股票流通盘和股价有什么关系

股票流通盘和股价有什么关系

金投股票讯，股票流通量的大小对股票走势的特征有影响。例如，在股票市值相同的情况下，高价小盘股和低价大盘股的股权特征仍然存在差异。

流通量与股票定价的关系

考虑到相同的业绩，流通量较小的股票的定价将高于流通量较大的股票。这是因为股票价格是由市场供求决定的。股票的供给就是股票的数量，股票的需求就是市场上想要购买这只股票的资金量。对于一只股票，每个投资者都有一个他愿意接受的价格，也就是他愿意在这个位置持有股票。想象一下，统计每个价格下愿意持有的人数和资金量，就可以形成一个直方图。一般来说，只有少数人愿意在高价位持有，大多数人愿意接受适中的价格，也有一些人只愿意在高价位持有。接受极低的价格。市场价格的决定机制就是这样。从最高出价者开始倒计时，直到需求等于供给。这个价格是市场价格。市场交易的过程就是找到这个价格。

因此，当需求分布相同时，小盘股的价格会高于大盘股的价格。在同一市场、同一群投资者中，对于业绩相同的股票，需求分布应该是相似的，但大盘股的供给量比小盘股大，可以持有的人也更多，所以价格自然要高于小盘股。小盘股走低。股票的价格在不断变化，反映出需求的分布也在变化，人们对股票的价格定位也在变化。但供给差异是一个发挥稳定、持久作用的因素。因此，长期来看，大盘股的整体价格定位低于小盘股。

统计学中的大数定理告诉我们，大群的统计特性往往是正态分布的，人们的一般经验也是如此。如果假设人们对一只股票的心理价格呈正态分布，那么可以有一个推论：大中型股票的股价定位差异并不明显，市场对价格定位的影响最为显着适用于小股票的股票。例如，流通股5000万股和流通股1亿股的价格定位没有太大差异，但流通股1000万股和流通股5000万股的价格定位就会有显着差异，而且市场规模越小随着流通板块的变化，价格差距变大。造成这种现象的原因是，在正态分布条件下，大多数人的心理定价集中在中间区域。中型股票的定价已经接近这个中间区域。这个时候，每次价格下跌，潜在的买单就会增加。因此，即使未来市场变得更大，价格也不会下降太多；相反，只有少数人可以持有小盘股，且股价位于正态分布的顶端。在这个区域，愿意持有的人分布稀疏，需要长时间的价格下跌才能吸引足够的持有者。

因此，从小盘股到中盘股，虽然板块成长的绝对值不大，但股价定位的差距却相当大。也就是说，从心理定位最高的人数开始，假设正态分布，算到前一万人的时候，价格可能已经下降了十几块钱，而价格可能只下降了2、3块钱数到五万人后。分布向上稀疏，向下集中。

正态分布假设的另一个推论是小盘股容易波动，而大盘股则不易波动。价格变化是购买力和销售力变化的结果。小盘股定价较高，参与者分布稀疏。价格波动阻力小，涨跌速度快。买卖力量的微小变化必定会对价格产生较大的影响。需要进行调整才能恢复平衡，从而导致较大的波动。一般来说，很容易引起剧烈震动。

板材越小，上述现象越明显。比如，邮票的盘面比股票小，因此涨跌更剧烈，价格也离老百姓的心理定位更远。极端的情况是在艺术品拍卖市场，名作只有一件，无法复制，而且盘子极小。价格由最高出价者愿意支付的价格决定。自然，价格就远离普通人的心理位置，很容易大幅上涨。落下。

正态分布假设的另一个推论是大型股的价格将被严重低估。这也是由于正态分布顶端的人数较少。如果市场规模如此之大，以至于供应量超过了市场心理定价的峰值，那么需求的进一步增加就必须让出更大的价格空间。但随着价格下跌，大量原本不关心该股票的人会参与进来，使得参与者的背景变大，因此定价偏差不会像小盘股那么明显。