老股民与某股份制银行某省分行副行长的谈话

老股民与股份制银行省分行副行长的对话

中秋节的时候，我和多年不见的师兄一起吃饭。师兄就职于一家上市股份制银行，担任某省分行副行长。除了我个人的争吵之外，我还问了很多关于银行基本面的问题，师兄根据自己的理解一一解答。当然，师兄也可能有他的局限性，他说的也可能是错误的。这里仅供大家参考：

1、哥认为上市股份制商业银行的真实不良率应该在10%左右，四大国有商业银行的不良率会更高，因为四大国有商业银行已经承担了2009年实现4万亿元的过程中，政治任务和政治任务过多。来源：地方债务压力将大于股份制商业银行，地方城市商业银行和农村信用社的压力甚至更大更高。目前，该区域尚未被曝光。未来，我们希望宏观经济和微观经济不要继续恶化，否则不良贷款将会继续上升。该银行目前的策略是，只要宏观经济和微观经济不继续恶化，就以时间换空间。每年将消化1%左右的不良贷款，消化目前存量的不良贷款需要十年时间。当然，过程中通过风控等手段，不会新增不良贷款。总体来说，师兄对于这个不良率并不太担心。他认为，从纵向来看，银行现在的不良贷款比朱镕基时代的要好得多！从横向来看，美国次贷危机期间，美国银行业的实际不良率也很高。随后，美国政府进行了定向救助，甚至为此改变了金融规则。这些都是合理规避不利风险的手段。目前10%的真实不良率并不值得大惊小怪。

2、存贷款利差最快年底、最迟明年将大幅收窄，银行利润空间将大幅压缩。标志性事件是大额协议存款的推出。大额协议存款最快年底、最晚明年推出。过去，金融机构之间只有大额同业协议存款，存款成本上升有限。随着大额协议存款凭证的推出，协议存款的主体发生了变化。企业和个人只要有足够大的资金就可以与银行协商。其中，影响最大的将是国有大中型企业在银行的存款。过去，这些存款以活期存款的形式存放在银行账户中。未来将以协议存款的形式与银行协商。银行存款成本将大幅上升。从近期贷款端的情况来看，中央调控的方向也是降低贷款利率。与此同时，实体经济的贷款需求越来越弱，贷款利率下行压力较大。银行最近取消了浮动利率并恢复了基准利率。部分地方银行贷款利率有所折扣。可以看出，最晚到明年，存贷款利差将大幅缩小。

三、存款保险制度最晚将于明年推出。届时，地方城市商业银行、农村信用社等中小银行将面临巨大压力。居民存款开户银行将集中于大型银行。四大银行和上市股份制商业银行将受益。这个过程可能会很漫长，但肯定是不可逆转的。不排除部分地方中小银行倒闭、被重组、被收购的可能性。

4、必须正视互联网金融对传统银行的冲击。有两种极端的观点。一是互联网金融将彻底颠覆传统银行，二是互联网金融对传统银行的影响基本可以忽略不计。这两种观点都是不可取的。事实上，互联网金融对传统银行的冲击将是蚕食和挤压传统银行的份额，这是一个漫长但不可逆转的过程。具体来说，他认为主要影响在两个方面：一是银行入口彻底改变。过去，银行开展业务的方式要么是通过营业网点，要么是通过与大中型国有企业合作的销售人员。未来，这些都可能被颠覆。银行入口可能很大程度上会变成互联网金融，比如微信。微信未来可以链接各个银行。企业和个人只需通过微信即可办理存款、贷款等服务。所以这样来看，未来银行网点对银行来说不再是竞争优势，而可能成为负担；其次，一些互联网金融模式会对传统银行业务产生影响。在这里，他并不是很担心P2P。他认为，P2P目前规模还不大，恶性事件也不少。这位前辈真正担心的是众筹模式，众筹模式是一种有别于传统银行的新型融资模式。当然，也可以参考非法融资。众筹模式，如果央行不解释、不干预、不管理、不干预，未来的发展可能会超乎想象。 《小时代》电影的成功证明了众筹模式的顽强生命力。

5、从身边的微观事件来看，实体经济恶化仍在继续，去杠杆、去产能过剩可能是未来五年实体经济的主旋律。在此之间，银行还面临囚徒效应。此前发生的恶性贷款勒索行为（具体为欺骗，欺骗公司先还款，还款后再贷出，但公司按承诺还款后停止放贷），企业被勒索因贷款勒索而死亡。这种现象就是囚徒效应。哪家银行先作弊，先拿回贷款，哪家银行先主动。与股市熊市时类似，先卖出股票的机构比后卖出股票的机构更积极。银行之所以做出这样的判断，是基于实体经济特别是资源类、传统行业企业基本面预期不佳。我哥哥所在的省目前有一家净资产100亿左右的资源型公司，可能面临破产。现在银行也很头疼。当地政府已组织约谈银行，统一思想。但这位大师兄认为，地方政府干预得越多，公司可能死得越快。

6、从国家决策的大方向来看，近十年来银行获得了国民经济中无可比拟的超额利润。未来，这个利润将被压缩来补充实体经济，银行回归服务行业的本质也是非常合理的。这也是现任管理层指导的大方向。

七、从贷款质量看，民营企业和小微企业贷款质量仍然较差。主要原因是民营企业、小微企业日常经营杠杆率过高，相互担保严重。一旦出现问题，就会产生连锁反应。最终缺乏更高更大的保障，发生坏事的概率就更大。相反，是国企和住房抵押贷款，经过这么多年的实践，已经被证明是最优质的。银行最近也转向支持住房抵押贷款。另外，开发贷款目前比较危险，特别是中小民营企业的贷款，这方面的弊端还没有暴露出来。

8. 银行躺着赚钱的好日子已经一去不复返了。未来银行要么靠跑步赚钱，要么不靠跑步赚钱。现在银行被迫拓展其他业务，银行也在通过并购子公司的方式获得各地的金融牌照。未来，金融业混业将是一大趋势。因此，银行会介入保险、信托、证券公司的很多领域。如果银行过得不好，我相信如果银行进入其他金融领域，其他金融领域的竞争就会加剧。一般来说，有竞争才能发展，这是一件好事，特别是对于金融领域的客户来说。