理性思维在股票投资中有何局限


股票投资理性思维有哪些局限性?

看着不断上涨的股票行情,我彻底沉默了。沉默却并不平静,相比一个月前卖出的价格,现在已经上涨了50%。当我带着这个“不幸”的消息,在投资群里寻找“安慰”时,一位投资者立刻跳出来,说我2年前花了几块钱买了某只股票。价格以前是个位数,现在几乎是三位数了。他只赚了20%。随后其他人也加入进来,痛斥革命家族的历史。顿时,群里的气氛从关灯吃面变成了聚在一起吃火锅。

其实只要涉足股票一段时间,几乎每个人都遇到过买了某只大牛股,赚了20%,幸灾乐祸的情况。后来股票涨了几十倍,赚20%的喜悦变成了巨额利润。太痛苦了,我什至不敢去关注那只股票。理性思维是生物生存法则的一部分。初生牛犊长大后,就不怕早晚被老虎吃掉。然而,理性思考的成本在生活中并不像在投资中那么明显。在理性思考时,我们通常喜欢参考已经存在的事物,而排除从未发生过的可能性。如果一只股票的历史最高价是20,那么一个喊着要涨到100元的人,直到真正涨到100元之前,都很难分辨自己到底是高瞻远瞩的判断,还是一厢情愿的想法。本文讨论的合理性是基于充分获取市场信息的公允价值(企业估值)。而不是通常所说的情感非理性。

理性思考并不总是正确的选择。那些看到英语培训可以增加收入而报名参加课程的人肯定会得到家人和周围人的支持。但除了学费成本和时间成本之外,花时间去弥补自己的缺点并不会增加你优点的价值。生活中,理性思考的代价是隐藏的。毕竟,大多数人的选择都是与自己目前的状态进行比较,而不是比较不同的选择。在投资中,理性思考的成本是20%和2000%的差别。了解理性思维的边界并寻求突破,是区分投资工作者和投资者的明显标志。

根据上图划分投资者。绿色领域的投资者会根据自己所了解的现有事实做出投资判断,并努力发挥自己对某个公司或行业的了解(信息)优势。当一个公司遇到一个新业务时,必须从头开始建立自己的已知领域。最终,它将在多个领域建立已知区域并在围栏内进行投资。这通常被称为“能力圈”。当股票价格在能力圈(理解圈)内波动时,投资者通常会充满信心。但一旦价格触及已知的未知区域,往往需要扩大已知范围,但外扩总是有限度的。最终,在理性与非理性的博弈中,选择心理舒适区,卖出股票,缓解在黑暗中行走的恐惧感。与此同时,理性思考的成本也被埋葬。还有另一种类型的投资者相信市场不可知论。活动范围通常徘徊在已知的已知与已知的未知之间。他们充分获取所有能收集到的信息,更多地思考筹码以及这些信息是否充分体现在价格中。喜欢在图表底部放量时介入,在价格上涨到前期价格压力区时卖出。而在未知和未知的领域,存在着大量非理性的赌徒式投机者。这些人的判断完全基于自己的情绪和他人的情绪,对价格变化很敏感。当价格上涨时,他们的判断没有上限。当价格下跌时,目标价就是公司破产。如果你有幸遇到一次大牛市,他们往往会因为敢于尝试而创造短期财富神话,但在下一次牛市中你就看不到他们了。

人们的行为是建立在自己的认知之上的。以上三个认知范围都会影响投资者在不同投资阶段的行为。技术-技能-工艺-艺术。是技能发展的四个步骤。从培养路径来看,无论你是木匠还是投资人,都遵循自下而上的发展路径。人的能力就像股票的走势。如果想要突破现有平台,继续创出新高,就必须在达到平均分后突破现有平台。限制你的思维,尝试未知的事情。在这个过程中,往往伴随着情绪的负面影响。贪婪和恐惧是最好的朋友,当情绪高涨或内心脆弱时,它们就会出现。随着心智的成熟和对市场的了解,负面情绪的影响会逐渐消失,但它不会消失。使用对冲工具或头寸控制是市场波动时期有效抑制负面情绪的方法之一。投资者应根据自己的实际情况和承受能力,以及当前的市场状况,选择更适合自己的投资策略(而不是利润最大化策略)。

了解已知的已知和已知的未知需要有探索细节的精神。如何克服挖得太深、看不到远方的问题,是突破现有平台需要解决的巨大矛盾。当你深入地下试图弄清楚真相时,你已经把自己埋在了自我挖掘的场景中。只有看得高,才能看得远。当你站在坑里的时候,你一定会留意周围的土壤,随时担心。大地塌陷并掩埋了自己。每个人克服这一点的方式都不同,但只有让理性分析和感性判断形成统一的长期价值判断,才有可能根据已知的理解来假设未知的可能性。投资不仅仅是当前的价格,更是对未来的分析和坚持。

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