股市中真正的交易秘诀

“真正的秘密”是交易周期越短，赚钱越少。这令人失望，但却是事实。回想一下你参与过的任何投资。你有过一天收获很多的经历吗？如果你有过这么好的运气，还能重复几次？不要太多。因为盈利的一般规律和投机的一般规律没什么区别：盈利是需要时间积累的。

成功的交易者都知道，五分钟的变化大于一分钟，六十分钟大于五分钟，一天或一周的变化更大。失败的交易者希望在短时间内完成出售，这自然限制了利润潜力。

根据上述定义，它们限制了利润潜力，并导致不断亏损。难怪那么多人短线交易做的不好。尤其是在交易系统的经纪人或业务员的鼓吹下，会被当天高卖低买大赚一笔的假象所欺骗，结果却陷入亏损。这些倡导性的说法包括那些看似合理的说法，比如：当天核销，不持股过夜，你不会受到报纸消息或重大变动的冲击，从而控制你的风险等等。

这大错特错，原因有二：

第一，风险在你的掌控之中。在这个行业中我们唯一能控制的就是设置一个止损点，也就是我们发起一个交易或者发起所有交易的水平。是的，第二天早上你的止损点上方可能会出现缺口，但这种情况很少。即使在这种情况下，也要坚持使用止损点，将损失控制在一定范围内。失败者经常一次又一次地犯错，而成功者不会。

当你用止损点建仓时，你可能损失的钱就只有这么多。不管你什么时候进场，怎么进场，止损点都会把你承担的风险控制在一定程度。无论是在新高还是新低买入，风险都是一样的。

不隔夜持股的做法会限制你从投资中获利所需的成长时间，尤其是当市场从一开始就对你不利的时候。如果我们方向正确，我们需要更多的时间等待市场和我们站在同一个方向。

更重要的是，如果在每天收盘时平仓交易，盈利潜力将受到极大限制，或者更糟糕的是，根据5分钟或10分钟线图，在每条线的末端完成一笔交易。还记得我说过失败者和成功者的区别在于失败者输了还不肯承认自己输了吗？另一个区别是，赢家会坚持盈利的位置，而输家会“过早”出场。输家似乎不能在盈利的交易位置上呆很长时间。他们往往在赢了一笔交易后就乐得死去活来，所以过早地获利了结(往往当天刚进场不久就卖出了)。

你必须学会抓住有利可图的头寸来赚大钱，你持有的时间越长，获利潜力就越大。成功的农民绝不会在播种后每隔几分钟就把它们挖出来看看它们长得怎么样。他们会让谷物发芽并生长。交易者可以从大自然的成长中学到很多东西。交易者的成功也是一样，从投资中获利是需要时间的。

一切都和时间有关。

我刚刚告诉你的是投资的绝对真理。无论市场如何波动，盈利都需要时间。所以从定义上来说，短线交易者的盈利机会是有限的。当日做空者犯的错误是，他认为自己可以把握市场的短期振荡，他认为自己可以确认价格大部分时间的波动模式，他可以预测高低点以及市场何时形成头部或底部。对不起，朋友，我想告诉你，这种情况不可能经常发生。这只不过是当时消毒者的梦想，一个不切实际的梦想。

但是不要放弃希望。凭借多年的市场分析和交易经验，我发现了一个关于市场结构的道理，可以让“短线”交易有利可图。现在，你知道了(1)短期振荡很难预测；(2)控制损失程度；(3)作为短线交易者，只有价格波动大，方向对我们有利，才能有好的表现；(4)时间是我们的朋友，因为我们需要时间来获利。

要成为一个赚很多钱的短线交易者，就必须能够感受到对自己有利的短线振荡会持续多久。这不仅是时间的问题，也是价格的问题。就像天堂之路不会是一条直线，价格会上下波动，才会变化到某一点。我想回答的问题是，通常什么代表价格和时间的平衡？请注意，我说的是“通常”。很多时候，价格波动的强度和耗时往往超出你的想象，但当你认为自己最终会战胜市场时，价格就会停滞不前，或者虎头蛇尾地结束整个波段。

记住这些。现在，我想揭开短线交易能在价格和时间之间取得平衡的最大秘密。这个秘密包含两部分：

1.只有差价大的那一天才会赚钱。

2.出现大幅度的当天，如果当天价格上涨，收盘价往往是最高或接近最高价；如果当天价格下跌，收盘价往往是最低价或接近最低价。

我希望那些喜欢当天冲销的交易者能明白市场是如何一天天地波动的，但我怀疑他们能不能做到，即使能做到，也是很辛苦的，需要毅力。我们前面说的两个老怪物，虽然有阅读报价纸带的知识，有多年的市场智慧，但是他们并不能通过阅读报价纸带比别人更准确地把握市场变化。虽然我们已经从看纸带进步到电脑报价，但是这个游戏，或者说这个谜，还是一样的，难度还是一样的。一天花七个小时在电脑前，纠结，猜测，原来是错的多过对的。这种感觉足以让你看到。

大概一年两次，我会被一些认为可以从短期振荡中获益的热门交易者说服投资。我算算，如果我一年两次乘以35年，也就是说我应该学了70课。这就是我现在想告诉你的。我就是不相信这种方式行得通。在这里我唯一能给出的警告是，你不能用交易系统或机械手段从短期波动中获利。我见过有很强“第六感”的交易者成功，但这种感觉经常失败，难以表达。但我在这方面是不一样的：你或者别人可以学习我是怎么做的。

我只会在以下三类交易日使用我的交易技巧：在差价很小，亏损或盈利很少的日子；趋势对我不利的那一天；或者如果我方向正确，当天有较大幅度，也就是说，我涨的时候可以在当天最高价完成交易，跌的时候可以在当天最低价出局。虽然没有人能预测有大区间的那一天最高价和最低价会在哪里，但我可以预测有大区间的那一天价格会收在最高价或最低价，所以没有必要用愚蠢的技术分析来玩有大区间的那一天的买卖游戏。

在大部分大区间收涨的日子里，你会注意到价格在一天的最低点附近开盘，在一天的最高点附近收盘；在大规模下跌的日子里，出现了完全相反的形态，即在当天最高点附近开盘，在当天最低点附近收盘。这种现象对于短线交易者的意义在于，如果你想实现一笔有利可图的交易，最有利可图的方式就是持有这个头寸直到收盘。

我非常强调这一点。我知道的短线交易盈利策略是，进场后设置止损点，然后闭上眼睛，屏住呼吸，直到收盘时间，或者第二天，不再看行情变化！如果我运气好，遇到价差幅度大的一天，我就抓住这个大波段，赚到的钱足够覆盖所有小区间日的利润。如果我想跳进去跳出来，我在收盘前赚不到持仓那么多钱。事实上，当我想选择流行的舞步跳进去跳出来的时候，我要付很多钱给伴奏乐队。

我至少会持股到收盘，然后找机会离开。除非有人能做到预测短期振荡这个不可能的任务，否则我真的找不到其他更有利于短线交易者的策略，而这个策略足以让你在大范围的日子里赚很多钱。之前策略结果的唯一区别是持有期的长短：持有期越短，获利机会越少。不要忘记这条规则。

如果你持有的时间更长，甚至可以赚更多的钱，直到收盘之后，但前提是我前面说的必须是正确的，那就是利润的增长是需要时间的。当我们讨论单个市场时，我将进一步提供一些如何使用这种盈利方法的基本规则。

传说中的杰斯利莫说得最好，“我从来没有因为思考而赚钱。我就坐在那里发了大财。我就坐在那里！”他补充道，“能思考并静坐的人不多。”

我想传达给你的信息是，掌握大波段(在你交易的时间段内)是我在交易中赚几百万美元的唯一途径。直到最后我才意识到，我必须守住盈利的位置，让盈利不断增长，才能弥补交易游戏中经常出现的亏损，因为在这个游戏中，亏损就像呼吸一样自然。亏损总会找上门来，这是肯定的，也是不可避免的，这就引出了下面的问题：到底怎么才能抵消这些亏损呢？只有两种方法来克服这种损失。我们必须将亏损交易保持在很低的比例，或者使平均亏损金额小于平均盈利。时间，只有时间，才能给你带来更大的利润；不思考，不蹦跶，不试图在最高点卖出，在最低点买入，这些都是傻子玩的游戏。

到现在，你应该已经知道了市场是如何波动的，了解了三个最占优势的时间周期，对市场混乱表象下存在的秩序有了一些认识或感受。然而，最重要的是，你应该明白，你必须持有盈利头寸，直到你的交易时段结束。对我来说，我会在2到5天的波动范围内交易。每当我内心的贪婪说服我早点获利，或者停留在我设定的期限之外，我都会为此付出惨痛的代价。