业余投资者如何在股市中驰骋

业余投资者如何在股市中驰骋

我也是一名业余股市投资者。时间比较长，从1993年入市到现在已经快20年了，过程中跟着庄家，促增长等等，结果有起有落，盈亏飘忽不定。经过10多年的经验，我慢慢地、不断地学习和总结，现在已经总结出一个比较适合我的方法。趋势投资于强劲增长股票。

为什么选择投资成长股？刚才我提到了万科。投资股票市场的人一般人为地获取股票差价，而不是为了分红。股价持续上涨的核心原因是什么？就是股票的持续增长。例如，假设两家公司的估值保持不变，一家是30%，另一家是10%。十年后其股价会上涨多少倍？如果你保留30%，它会增长14倍，但如果你买10%，当时觉得便宜，10年最多会增长2倍多。差距很大。

想要获得高回报，就必须投资成长股。这样的例子有很多，过去十年也有很多这样的例子。不管大盘涨跌，现在都是2600点。近十年市场涨幅不大。许多股票已经上涨了数十倍。茅台、云南白药，包括罗杰斯早先买下的张裕、苏宁电器，都涨了几十倍，根本不理会市场。如果你购买这些股票，从你的投资中获利确实不难。你发现十年时间在这么大的股票上做出好股票太难了。能够保持三到五年高增长的股票，至少能让你赚三到五倍。

事实上，我们的经济仍然在高速增长。无论市场是涨还是跌，经济都在高速增长，国民经济正在快速转型，新兴产业蓬勃发展。在这样的情况下，一定会出现很多高成长的企业。如今，人们相信投资高增长的公司会带来高投资回报。

如何寻找成长型企业？每家公司都是不同的，但成长型公司有一个共同点。例如，一家公司想要实现长期高增长，就必须满足几个条件。产业空间足够大，就有核心竞争力，护城河足够宽。如果有潜力，那么判断它是否能成为真正的成长股。

如果选股满足必要条件，一定会成为成长股。还要看实际的增长业绩、经营能力和成长能力、持续高增长的概率。如果能超过60%，就应该重点关注。跟踪并不意味着立即购买。

如何投资成长股？成长股的回报率很高。大家都知道股票的回报率很高。在分析高收益时，首先化解风险所获得的收益才是真正的收益。一般来说，成长股的风险极大。高增长潜力的股票规模较小，抗风险能力较弱。大环境的变化会对他们的业绩产生较大的影响，因此他们的股价波动比较大。市场上，因为大家都在追小盘，所以追捧的热情也更高。但今年上半年，小盘股大幅下跌，是因为大家追捧的积极性很高。

根据市场的表现，很多股票可能是成长股，但只有少数股票最终能够发展成为高成长股。看看研究报告。大家都说研究报告说这只股票会增长多少，但最后可能会失败。你必须观察并关注市场。市场会给我们一个磨练，这实际上是一个选择的过程。这种成长股对于每个人来说都是一样的。市场有起有落。有人怀疑，有人相信，经过反复锤炼，真正的成长股会浮起来。从水里出来。

股价上涨后，还应该规避一些估值风险，因为涨得更高了。看股票的走势，一年中有20%的时间是上涨的，80%是处于不断交易和调整的状态，所以抓住这80%的时间是最安全的。当我们感觉股价无法上涨时，从技术角度，或者从概率角度来看，概率很小，空间不大，其估值是以成长股的基本价值为基础的。有几个优点。成长股将在一年内上涨。今年，如果实现预期业绩增长30%、40%、50%，就会相应提升到30%-50%，但不会达到100%。明年是不确定的。投资机会方面，买入的机会很多。

当业绩明朗的时候，当股票上涨的时候，你总是要等待业绩。今年的上涨还没有完全结束，明年的业绩还没有出炉。我们要等待业绩出来，这个时候就会有风险，有不确定性的时候就会有风险。包括经营环境的不确定性、业绩变化的不确定性、大盘的不确定性。因为你等的时间长了，市场的估值就会不确定。这些可能会对股价产生比较大的影响。

同时，我觉得适当退出的另一个好处是，你关注的一些股票会在不同的时间上涨。这只股票涨了，但另一只好股票却没有。资金退出后，还有其他机会提高资金使用效率。同时，整体回报率也能显着提高。

投资也有失误的时候，就像刚才几位老师讲的那样。大家都知道，股票投资是一件大概率事件。以前的方法是增加概率，通过概率打败市场。但既然是概率，就必然存在不确定性。因此，一旦我们发现股价的实际走势或者公司的实际发展与我们的预期不同，我们就要考虑止损。止损是为了防止预期。如果出现很大的差距，就会导致巨大的失败。只要你赚的钱多，亏的钱少，买十次，五次成功一半，就赚多了，亏少了，最后还是赚钱的。如果不停止损失，其中一项巨大的损失可能会带来毁灭性的打击。

所以我给自己设定了一条常用的止损线。以关键价买入后，下跌8%。这个8% 的设置是根据统计概率设置的。一般情况下，如此强劲的成长股突破后，很少会跌破8%。一旦跌破，就意味着它的趋势发生了变化，或者说它的预期与我们的预期存在巨大差距。

我对股市的总结是：它是一个战场。我们必须谨慎对待每一场战斗。机会每天都会出现，活下去才是最重要的。我刚才讲了整个投资逻辑和方法。有几个大家都感兴趣的问题，请解答一下。为什么不低买？很多人喜欢低买，说低买风险不大。我的理解是股价在低位徘徊。如果你没有把握，这个时候买可能不是好股票。

我的策略是，我不想在股价最低时买入这只股票。不知道上涨空间如何，也不知道什么时候会上涨。我想在最有利的时机买入大幅上涨的股票。还有逢低吸纳的情况。我真的不喜欢讨价还价。为什么不逢低吸纳呢？因为在股价触底之前，很难判断是否是底部。可能是中期底部，也可能是三重底的第一个底部。底部有很多，而这些是无法判断的。

因此，在这种情况下，抄底风险并未规避。买入和持有的风险。如果你买成长股持有十年，收益肯定会很高，十倍、二十倍。我为什么不买入并持有？我的理解是，买入并持有有两个必要条件。首先，你必须能够坚持；第二，你的确定性，你对这个公司的确定性一定是非常高的。坚持是自己的事，自己的性格和信念一定能够坚持下去。但确定性并不是普通投资者能够把握的。这家公司是好是坏，是否能如你所想的那样，普通投资者没有专业判断。同时，他的信息渠道也不是很有效。在这种情况下，一旦股票没有达到预期，你坚持下去，它就会下跌20%或30%。这个时候，你会很难过。大多数人最终因为犯了错误并坚持下去而遭受巨大损失，导致投资失败。

我觉得不应该盲目持有，区别对待机构投资者。一家好的公司不会一举达到顶峰。购买的机会还是很多的。你可以在确定性较高、风险较低的时候买入，这样你获胜的机会就更大。