期货界传奇理查德·丹尼斯的投资法则

期货界传奇理查德丹尼斯的投资法则

理查德丹尼斯出生于1949 年1 月9 日，在芝加哥长大。 1987 年股市崩盘期间，丹尼斯遭受了严重挫折。其近一半资金损失殆尽，个人账户也遭受类似损失。他的投资主要是卖空债券。股市崩盘后，利率下降，债券飙升。虽然风险得到控制，但一时难以阻止，损失惨重。他对此很淡然。他的过人之处在于他能够保持冷静，坦然地面对逆境，没有任何情绪波动。他明白“重大损失是不可避免的”这一现实。情绪波动不利于交易，过分关注会影响大局。过于关心胜败，表明对自己缺乏信心。事实上，交易顺利时他不会过度高兴，运气不好时所受的情感创伤自然会减弱。

1988年，理查德丹尼斯淡出交易场，留下了一座传奇丰碑。

下单方式

理查德丹尼斯成功的关键在于及时总结经验教训。他基本上是自学成才，所有的经验和知识都是从市场实践中学到的。大多数人在赚钱后欣喜若狂，在赔钱后心灰意冷。他们很少思考自己为什么赚钱，为什么赔钱。理查德丹尼斯在赔钱后总是会仔细反思，找出自己的错误在哪里，并努力下次不再重蹈覆辙。赚钱的时候，冷静地思考一下自己对的地方，以及如何将同样的方法应用到其他市场。久而久之，我自然形成了自己独特的下单方式：

跟随趋势技术分析逆市心理风险控制

1、顺应趋势：千万不要一厢情愿地认为某个价格是高价区或低价区。自以为是的“高价卖、低价买”是非常危险的。买入底部和顶部是非常危险的。理查德丹尼斯认为，能够正确判断的只是市场可能走向的方向，但朝某个方向走多远必须由市场来决定。理查德丹尼斯偶尔会破例，尝试在底部或顶部买入。在1974年的糖交易中，理查德丹尼斯以60美分/磅的价格卖空糖，但在11月最高升至66美分/磅，随后又跌至13美分/磅。但后来他在10美分/磅附近抄底，屡屡失败。据他说，他损失的钱比他在顶部卖空赚的钱还要多。所以，逆势而行的结果仍然是亏多于盈。下单时一定要顺应趋势。趋势越强，赚钱就越容易。他在交易所担任交易员，主要靠跟随市场赚钱。很多人在有利润的时候总是急于离场，甚至当市场涨停的时候也急于获利退出，生怕赚到的钱就打水漂了。这时，丹尼斯总是接单，第二天总是赚很多钱。

2、技术分析：理查德丹尼斯分析市场主要以技术分析为主。基于自己多年的经验和顺应市场趋势的原则，理查德丹尼斯和他的搭档数学博士威廉厄克特设计了一套计算机程序自动交易系统，但是当自动计算机程序自动交易系统背道而驰时，他自己入市的灵感，他会选择暂时离场，不买也不卖。

3、反市场心理：不同意大多数人的观点，因为大多数人在期货市场上都是赔钱的。期货市场有一个“市场心理指标”指出，如果80%的交易者看涨，则意味着顶部已不远，行情将下跌；如果80%的交易者看涨，则表明市场将下跌。如果80%的交易者看空，则意味着底部已不远，行情将上涨。 （但是初学者要谨慎）

4、风险控制。从第一次犯错，损失1/3本金开始，理查德丹尼斯就学会了风险控制。一般来说，好的订单进入市场后很快就会盈利。如果订单进入市场一两周后仍然亏损，那么很可能是方向错误。即使你回到平局，经过这么长时间你仍然可能是错的。下订单后，请务必做好最坏的打算。你认为不可能的事情往往会发生。因此，要设定好止损价，超过价格后坚决断仓。

1978 年，理查德丹尼斯决定离开交易所并在办公室下订单。几年前，期货市场比较单一，主要是商品期货。到20世纪70年代末，外汇、证券等期货市场逐渐成熟。为了从更多市场中获利，理查德丹尼斯决定离开交易所，在场外下单。第一年，理查德丹尼斯因为不习惯而损失了一些钱。后来他发现：第一，远离市场下单已经不如现场下单快，所以他需要看得更远，做更多的长期操作。其次，判断方向也存在差异。你在市场上就能感受到。例如，有些人在市场转向时总是错的。当你知道他们同时做多或做空时（美国仍然采用人工竞价），你自然会对市场方向有更正确的看法。法官。离开市场之后，这些信息就没有了，你就得另找一个判断市场的依据。 （对于国内大多数场外投资者来说是相当有利的。）