融资融券和股票质押融资的主要区别有哪些

融资融券与股票质押融资的主要区别：一是融资标的物不同。二是募集资金用途不同。第三，抵押物不同。四是放贷主体不同。第五，杠杆率与风险控制不同。第六，产品属性不同。第七，对机构投资者的影响不同。

1、取得的标的物不同

顾名思义，融资融券可以筹集资金或证券。募集的资金可以用来购买股票以增强多方的力量，而融券则可以增强空方的力量。因此，融资融券是一种既可以做多也可以做空的方式。一把可以短路的双刃剑。股票质押融资只能筹集资金，不能做空。

2、募集资金用途不同

这可能是两者最大的区别。在融资融券融资中，所获得的资金通常必须用于购买上市证券，这增强了证券市场的流动性，在一定条件下加速了证券市场的价值发现功能。股票质押融资则不同。募集资金无需用于购买上市证券。当然，对于特定的融资主体，国家会对募集资金的用途有一定的要求。例如，证券公司通过股票质押融资获得的资金只能用于弥补流动性不足，不能挪作他用。可见，融资融券与资本市场的关系更为密切，而股票质押融资则可能既直接涉及资本市场，也直接涉及实体经济。此外，与股票质押融资类似的概念是股权质押融资，主要是指以非上市公司的股权提供担保，融资资金。

3、抵押物不同

保证金贷款和股票质押融资都是向借款人提供信贷，因此都需要抵押品。在保证金交易中，抵押品可以是股票或现金。股票质押融资则不同。主要是为了获取现金，所以现金不能作为抵押品。其主要抵押品为上市公司股票、证券投资基金、公司债券等有价证券。

4、融资主体不同

融资融券在不同国家采用不同的操作模式。例如，在美国市场化的分散信贷模式和日本的专业化模式下，出借资金的中介机构包括证券公司和证券金融公司，但最终的资金出资方通常是银行。我国现行采取的经营模式规定，资金借贷的直接主体是证券公司，即证券公司利用自有资金和证券向客户提供融资和融券；同时，建立了证券金融公司向证券公司提供再融资的制度。股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理，融资标的与融资融券有明显区别。

5、杠杆率和风险控制不同

总体而言，与股票质押融资相比，融资融券的风险可控程度更高。由于通过融资融券获得的资金或证券有专门的账户记录，因此监控其市值变化、衡量风险水平以及要求追加保证金相对容易。而且，融资融券的杠杆比例可以根据情况进行调整。当市场整体风险不大时，可以适当放大杠杆比例，反之亦然。股票质押融资本质上是一种质押贷款。虽然其资金用途可能有限，但监管显然要困难得多。当股票市值下跌时，借款债权的风险就会增加。

6、产品属性不同

保证金交易是一种标准化产品，在交易规则、合约细节等方面有相对明确、具体的安排或规定。例如，融资融券在中国证券登记结算公司和第三方存管银行设有独立账户，登记相关股票和基金，方便查询。股票、基金的来龙去脉一目了然；融资融券可使用的杠杆比例是统一的。规定：融资借贷资金成本不得低于金融机构同期贷款利率；用于融资的股票或可供融券的股票必须在一定范围内等。股票质押融资不是一个标准化的产品。从本质上讲，它体现了一种民事合同关系。具体融资细节由双方商定。

七、对机构投资者的不同影响

就个人投资者而言，如果融资目的是购买股票，融资融券和股票质押融资都可以达到同样的效果，但对机构投资者的影响不同。例如，对于证券公司来说，融资融券拓宽了业务收入渠道，是基于创新产品的利润增长点。但股票质押融资对于证券公司的盈利能力没有任何改变，所筹集的资金只能用于补充流动性。不充足的资金。