股市投资者怎样运用套利交易

股市投资者怎样运用套利交易

经历了20多年磨难的中国股民怎样才能摆脱股市的战战兢兢的生活，充满享受交易成果的喜悦？所谓“行善如登，作恶如坠”，就是说找到好的投资渠道就像登金山，否则财富就会像土山一样崩塌。在股市赚钱越来越难的时代，是时候鼓励套利交易了。

股票交易不如期货套利交易安全

投资者想要挖掘市场最后一桶金，就应该从期货套利交易入手。股市其实风险很大。如果你低价买入一只股票，明天的价格可能会更低。被套牢后，很多投资者自然会选择长期持有股票等待救援，忽略了大量的机会成本。可悲的是，很少有投资者认为这是一种风险。这也是股票本身“无限持有期”特性造成的思维惯性造成的。在老八股股市时代，买股票就等于买金矿。没有人考虑风险或未来。

期货套利是一种与大资金和价格波动无关的交易方式。它根本不惧怕市场的剧烈波动。期货套利交易的波动性通常小于期货和股票市场的波动性。这是因为套利是基于两个价格之间的差异，而单边期货和股票交易一般基于基本面分析。商品供求关系的变化和上市公司的信息披露是单边交易者无法确定的风险，而这正是套利交易者不需要担心的。

套利交易可以预见盈亏范围并预测市场趋势

在期货交易中，只有套利交易的风险是有限的。面对历史数据，套利交易者可以估计要承担的最大风险。也就是说，您可以在历史价差轨迹形成的框内找到可以下单的位置。这些仓位有历史规律保证，赚钱的概率很大。然而，这并不是单边期货交易者和股票交易者的获胜位置和概率。由于商品或股票的价格在一段时间内形成的箱体无法替代另一时间段的箱体，这就是为什么投资者很难判断所谓箱体的突破时间。

举一个常见的例子，某日3月份到期的黄金期货价格为247.50元，与4月份到期的黄金期货价格245.00元之间的差价为2.50元。从历史上看，每年3月份到期的价格与4月份到期的价格之间的价差在-3.00元到3.00元之间的箱体内波动（仅作为示例）。 3月份到期的个人黄金期货价格可能从230元上涨至247元，也可能从260元下跌至247元。股票价格更是难以捉摸。股改、收购等都会影响股价走势。

说到涨停板，股民其实很害怕，因为跌到跌停了就逃不掉，涨跌了也买不到；单边期货交易者也有这样的担忧。然而，对同一商品同时持有多头和空头头寸的套利交易，具有对冲交易的特点，只是防止限价造成的损失进一步扩大，这样当达到限价时，账户资金就会不要迷路。有巨大的波动。即使在涨停板崩溃、价差向相反方向移动后，所造成的损失也将远小于单边交易。这是一个非常令人放心的情况。

期货价格和股票价格波动很大且难以预测。 “见顶不见顶，见底不见底”是普遍现象。套利交易不是预测单一商品或股票的价格趋势，而是预测两种商品或两只相似股票的价格差异将如何变化。预测3月和4月金价的价差比仅预测3月金价的涨跌要容易得多。预测山东黄金与中金黄金股票的价差应该比单独预测山东黄金股票的价格走势更容易。两个价格之间的差异不需要考虑基本面的任何变化。只考虑两个价格的变化速度就足够了。这些速度差异正是套利交易者需要捕捉的。

套利交易的缺点

任何事情都有两个方面，套利交易也不例外。由于套利交易限制了交易中的诸多风险，因此其收益当然受到一定的限制。很多人做了一段时间后就放弃了，想吃大蛋糕。短期来看，套利确实是小赚，主要是对你有吸引力的套利机会并不多。这一机遇的出现与我国金融市场的建设密切相关。俗话说：“水至清则无鱼”。市场越成熟，投资者就越理性，套利机会就越少。庆幸的是，未来相当长一段时间内，我国股市、期货市场套利机会依然很多，而且数量肯定会多于单边大涨大跌的机会。

尽管套利交易的风险有限，但仍然存在。比如短期内价差会严重偏离正常范围。如果套利者抱着愚蠢的心态参与，必然会因贸然进场而遭受损失。而如果我们坚持最初的套利思路，相信价差最终会回到盒子里，那么我想我已经掌握了规律，我会得到因规律而产生的结果。许多套利者的最终失败被认为是由于时间因素，因为没有足够的时间来恢复。