合理的估值水平。利用流动性良好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。

分红政策

存续期间，本基金（含银华800股、银华800A股、银华800B股）不进行收益分配。

业绩比较基准

95%中证800等权重指数收益率+5%银行活期存款利率（税后）

风险收益特征

该基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特点。其预期风险和预期收益水平高于货币基金、债券基金和混合型基金。从该基金分离的两类基金份额来看，银华800A份额具有风险低、收益相对稳定的特点；银华800B股具有高风险、高预期收益的特点。