中欧盛世B（150072）股票分析

我们讯，股票风险太大，很多人想尝试投资股票基金？我对一只中欧盛世B（150072）基金感兴趣，但不太了解，不知道中欧盛世B（150072）股票分析是什么样的。那么就让金头股票网小编带你来了解一下吧。

投资目标

把握中国经济发展主线，在合理估值的基础上，投资于行业成长性优异、个股利润持续增长的上市公司，严格控制风险，追求基金资产长期稳定增值。

投资范围

本基金投资于流动性良好的金融工具，包括境内依法发行并上市的股票（包括中小板、创业板及中国证监会批准上市的其他股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。未来法律、法规或监管机构允许基金投资其他金融工具的，基金管理人在履行适当程序后可以纳入投资范围。

投资策略

资产配置方面，本基金自上而下调整股票、债券等各类资产的配置比例；股权资产投资方面，按照“自上而下”的行业配置策略，精选优质产品。行业优质个股，确定具有投资价值的证券类型。

1、资产配置策略本基金的资产配置采用记分卡制度。本基金在记分卡体系中设置了影响证券市场前景的相关方面，包括宏观经济走势、上市公司盈利能力、股市估值水平、市场情绪四个方面。基金定期对以上四个方面进行评估和评分，评估结果分为非常积极、积极、中性、消极、非常消极等，并有相应的量化评分。将上述四个方面的量化得分相加即可得到资产配置总得分。本基金相应调整股票资产配置策略。

2、产业配置策略

（一）经济周期与行业分析各行业发生变化时，往往表现出较为明显且可预测的增长或下降规律。这些变化都与国民经济整体周期性变化有关，但关系的密切程度有所不同。据此，该行业可以分为三类。

成长型产业成长型产业的运行状况与经济活动总体水平的周期和幅度并不密切相关。这些行业的收入增长速度并不总是跟随经济周期的变化，因为它们主要依靠技术进步、新产品推出和更好的服务，而这些往往呈现出增长模式。该基金将重点投资成长性行业，因为这些高成长性行业受国民经济周期性波动影响较小。当经济繁荣时，高增长行业的发展速度通常快于平均水平；在经济衰退期间，它们受到的影响较小，甚至可以保持一定的增长率。

周期性行业周期性行业的运行状况与经济周期密切相关。当经济上行时，这些行业也会随之扩张；当经济上行时，这些行业也会随之扩张；当经济下滑时，这些行业也会相应下滑，而这类行业的盈利变化往往会在一定程度上夸大经济的周期性。该类行业产品需求收入弹性普遍较高。该基金将运用基于宏观经济景气周期和金融货币政策变化研判的“投资时钟理论”，适度投资于不同经济周期阶段处于景气复苏和上升阶段的行业。经济复苏时，适度增加周期性增长投资；经济过热时，应适度增加周期性价值投资。

防御性工业防御性工业运行状况在经济周期的上升阶段和下降阶段均保持稳定。该类行业产品需求相对稳定，需求弹性较小；经济周期的衰退阶段对该行业影响较小；甚至一些防御性行业在经济衰退期间也会有一定的实际增长。本基金将根据经济周期分析，在稳定收益和资本收益两种资本增值类型之间合理配置中长期投资组合，适度投资于防御性行业。经济衰退时期，适度增加防御性增长投资；滞胀时期，适度增加防御性价值投资。

行业类型识别：本基金分析一个行业是成长型行业还是周期性行业。主要利用历年行业统计数据与国民经济综合指标进行比较。具体来说就是比较一个行业历年的营业收入等，将经营指标与同期GDP等指标进行比较。 如果该行业增速多数年份高于国民经济综合指标增速，则说明该行业为成长型行业；如果该行业的营业收入高于国民经济综合指标，且同向变化，则表明该行业很可能是周期性行业；如果当国民经济综合指标发生不同方向和幅度变化时，该行业的营业收入仍保持相对稳定，则表明该行业属于防御性行业。

（二）成长性产业具体认定

行业生命周期通常，每个行业都会经历一个从成长到衰退的发展演变过程。这个过程称为行业的生命周期。一般来说，一个行业的生命周期可以分为萌芽期、成长期、成熟期和衰退期。处于起步阶段的行业上市公司往往因产品成本和价格较高与市场需求较小之间的矛盾而面临较大的市场风险，也可能因财务困难而导致破产风险。因此，本基金原则上不投资处于起步阶段的行业。处于成长期的行业上市公司成长非常迅速，一些优势企业能够脱颖而出，企业投资者往往可以获得极高的投资回报。本基金将积极探索处于成长期的优质上市公司进行投资。对于成熟行业的上市公司来说，行业增速已降至适度水平，行业发展可能难以与国民生产总值同步增长。但由于技术创新、产业政策、经济全球化等多种原因，一些行业进入成熟期后可能迎来新的增长点。本基金将在稳健收益和资本收益两类资本增值方式之间合理配置投资组合的中长期基础上，适度投资于成熟行业的上市公司。衰退行业上市公司面临市场需求减少、收入和利润增长停滞甚至下降的情况。因此，本基金原则上不投资衰退行业。

行业成长能力考察本基金主要从以下六个方面考察行业成长能力：

A. 需求弹性。一般来说，需求弹性越高的行业，增长能力也越强。

B、生产技术。技术进步快的行业创新能力强，生产率增长快，容易保持主导地位，成长能力强。

C. 行业相关性。产业相关性是指产业之间通过产品供求关系而相互存在的关联性和前提。产业关联性强的行业也具有较强的增长能力。

D.市场容量和潜力。市场容量大、市场潜力大的行业也有较大的增长空间。

E. 太空产业转移活动。太空产业转移活动的停止，一般表明该产业的增长已经达到市场需求边界，成长期已经结束。

F. 产业组织变革活动。在行业成长的过程中，一般伴随着行业内企业组织不断向集团化、规模化方向发展。

影响产业兴衰的主要因素。一个产业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯变化、经济全球化等因素的影响。这些因素都会对行业生命周期的发展产生影响。轨迹构成影响力。基金管理人将密切关注可能影响各行业涨跌的因素，及时发现并积极投资处于快速增长期的行业。

3、个股投资策略个股投资策略是行业配置策略的具体实施。本基金将在行业配置策略的框架下，精选优质股票构建投资组合，在获得股票行业配置收益的同时，最大化个股的投资收益。

（1）另类股票数据库另类股票数据库由公司投研团队建立和维护。投研团队通过分析上市公司公告信息、上市公司行业考察、上市公司现场调查等，预测上市公司未来盈利增长前景，并据此申请纳入另类股票库，履行进货审批程序；同时，另类股票库根据行业和上市公司基本面变化进行动态维护和更新。

（二）个股的选择本基金在完成行业配置的基础上，本着“优中选优”的思路，选择优质行业中的优质公司进行投资。以上市公司的历史增长和未来两年的预期增长为核心，通过上市公司在行业中的竞争地位、盈利能力和偿债能力等财务状况、公司的经营管理能力和研发能力。根据多方面因素进行分解评估，选择短期利润增速高于行业平均水平、中长期可能保持较高增长势头的企业进行投资。在个股精选过程中，本基金将选择符合基金投资规模和流动性需求的股票。本基金将根据每个行业的不同行业特点，选择合适的股票估值方法，包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等，与国内外同行业的同类公司进行比较，排除以下股票：股票价格被严重高估。主要投资于估值合理或被低估的公司。

4、固定收益证券投资策略本基金根据利率趋势预测，主动管理固定收益资产组合久期。当预期利率下降时，投资组合久期就会增加，以从债券价格上涨中获取收益；当预期利率上升时，投资组合久期就会缩短，以避免债券价格下跌的风险。本基金在确定固定收益资产组合久期后，根据收益率曲线形状的变化确定合理的投资组合期限结构，包括子弹策略、哑铃策略、阶梯策略等的运用，并动态调整债券分为长期债券、中期债券和短期债券。

5、权证及其他类型的投资策略本基金权证投资的主要目的是控制风险、锁定收益。在单只证券层面，本基金通过对标的公司的基本面研究以及对未来趋势的预测来估算权证的合理价值。同时，也充分考虑个别证券的流动性，审慎投资。

分红政策

1、分级运作期间，本基金不进行收益分配。

2、基金分级运作期满转为中欧盛世成长股票型证券投资基金（LOF）后，基金收益分配遵循以下原则：

（1）本基金各基金份额享有平等分配权；

（2）基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日基金份额净值减去每单位基金收益分配金额份额不能低于面值；

（三）收益分配过程中产生的银行转账或其他手续费由投资者自行承担。

（四）场外中欧盛世成长股票型证券投资基金（LOF）份额收益分配方式分为现金分红和股息再投资两种。投资者可以选择现金分红，也可以按照除息日基金份额净值进行现金分红。自动转换为基金份额进行再投资；若投资者不选择，则默认收益分配方式为现金分红；中欧盛世成长股票型证券投资基金（LOF）在市场上的股票收益分配方式为现金分红，投资者不得选择其他分红方式，具体权益分配程序及其他相关事项按照国家有关规定执行。深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司；

（5）在符合相关法律法规和基金合同约定的基金分红条件的前提下，每年最多可分配12次收益；

（六）每次分配比例不低于期末可供分配利润的10%，且基金分红日至收益分配基准日（截止日）的时间计算期末可供分配利润）不得超过15个工作日；

（七）法律、法规或者监管机构另有规定的，从其规定。

业绩比较基准

沪深300指数收益率75%+中证全债指数收益率25%

风险收益特征

该基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特点。其风险和预期收益高于货币市场基金和债券基金。

手机端（http://m.wycfw.com）关注我们，随时了解股市走势。