如果有效运用道氏理论指导股市投资

如果有效运用道氏理论指导股市投资

道氏理论是股市技术分析理论的重要基石。其客观性和简洁性对于股票市场的实际交易操作具有很大的指导意义。笔者认为，如果能够有效运用道氏理论来指导和规范股票的具体操作行为，就能更好地规避熊市中的主要操作风险，更大程度地保证交易资金的安全。

股市表现的三大公理

具体来说，道氏理论三大基石公理近年来在股市中的表现如下：

“市场行为包容一切、消化一切、反映一切。”市场行为，即买卖操作，已经包含了市场最基本的四个要素：价格、数量、时间和人。

“价格顺势运动”，即惯性运动。在目前上证指数的走势中，如果市场多空力量没有发生根本逆转，指数及绝大多数个股仍将沿着当前的调整下行趋势方向运行。交易者不能轻易判断市场整体熊市调整趋势已经结束。

“历史会重演”，即交易者相似的思维心理和行为模式会导致市场价格波动呈现出一定的客观周期性和相似性。这种复发主要是人们相似的心理因素造成的。在不同时间和阶段的熊市中，交易者在调整市场下跌时的操作心理模型和具体交易操作都有很高的相似度。

把握操作要点

同时，投资者可以从道氏理论的要点中进一步验证和推断市场的趋势波动方向，从而采取积极有效的应对策略。道氏理论的要点是：

“市场指数背景的安全控制着个股的涨跌”，即市场的质量是交易者进入股市操作的最根本的前提。这是道氏理论非常重要的实际操作思想。按照这一操作思路，在近一年多高点和低点同时下移的单边调整市场中，投资者不宜大量介入市场买卖操作，观望为主为主要经营策略。

“股市是经济晴雨表”，即经济状况的好坏和真实性会很好地体现在股市指数的具体走势中。过去一年，国内外金融市场的各种负面经济金融状况，包括欧债问题、国内中小企业信贷问题等，都在反复下跌和调整的市场中得到体现。股市指数的走势提前反映了当前的经济形势。因此，股票交易者观察股指的走势就相当于观察宏观经济的运行。

“股价波动分级原则”是指将价格波动分为初级正波、次级逆波和盘中杂波。这是投资者在交易操作中进行正确买卖操作的最重要的基本原则。

至于日常交易中的日间杂波，从操作的角度来看，是毫无意义的噪音波动，对分析和交易操作没有任何价值，可以忽略不计。操作上，交易者可以根据道氏理论波动分类原理，密切观察和关注第三次反向反弹浪走势何时真正开始。