如何掌握规避股市风险的技巧

如何掌握规避股市风险的技巧

从理论上讲，股票市场是优化资源配置、合理发现价值的场所。但由于参与者数量众多、偏好不同、价值投资者和价格博弈者并存，无法简单地根据估值水平来预测股价波动。股票价格的上涨和下跌往往伴随着预期的变化。掌握了这一点，大多数投资者就可以获得价差利润。然而，期望与现实不能相差太远。过高的期望会让价格远离价值，最终带来灾难性的后果。

我国资本市场的发展历史较短，无论是投资者还是管理者，在风险控制方面往往容易出现矫枉过正的情况。 2006年至2007年的牛市让很多投资者获得了巨额的资金收益，但过度乐观的预期导致了2008年的熊市。 2008年底，随着全球经济形势进一步恶化，不少信心不足的投资者变得过于悲观，忽视了决策层大力救市的信心和决心，造成了空头市场无法弥补的遗憾。对于之前的损失。无论是高位追涨还是低位下跌，其实都是投资者不成熟的表现。

事实上，股市走势一旦形成，总会受到各种客观因素的支撑，而这些因素也会随着时间的推移、环境的变化、市场的重心发生变化。因此，股市的涨跌并不是没有规律的，往往有明确具体的信号来预示。

首先，价值规律无处不在。价格超出合理估值越远，趋势就越容易逆转。估值水平在不同的市场有不同的评价标准。欧美市场一百多年成熟的估值标准不能套用到A股市场。不然你会发现几乎所有股票都被高估了？市盈率估计通过价值、贴现现金流估值、重置成本法等多种估值方法所估计的股票价格并不一定是真实的。这些方法有太多的前提条件。一旦关键假设发生变化，预估价格将会有很大差异。

其次，市场的涨跌往往与宏观经济政策的走向密切相关。从A股市场的发展历史来看，几次市场变化都是由此而来。当市场处于上涨趋势时，是否会出现反转，不能简单地以上涨幅度的大小来评价。同样，是否可以在下跌趋势中抄底的答案必须在策略中找到。

第三，历史会重演，但不会简单重演。通过历史比较，我们可以预测很多市场演化过程中的支撑位和阻力位。过去，多空的大规模对决是在市场过程的某个点附近进行的，成交量和转折点都会体现历史的沉淀。当它回到新的趋势时，历史缺口和交易密集区往往意味着一旦再次到达那个位置，就需要注意风险控制和防范。今年以来，市场上涨以来，出现了几次较大的波动。从几点来看，是有这个规律的。止损、设定目标位、波段操作等投资纪律仍然是投资者安身立命的法宝。

一般来说，无论股市牛市还是熊市，公认的高低估值标准、政策方向、历史比较三大因素都是我们应该重点关注的“信号灯”。辩证地把握这些要素的规律并灵活运用到投资中，才是一个成熟投资者的表现。