沪深300指数的详细介绍

沪深300指数是我国第一个标的股指期货的指数。也是中国内地证券市场跟踪资产数量最多、应用最广泛的指数。随着指数投资理念逐渐被投资者认可，沪深300指数越来越受到市场的关注。其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金受到了越来越多投资者的青睐。

沪深300指数

沪深300指数于2005年4月8日正式发布，是沪深交易所联合发布的第一个跨市场指数。 2005年9月中证指数公司成立后，沪深300指数交由中证指数公司管理运营。沪深300指数由沪深A股规模最大、流动性最强、最具代表性的300只股票组成，综合反映沪深A股市场的整体表现。沪深300指数是中国大陆首个股指期货标的指数。已被国内外多家机构开发为指数基金、ETF产品。跟踪资产在A股股指中排名第一。

沪深300指数可投资性

在确定沪深300指数样本空间时，剔除了ST、*ST股票，以及股价波动异常、操纵市场、重大违法违规的股票，高度保证了样本公司的质量。沪深300指数在选取样本时，选取交易量排名前50%的上市公司中总市值排名前300的股票作为样本股。因此，沪深300指数样本股代表了沪深A股市场的核心优质资产，具有较强的成长性和较低的估值水平。它们的整体经营业绩和估值水平对投资者极具吸引力。

沪深300指数采用流通股本评级后调整后的股本作为权重。采用分层背衬技术，保证样本公司股本轻微变动时，用于指数计算的股数相对稳定，从而有效降低股本频繁变动带来的跟踪成本。沪深300指数采用调整后的流通股本而非全部股本作为权重，能够更加真实地反映市场上实际流通股的股价变化，从而有效避免了通过操纵股票等方式操纵指数的情况。大盘股。

为了提高指数的代表性和可投资性，沪深300指数还使大盘股能够快速进入指数规则。该规定自2006年7月推出以来，中国银行、大秦铁路、工商银行、中国人寿、兴业银行、中国平安、交通银行、中信银行、中国神华等上市公司、中石油、中石油已满足大市值IPO快速进入要求。根据指数规则的条件，该股票将在上市第10个交易日结束后成为沪深300指数样本股。沪深300指数每六个月调整一次，每次调整比例不超过10%。为保证指数成分股的稳定性，设置样本调整缓冲区。

为了增强沪深300指数的透明度和可预测性，沪深300指数还设立了15只备选名单。当样本股因退市、吸收合并等原因出现样本空缺时，备用名单中的股票将按照排名顺序纳入样本股。

沪深300指数样本股构成特征

沪深300指数样本股规模较大，市值分布均衡。以2009年7月1日为例，总市值超过1000亿元的公司有33家，总市值超过100亿元的公司有225家，样本股平均总市值为53家。亿元。最大权重股招商银行，自由流通市值1942亿元，权重3.86%。前10名权重股累计权重为27.51%，前20名权重股累计权重为39.6%。样本股权再分配较为均衡。抗操纵能力强。

沪深300指数样本股代表性强，行业分布合理。截至2009年7月1日，沪深300指数总市值为15.99万亿元，占A股市场总市值的78.59%；调整后市值5.03万亿元，占A股市场调整后总市值的68.83%。截至2009年6月末，沪深300指数成分股总成交额为12.37万亿元，占沪深A股成交额的53%。根据中证行业分类，沪深300指数样本股覆盖全部10个一级行业。样本股的行业分布与整个市场的行业分布较为接近，行业偏差仅为2%。

沪深300指数样本股均为各行业龙头企业，具有较强竞争力。沪深300指数成分股大部分是各行业的龙头企业。这些公司治理结构良好，管理能力突出，核心竞争力强，资产规模大，经营业绩好，产品品牌知名，如中国平安、中信证券、中国石油、中国联通、贵州茅台、中国神华等、招商银行、长江电力等，都是与国计民生密切相关的支柱产业，享有资源优势、市场份额优势和国家产业支持政策优势。

沪深300指数样本股盈利能力强，成长性高。沪深300指数样本股2008年营业收入和净利润分别为96251亿元和8380亿元，分别占同期市场营业收入和净利润的81.01%和95.72%，高于同期市场营业收入和净利润。同期沪深300指数市值比例。此外，沪深300指数样本公司2008年营业收入增长率为19.8%，同期市场平均营业收入增长率为17.2%，呈现强劲增长特征。

沪深300指数样本股积极以高股息率回报投资者。作为市场优质蓝筹股的典范，沪深300指数成分股积极回报投资者，分红总额和市场份额逐年上升。 2005年，沪深300指数成分股股息总额为630.64亿元，占市场股息总额的82.11%。 2008年，沪深300指数成分股股息总额增至3105.35亿元，占沪深300A股股息总额的92.42%。 %，远高于同期沪深300指数的市值比例。

沪深300指数样本股估值水平较低，投资价值较高。 2009年7月1日，沪深300指数样本股加权市盈率为26.44倍，低于同期市场平均水平30.45倍。市净率为3.27倍，也低于同期市场平均水平3.37倍。从市盈率、市净率等常用估值指标对比来看，沪深300指数样本股估值水平低于市场平均水平，估值优势明显，投资价值高，投资价值高。投资安全边际。

沪深300指数跟踪产品

由于沪深300指数成分股数量适中、交易活跃、流动性好、规模较大，一经推出，立即被众多机构投资者视为指数投资的理想标的。指数推出仅4个月，首只以沪深300指数为投资标的的嘉实沪深300指数基金于2005年8月正式成立。截至2009年6月末，基金资产规模已达313.96亿元人民币，使其成为全球最大的国内基金。市场上净值和份额规模最大的基金。 2009年7月8日推出的华夏沪深300指数基金，以247亿元成为首发规模最大的指数基金。

截至2009年7月，以沪深300指数为投资标的的指数基金有10只，资产规模935亿元，占23只指数基金当前资产规模的53.7%。此外，首只追踪沪深300指数的ETF————标智沪深300中国指数基金于2007年7月17日在香港联交所主板挂牌交易。2008年4月11日，日兴熊猫沪深300中国指数该基金在东京证券交易所上市和交易。 2009年，中国内地证券市场共发行股票型基金33只，其中以沪深300指数为业绩基准的基金有26只。沪深300指数已成为中国内地证券市场追踪资产最多、应用最广泛的指数。