华尔街短线冠军马丁·舒华兹的投资法则

华尔街短线冠军马丁舒华兹的投资法则

马丁施瓦茨(Martin Schwartz) 在成为一名成功的专业交易员之前，在股票市场工作了10 年。在他的交易生涯之初，他只是一名证券分析师。不过，正如他所说，这段时间他经常因为交易亏损而濒临破产。最后，他终于改变了自己的交易策略，将自己从经常亏损的状态转变为持续盈利的交易者。自1979年施瓦茨成为职业交易员以来，他的平均年投资回报率高得令人难以置信，而他的平均每月损失从未超过其资产价值的3%。

施瓦茨曾10次参加全国投资大赛为期四个月的交易比赛，9次获胜，一次以微弱优势获得第二名。他九次夺冠期间，平均投资回报率高达210%，赚到的钱几乎相当于其他参赛者的总和。此外，他还曾参加过全国投资大赛为期一年的期货交易比赛。结果，他获得了高达781%的投资回报率。施瓦茨参加比赛证明了他是世界上最好的交易员之一。从他的投资回报来看，他当然值得。施瓦茨主要从事S&P500指数期货，多为短期交易。他最初的资金为4 万美元，后来将资本变成了2000 万美元。

成功始于自我分析

大学毕业后在海军陆战队接受的严格训练让施瓦茨对自己的潜力充满信心。他们会按照固定的模式激发个人潜力，重塑人的性格。大学强化心智，而海军陆战队强化身体。这两次经历让大学相信，只要努力做任何事情，包括交易，就一定会成功。从海军陆战队退伍后，他通过勤工俭学的方式完成了工商管理硕士学位。他进入社会的第一份工作是在Kuhn Loab 公司担任证券分析师。施瓦茨在1973 年初开始痴迷于技术分析。施瓦茨从基本面分析师彻底转型为技术分析师，但为了赚取薪水仍然使用基本面分析。根据技术分析，施瓦茨预测我负责分析的行业股票将会疲软。施瓦茨于1978年结婚，妻子对他影响很大。他的妻子对施瓦茨说：“你出去自己做吧。你都34岁了，不是一直想自己做吗？即使失败了，最多也能回到原来的样子。”一名分析师。”

我做了8年的证券分析师，开始对这份工作感到厌倦。施瓦茨知道他必须改变，他也知道他必须为自己工作，而不是盯着他的客户或老板。为自己工作是我人生的最终目标。多年来，施瓦茨一直在自怜：“为什么我总是不能成功？”这一次，我下定决心一定要成功。 1978年，施瓦茨开始订阅一些股票市场信息和杂志。施瓦茨认为自己是一个合成器。他不需要设计新的交易策略，而只需将别人的优点融入到自己的交易策略中即可。原来有一个名叫特里朗德利的男人。他开发了一种独特的交易方法，称为“Magic T Prediction Method”。他是麻省理工学院机械工程系的高材生，数学背景。该方法的中心理论是，股市上涨和下跌的时间实际上是相同的，但上涨和下跌的幅度不同。

因为股市在下跌之前，总有一段抗跌的时期，在上涨之前，总有一段蓄势的时期。计算时间的时候，一定要从这个时期开始计算，而不是等到股价达到高位或低位时才计算。这个理论与施瓦茨之前学到的完全不同，但却对施瓦茨有很大的帮助。施瓦茨一直认为自己是一个勇敢坚强的人，但当他独自一人去股市闯出名堂时，他却异常紧张。当时，施瓦茨拥有14万美元，其中3万美元用于纳税； 92,500 美元用于购买证券交易所的席位。这样，当您成为场内交易者时，您的可用资金只有20,000美元。于是我向男孩借了5万美元，这样资本就可以增加到7万美元。四个月后，施瓦茨的资金增加到了10 万美元。第二年，他又赚了60万美元。自1981年以来，交易赚的钱从未低于7位数。

我记得1979 年对自己说：“我认为没有人可以通过股票交易每月赚4 万美元。”然而，我现在每天可以轻松赚到40,000 美元。施瓦茨始终相信自己不会犯错误。成为胜利者后，他会告诉自己：“如果我错了，我就得赶紧出去，留住青山，不怕没柴烧。施瓦茨总是要为下一次交易留下一些资本。” ”带着这样的理念，淑华总是把赚钱放在维护自尊之前，这样在面对损失的时候就不会太难过。如果你犯了一次错误，又有什么大不了的呢？

市场永远是对的

施瓦茨说，他最难忘、最激动人心的交易经历发生在1982年11月，当时一天损失了60万美元。当天是国会选举，共和党表现相当不错，超出了预期。结果，股市上涨了43 点，是当时单日最大涨幅之一。但施瓦茨像个傻瓜一样，继续做空。每当你遇到挫折的时候，你就会感觉很糟糕。

大多数交易者在遭受重大损失时，总是希望能够立即挽回，因此损失越来越大，希望一举扭转颓势。然而，一旦你这样做了，你就注定会失败。在那次打击之后，施瓦茨立即削减了交易量。我当时所做的并不是为了赚钱来弥补损失，而是为了重拾交易的信心。将交易规模减少到平时的五分之一甚至十分之一。事实证明这个策略是正确的。

尽管它在1982 年11 月4 日一天之内就损失了80 万美元，但当月结束时，其总损失仅为57,000 美元。事实上，从事交易是不可能不犯错误的，施瓦茨也犯了一个非常严重的错误。我做空了标准普尔指数期货和国债期货，但公司债券价格上涨至移动平均线之上，我，施瓦茨，变得紧张起来。幸运的是，国库券价格并不与债券价格同步变动。

施瓦茨的交易原则之一是，当国债的移动平均价格出现偏离时，即任何一种工具的移动平均价格高于另一种工具时，根据他自己的交易原则，他应该在政府债券被削减，但施瓦茨从空头转为多头。由此产生的错误决定导致一天之内损失六位数。这是施瓦茨近年来最大的失败。

市场交易最迷人的地方在于你总是有提升自己能力的空间。从事其他行业的人也许可以用其他方法来弥补原来的错误，但作为投资者，你必须直面自己的错误，因为数字不会说谎。