股价创历史新高往往是成长股的发力点

找到好的成长股，该如何选择买入时机？我认为股价首次创历史新高是我们最好的买点。但问题是，在股价第一次创出历史新高之前，我们不得不放弃大涨，这和价值投资有很大的区别，但有时候我们得到了一些东西，也不得不放弃一些别的东西。对于过早介入的投资者来说，创纪录的股价对于在此期间饱受煎熬的投资者来说是一点安慰，也是他们应得的。股价创新高之前往往有很多不确定因素，市盈率并不是股价上涨的决定性因素。如果只看股价跌了很多，而且从市盈率来看很便宜，那就大错特错了。20倍的市盈率可能降到10倍，10倍的市盈率可能降到5倍甚至亏损。便宜只会越陷越深。股价屡创新高的股票往往会再创新高，这往往预示着投资者会肯定公司利润的增长。所有成长股都是在不断打破以往记录，不断刷新高度的过程中诞生的。

当然，我们也可以在股价创新高之前买入，但那需要丰富的经验。例如，2009年4月，顾靖酒厂2008年年报宣布，公司正式推出“年份原浆”酒，财务数据也呈现高增长。当时股价还没有创历史新高，其实是准备买入。所以，随着我们投资经验的不断积累，在投资上可以得心应手。

另外，也是在股价阶段性创历史新高的时候买入，因为一只成长股的上涨会贯穿整个牛市，市场每个阶段的涨幅都会强于其他股票，比如2003-2007年的贵州茅台，2008-2011年的顾靖酒厂等。如果错过了第一次创出历史新高的机会，也不要沮丧，因为每个阶段都是买入成长股的好时机。

也有一些股票的股价屡创新高，但没过多久就掉头向下了。原因很多，有的只是在市场顶部，有的是估值过高，有的是利润增长不可持续等等。所以，并不是所有创新高的股票都值得投资，不能仅仅以股价创新高为条件盲目投资。我们还有很多工作要做，真正的成长股还有很多条件。

股票实力指数和股价实力指数

股价创历史新高前有哪些共同特征？让我们再来看看表1中的数据。

股价强度指数，即股价首次创出新高时，股价高于其他70%的股票。统计结果显示，这60只股票的平均股价强度指数在其股价首次创出历史新高时达到89，即其股价在历史新高时高于其他89%。70以上标准的有54家，占比90%，平均股价达到19元。虽然当时有些股票很低，但还是强于其他70%的股票。比如七匹狼股价创新高的时候，股价只有7元，但是股价强度却高于其他85%的股票。这也和当时市场的强弱有关。股价密集度未达到70的股票多为强周期股，如龚景科技、宏达股份、巨化股份、万科A等。

所以，对于喜欢投资低价股的朋友，你要反思自己的投资方法是否正确。大多数投资者偏好低价股和跌幅较大的股票。根本原因是这些投资者害怕高价股，认为它太贵了。害怕涨得太高的股票，觉得高价股不安全。我认为涨得太高的股票跌得更惨，却不知道所有的成长股都诞生在不断创造股价的新高中。如果现在太贵，以后会更贵，如果现在太高，以后会更高。2003年贵州茅台25元/股贵吗？你觉得最近的250元/股贵吗？

跌幅较大的股票，没有业绩支撑就会下跌，会创出新低；而有业绩支撑的破纪录股，也会随着业绩超预期而不断创出新高。股价的涨跌其实在一定程度上反映了投资者对公司未来的预期，所以股价的走势是朝着下一个业绩预期的方向涨跌的。

我经常说，股市长期有效，短期正确。只要地球上还有人类存在，指数就会无休止地以螺旋形式运动。短期市场趋势的无效性是大多数投资者在进行错误的交易，而少数投资者利用大多数投资者的错误进行正确的投资。所以，因为自己错了而去抱怨和埋怨市场是没有用的。巴菲特曾经说过：如果股市是有效的，那我只能乞讨。如果大部分投资者不犯错，我是赚不到钱的。

行业要求

(A)泛消费类：资源行业和冲浪公司。

表2每个行业的分类是根据股票软件中的行业分类，具体的细分行业没有详细划分，但这就足够了。

我们可以看到，这60只股票中有33只来自泛消费行业，占比55%；其中医药行业数量最多，占9席。其余27只股票中，有9只来自资源型企业，数量较多。

在《投资者的未来》*一书中，西格尔统计了1957年至2003年美国表现最好的20只股票。在这20只股票中，消费类和医药类分别占据了11个和7个席位，占总数的85%。我们可以统称之为泛消费。由此不难看出，泛消费行业是超长牛股的温床。

(2)行业内至少有两只或两只以上股票表现良好。

在选股的时候，要先选股后选股。好的股票在强势板块，一个板块至少有两只或两只以上的股票表现良好。比如2006年泸州老窖创历史新高的时候，顾靖酒厂的涨幅也很高。然后是美的电器和格力电器，金钟黄金和山东黄金，中联重科和三一重工，中金岭南和云铜，巨化股份和三爱富等，所有这些都在同一时间出现了大幅上升。

应用方案

可以根据以下条件重新筛选当前所有a股。

第一步：1。股价强度指数在70以上；2.利润连续三年保持增长；3.流通股本低于10亿股；4.股价已经达到或接近历史新高；5.泛消费行业。

第二步：1。选取七个季度利润增速创上市以来新高的股票；2.选择市盈率在20-50倍之间的股票。

第三步：看公司能否产生自由现金流。

第四步：最后也是最重要的一步。未来的增长能否持续，将是我们投资能否赚钱的关键。

结果笔者选取了5只股票，分别是云南白药、探路者、红日药业、天士力、索菲亚。

比如云南白药：中药日化龙头，14年利润增速保持30%以上，目前医药股市场第一，未来增长空间巨大；探路者：全国户外用品行业龙头，销量全国第一，销售收入全国第二，国内户外运动用品市场巨大。