方直科技（300245）股票分析

方智科技（300245）股票分析

公司前身为深圳市方智电子科技有限公司，由黄元忠、陈克让、张宏天于1993年2月共同出资设立，成立时注册资本为人民币30万元。

2009年6月，深圳市方智电子科技有限公司重组为深圳市方智科技有限公司。深圳市方智电子科技有限公司截至2009年5月31日经审计的账面净资产为人民币34,786,717.53元。 33,000,000按1,333,601股的比例转换为3300万股，剩余1,786,717.53元计入资本公积。

各股东按其持有深圳市方智电子科技有限公司股权比例出资相应的净资产，认购相应比例的股份，通过整体变更设立股份公司。

核心题材：

第一点：所属板块：创业板板块、在线教育板块、广东板块、电子信息板块。

第二点：经营范围：计算机软件、硬件、网络及教育软件和教学资源的开发、销售、咨询和技术服务。出版物零售（网络发行）（凭《信发神令字第C0279号出版物经营许可证》经营，有效期至2021年3月31日）；第二类增值电信业务（仅限互联网信息服务）中的信息服务业务（凭《中华人民共和国增值电信业务许可证粤B2-20110094，有效期至2016年1月28日）；开发、销售电子产品（不含第二类、第三类医疗器械等需要取得许可证的项目）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制类项目必须取得许可证的项目）许可后方可经营）；投资兴办实业（具体项目另行申报）。

第三点：主要经营教育产品。公司是国内领先的中小学同步教育产品与服务提供商。主要为中小学师生提供同步教育软件和在线服务。公司主导产品包括学生教材配套软件、教师用书配套软件和在线服务。公司连续四年荣获中国国际软件博览会唯一教育软件产品金奖。公司与人民教育出版社、外语教学与研究出版社、中文出版社等20余家全国主流出版社建立了长期稳定的合作关系，与人民教育出版社等主流出版社合作出版社、中国教育学会外语专业委员会等。任期均在10年以上。

看点四：首期募资项目已投入3528万元用于“中小学英语同步教育软件升级及新版本开发项目”。该项目由两部分组成，即现有英文软件产品的升级和新版英文软件产品。开发建设期5年，达产后年均税后净利润1976万元； “中小学多学科（不含英语）同步教育软件项目”项目2724万元，包括小学语文同步教育软件开发、小学数学同步教育软件开发和初中数学同步教育软件开发软件开发。预计建设工期为6年。达产后，年新增净利润1085万元； “营销服务中心建设项目”投资2700万元； “研发中心建设项目”1200万元。

第五点：超募资金情况：公司初始募集资金净额18563.28万元，超募资金8411.28万元。截至2011年6月29日，计划金额0万元已确定，计划金额8,411.28万元尚未确定。

第六点：品牌效应：公司目前已开发同步教育软件25个版本，涵盖中小学英语、语文、数学等学科。该系列版本均为国家主流版本，与国家中小学教材同步。截至2010年底，公司产品市场区域已拓展至22个省、4个直辖市、3个自治区，覆盖全国109个城市。公司产品已与英语教师参考书配套销售广东、上海、江苏、浙江等地，并进一步拓展至语文、数学等其他学科。公司直接用户已达300万以上，间接用户已达2000万以上，在线注册用户已超过13万。

第七点：教育系统订阅公司中小学英语同步教育软件已在广东、上海、江苏、河北、浙江等地教育系统订阅销售。 2009年起与国内汉语教材覆盖面最广的中文出版社合作。与小学/初中/高中语文教师参考书配套全国销售。报告期内，公司教育系统订阅销售收入分别为617万元、1922万元、2678万元，分别占营业收入的14.58%、31.95%、32.90%。 2009年和2010年教育系统订阅销售收入增幅分别为211.34%和39.28%，订阅销售收入持续上升。 2010年，教学及配套软件销售量从2009年的61.72万套增加到2010年的108.77万套，增长76.23%。

第八点：“点前点后站”教学服务模式。公司率先提出符合行业运营特点的线上线下“点前站后”独特的可持续盈利模式。 “前台”是指以光盘为载体的客户端软件，“后台”是指网络增值服务。目前，网上销售仍处于市场培育阶段。报告期内，公司线上收入占销售收入的比重分别为0.16%、0.29%、0.31%。尽管收入较小，但用户数量却呈现快速增长。 2009年和2010年，个人网络产品用户增长率达到71.16%。 % 和62.31%。线上服务已成为线下互动教育软件的有效补充。

第九点：税收优惠2013年3月，公司获得深圳市科学技术创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。证书编号：GF201244200089。证书颁发时间：2012年9月12日，有效期：三年。根据国家高新技术企业相关税收规定，公司通过高新技术企业审核后，将继续连续三年享受国家高新技术企业相关税收优惠政策，按税率为15%。

第10点：自愿锁定承诺。发行人股东黄元忠、黄晓峰、陈克让承诺，自上市之日起36个月内，不会转让或委托他人管理其在本次发行前所持有的发行人股份，发行人也不会收购。持有发行人的股份；发行人股东平安财智、融源创投承诺自本次发行前完成工商变更登记之日起36个月内不转让或委托他人管理发行人股权。它也不要求发行人回购其已持有的发行人股份。发行人股东张文凯、孙晓玲、杨瑛、吴文峰、高登承诺，自上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理本次发行前持有的发行人股份，也不要求发行人回购本次发行股份。其持有的发行人。