炒股之CCI指标的实战运用

一、CCI指数的原理

CCI指标是一个超买和超卖指标。所谓超买超卖指标，顾名思义，“超买”就是已经超过了买方的能力，买入股票的人数超过了一定的比例。那么，这个时候股票就应该反向卖出。“超卖”意味着卖方已经超卖了股票。当卖出股票的人数超过一定比例时，就应该改买股票。这是一个正常的市场。但如果市场异常强势，超买超卖指标会突然失去方向，市场继续前进，群众似乎失去了控制。CCI指标对这种原始价格的无序行为提供了不同的观点。这将有助于投资者更好地判断市场，尤其是那些短期暴涨暴跌的异常行情。

二、CCI指标的运行范围

CCI指标是衡量股价是否已经超出正态分布范围的特殊指标，属于超买超卖，在正无穷大和负无穷大之间波动，但不需要以0为中心，与在正无穷大和负无穷大之间波动的指标不同。CCI主要衡量价格正常范围之外的变异性，也适用于期货商品和股票价格。

在常用的技术分析指标中，CCI(顺势指标)是最奇特的一个。CCI指数在正无穷大和负无穷大之间变化，没有运行区域的限制，但与其他所有没有运行区域限制的指数不同，它有一个相对的技术参考区域：100和-100。根据指数分析，CCI指数的运行区间也分为三类：100以上的超买区，100以下的超卖区，100-100之间的震荡区。然而，CCI指数在这三个区域运行的技术含义不同于其他技术指标的超买和超卖的定义。首先，在100到-100之间的震荡区间，这个指数基本上是没有意义的，它不能为市场和个股的运行提供很多明确的建议，所以一般情况下是无效的。这也体现了这个指标的特点。——CCI指示器是专为极端情况设计的。也就是说，在正常的市场条件下，CCI指标的作用并不明显。当CCI扫描到股价异常波动时，就要迅速做出决定，即使亏损也要立即结算。

三、CCI指标的实际应用

CCI指数的实际应用主要集中在CCI指数区间的判断，CCI指数的背离，CCI曲线的走势，CCI曲线的形态。

(一)CCI指数区间的确定

1.当CCI指标自下而上突破100线，进入异常区间时，表明股价脱离正常状态，进入异常波动阶段，中短期股票应及时买入。如果有较大的交易量，买入信号比较可靠；

2.当CCI指标自上而下突破-100线，进入另一个异常区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入漫长的寻底过程，投资者应以持币观望为主；

3.当CCI指标自上而下突破100线，重新进入正常区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个相对较长的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出股票；

4.当CCI指标自下而上突破-100线，重新进入正常区间时，表明股价的筑底阶段可能结束，可能进入盘整阶段，投资者可以逢低买入股票。

5.当CCI指标运行在100线至-100线的正常区间时，投资者可以利用KD、RSI等其他超买超卖指标进行判断。

(B)偏离CCI指标

CCI指数的背离意味着CCI指数曲线的走势正好与股价k线图的走势相反。CCI指数的背离可以分为顶部背离和底部背离。

当CCI曲线处于远离100线的高位，但创出近期高点后，CCI曲线反而形成一个峰低于另一个峰的趋势，而k线图上股价再次创出新高，形成一个峰高于另一个峰的趋势，这就是顶背离。顶背离一般是股价即将在高位反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，CCI指标的顶背离意味着股价在上涨过程中触及高点，CCI指标也在-100线上方触及新高。之后股价回落到一定程度，CCI曲线也随着股价的下降趋势进行调整。但如果股价再次上行并超过前期高点创出新高，CCI曲线随股价上涨而上行但没有越过前期高点就开始回落，这就形成了CCI指标的顶背离。CCI指标背离顶部后，股价见顶回落的可能性较大，这是强烈的卖出信号。

(三)CCI曲线的趋势

1.当CCI曲线向上突破100线进入异常区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票；

2.当CCI曲线向上突破100线，进入异常区间时，只要CCI曲线保持向上运行，就表明股价依然坚挺，投资者可以一路持股。

3.当CCI曲线处于100线以上的异常区间，并且在远离100线的地方开始掉头向下时，预示着股价的强势状态将难以维持，这是股价的强烈转折信号。如果前期短期涨幅过高，可以确认。此时，投资者应及时逢高卖出股票；

4.当CCI曲线处于100线上方的异常区间，并一路下跌远离100线时，说明股价的强势状态已经结束，投资者应以逢高卖出股票为主；

5.当CCI曲线突破-100线，进入另一个异常区间时，说明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主；

6.当CCI曲线突破-100线，进入另一个异常区间时，只要CCI曲线一路向下运行，就表明股价依然疲软，投资者可以一路观望；

7.当CCI曲线突破-100线进入另一个异常区间时，如果CCI曲线长时间运行在超卖区，然后开始掉头，说明股价的阶段性底部已经初步探明，投资者可以适量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，你就越能确认这个阶段的底部。

(四)CCI曲线的形状

1.当CCI曲线远离100线以上的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示股价将由强转弱，股价可能暴跌，应及时卖出该股。如果股价的曲线也呈现同样的形态，则可以确认，其下跌可以用M头或三重顶的形态理论来判断；

2.当CCI曲线远离-100线以下的低位时，如果CCI曲线出现W底或三重底底等底部反转形态，可能预示股价将由弱转强，股价即将反弹上行，可逢低吸纳少量股票。如果股价曲线也以同样的形态出现，则可以确认，其涨幅可以用W底或三重底的形态理论来判断；

3.在CCI曲线的形式上，M头和三重顶的精度大于W底和三重底。

总之，CCI主要在超买和超卖区域工作。但在不同的市场走势中，这两个功能是不同的。在牛市中，CCI最有价值的应用是判断短期回调的底部拐点，在熊市中，CCI最有价值的应用是判断短期反弹的顶点。这不是熊市和牛市的固有特征，而是与CCI本身的特点有关。