民间炒股高手的一些股市投资经验

民间炒股高手的一些股市投资经验

我1993年进入股市，2002年到现在盈利不错。最惨痛的教训是长虹的案例。 1993年，他进入股市，当时上证指数从1500点暴跌至330点。于是我花了9.4元左右买了四川长虹（当时每股收益2.2元）。 1994年走势反转后，因该股涨幅远远落后于大盘，我以15.4元的价格卖出，转而买入哈尔滨天鹅和成商。 1996年我回国的时候，看到长虹已经涨到56元了，我手里的股票却还在亏损，我差点晕倒。最后的教训是，我们要坚持价值投资理念！

我现在给自己确定的经营原则是：

1. 静不如动。一旦确定了投资策略，就不会轻易改变。耐心也是一种美德。

2.远离股市。否则，巴菲特不会把他的公司放在远离纽约的小城市。

3、买跌，不买涨，保持良好的心态。追价很容易让人失去耐心，出现判断错误。只要价格跌到你认为合理的区域，就买入，不用管第二天是否会再次下跌。别指望你会得到什么大不了的。

4、没有必要去关心事情。只有站得更高，才能看得更远。具体选股标准目前包括四大方面、15项标准：

1. 公司价值是否被低估？

1、低估最明显的特征就是市盈率太低，这也是我选股最重要的标准。一般我只选择市盈率小于10倍的股票。如果这个行业有前途，我可以放宽到最多20倍。

2、公司经营能力如何？

2、财务指标。如公司的净资产收益率、业务发展能力（前三年主营业务收入平均增速、主营业务利润增速、净利润增速以及未来可持续增速能否达到30以上） %）、主营业务利润占利润总额（至少80%以上）和非经常性损益的比例是否过高？现金流是否充足（不是我衡量的重点）。

3、股权结构。比如国有股比例是否太高？是否存在一种主导力量？关联交易是否过多？如果国有股比例太大，但效益确实不错，那么至少公司管理层应该持有公司相当的股份才可以考虑。

4、公司管理人员是否足够强大？你有足够的管理能力吗？不好的公司各有其不好的原因，但好的公司一般都有强大的管理者。

5. 管理层的诚信记录如何？例如，过去的信息披露记录是否良好？与投资者的关系如何？您注重股东回报吗？ （送股不分红也可以）

6、公司在所属行业是否具有垄断地位？处于垄断地位的企业，特别是处于国际垄断地位的企业，具有较强的定价能力和较低的成本。

7、公司是否处于产业链上游？一般来说，上游产业受市场价格波动影响较小。

8、公司是否重视技术研发投入？一般研发投入决定公司未来的增长潜力，不应低于总收入的10%。

9、如何看待资本运作？如果太注重资本运作，你可能会成为第二个德隆；如果不注重企业并购，企业永远不会靠自身的积累做大。

3、公司所处行业前景如何？

10、该行业有哪些新的技术突破？例如，液晶电视最终将取代CRT电视，就像彩色电视最终将取代黑白电视一样。企业如果不能掌握新技术、不能及时跟踪新技术，后果将是显而易见的。

11. 该行业是否有替代技术出现？虽然生产2G手机的企业还在苦苦挣扎，但不掌握3G是非常危险的。

12、行业市场稳定吗？是否有每年30%以上的市场增长潜力？

4、宏观分析必不可少

13.市场是否处于周期性底部？我对这件事的判断有很多错误，不敢轻易评论。但至少目前处于低风险区域。

14、非系统性风险是否已释放？我个人的答案是肯定的。

15、宏观经济周期是否处于景气阶段？对此，大家应该有一个明确的答案。