巴菲特的投资方式究竟有什么要素

巴菲特的投资方式究竟有什么要素

巴菲特的神秘之处在于他简单而有效的投资方法。巴菲特的投资方法到底有哪些要素？文章列出了6点供投资者参考。

1.赚钱而不是赔钱

这是巴菲特经常被引用的名言：“投资的第一法则是不亏钱；第二条规则是永远不要忘记第一条规则。 “因为如果你投资1 美元并损失50 美分，那么你手头的钱就只有一半了。”除非有100%的回报，否则你将无法回到起点。巴菲特最大的成就是从1965年到2006年经历了三次熊市，而他的伯克希尔哈撒韦公司只在一年（2001年）出现了亏损。

2.不要被收入所欺骗

巴菲特更喜欢用股本回报率来衡量公司的盈利能力。股本回报率是公司的净利润除以股东权益。它以公司利润占股东资本的百分比来衡量，可以更有效地反映公司利润的增长情况。按照他的价值投资原则，公司的股本回报率应该不低于15%。巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本回报率超过30%，美国运通达到37%。

3. 展望未来

人们称巴菲特为“奥马哈先知”，因为他总是有意识地判断公司是否有美好的未来，是否能在未来25年继续取得成功。巴菲特经常说要透过窗户向前看，而不是后视镜。

预测公司未来增长的一种方法是计算公司预期未来现金收入今天的价值。这是巴菲特评估公司内在价值的方法。然后，他寻找明显偏离该价值并以低价出售的公司。

4、坚持投资能够对竞争对手形成巨大“壁垒”的公司。

预测未来必然存在风险，因此巴菲特更喜欢能够对竞争对手构成巨大“经济壁垒”的公司。这并不一定意味着他所投资的公司一定要垄断某种产品或者某个市场。例如，可口可乐从来就不缺少竞争对手。但巴菲特总是寻找具有长期竞争优势的公司，这使得他对公司价值的预测更加可靠。 20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的原因之一是他看不到任何一家公司具有足够的长期竞争优势。

5. 如果你想赌，就赌大。

绝大多数价值投资者本质上都是保守的。但巴菲特不是。他在股市上的620亿美元投资集中在45只股票上。他的投资策略比这个数字还要激进。在他的投资组合中，前10名股票占总投资的90%。晨星公司高级股票分析师贾斯汀富勒表示，这与巴菲特的投资理念是一致的。不要犹豫，为什么不把钱投资到你最喜欢的投资对象上呢？ '

6. 耐心等待。

如果你在股市易手，你可能会错失良机。巴菲特的原则是，在没有好的投资标的之前，不要频繁换手：巴菲特经常引用传奇棒球击球手特德威廉姆斯的话：“要成为一名优秀的击球手，你必须有好球来击打。 “如果没有好的投资对象，那他宁愿持有现金。”据晨星统计，现金占伯克希尔哈撒韦投资配置的18%以上，而大多数基金公司的现金比例仅为4%。