股民炒股为什么需要揣摩市场心理

为什么投资者在炒股时需要弄清楚市场心理

心理分析是从“市场心理到价格”的分析方法。其定义是，当市场方向即将反转或维持原方向的临界点时，通过猜测市场主导力量控制者的心理价格定位，在此基础上，分析主导资金流向（资金流向）确定未来市场走向的方法。毫无疑问，市场的大方向决定一切（即资金的流向）。将心理分析方法应用于期货市场具有重要意义，因为期货市场是人对人的市场，其参与者是“人”以及受“人”控制的投资机构，资金流动是通过参与者的心理预期得到反映，因此市场走向是受人的心理因素控制的。换个角度想，也就是说，资金的流动掌握在作为市场参与者的——个“人”手中。资本是由人掌控的，因此公众的共同心理对市场走向有很大影响，有时甚至是决定性因素。

利用心理分析来完成操作的原理是，价格波动是从公众心理价格的不统一、基本均衡状态的打破开始的。当市场混乱时建仓，价格就会在新的大众心理“共识”的影响下受到追捧或压制，直到出现大众心理可以接受的大众价格。在此价位，多空双方力量再次基本平衡，市场开始基本维持盘整走势，上涨（下跌）行情结束。我们获利了结，一笔交易就完成了。我们需要把握的是大众心理达成新“共识”时的市场走向。

控制市场走向的“人”既有感性的，也有理性的。投资者在参与市场时，总是根据自己的主观判断和客观基本面因素做出买卖决策。投资者同时以感性和理性的方式对待市场。由于单纯运用客观操作或主观操作，投资者意见不一，不可能实现市场方向预期的完全统一。笔者经常看到投资者在下单的那一刻仍然脸上带着迷茫的表情，因为他们只是简单地用分析的方法来操作。这从侧面可以看出，市场参与者在下单时心态非常不稳定，而这也正是因为前两种分析方法的“偶发冲突”所致。价格波动的原因也可以说是：投资者同时采用两种模式，根据自己不同的心理预期，不断调整的过程。

心理分析的优点恰恰在于它同时包含主观和客观因素，是一种介于客观与主观、感性与理性之间的“模糊”分析方法。由于它兼具技术分析（主观）和基本面分析（客观）的特点，从理论上讲，心理分析更好地融合了两者的优点。它根据投资者的心理预期，用更加中性、冷静的态度预测市场走向，提高预测的准确性。