怎样看懂上市公司的财务报告

怎样看懂上市公司的财务报告

财务报告虽然是定期报告的一部分，但却是最重要的，几乎占据了总篇幅的一半。投资者应熟悉财务报告的基本框架，能够熟练地通过会计信息和财务特征了解公司。

上市公司的基本背景，然后结合股价来判断投资价值。完整的财务报告包括审计报告、会计报表和会计报表附注三个方面。其中，会计报表是核心，附注主要是对报表的细化、解释和延伸，审计报告是对报表及其附注真实性的评价。会计报表包括四表，即：资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。这四个表分别包括合并类别和母公司类别。

虚拟公司

所谓母公司，很好理解。指的是上市公司本身。但投资者请记住：母公司会计报表中显示的财务数据并非上市公司的“真实数据”。我们通常使用的财务数据，如净资产、净利润等，都是以合并报表中的数据为基础的。

以海银股份2009年年报中的利润表为例。表中，2009年母公司净利润为5265万元，但合并类别中“归属于母公司所有者的净利润”为1.43亿元。这1.43亿元就是我们通常所说的上市公司净利润。

究其原因，是因为上市公司往往控制着一些除自身以外的公司。这些控股公司也有自己的业务经营，甚至可能是负责上市公司具体经营和利润的实际主体。在这种情况下，上市公司本身仅以投资控股公司的形式存在。

如果没有合并会计报表，只提供母公司会计报表，就会出现一个问题：我们会看到很多上市公司的营业收入、营业成本、存货、应收账款等关键财务数据很少。这样，大量有价值的财务数据和信息就会被屏蔽，然后以极其简单的方式反映在母公司资产负债表中的长期股权投资和母公司损益表中的投资收益中。方式。由此可见，会计报表对于投资者来说非常重要。参考效果会大大降低。

为了让投资者了解全貌，上市公司必须提供合并会计报表以及自己（母公司）的会计报表。也就是说，将上市公司与其能够控制的公司“包装”在一起，视为一家公司。该“虚拟公司”的会计报表为合并会计报表。只有合并会计报表中的各项财务数据才能体现上市公司的“真实”。投资者根据上市公司的财务信息评估其投资价值时，应主要使用合并会计报表。

此外，对于上市公司持有股份但不能真正形成控制的公司（例如仅为持股比例较低的股份制公司），不纳入上市公司合并报表范围但上市公司会采用成本法或权益法核算长期股权投资科目，长期股权投资反映上市公司对本公司的投资成果。

看看同比趋势

会计报表中的各表以及附注中的大部分内容均具有比较性（本期数据与上年同期数据同时公布）。这样，投资者可以通过当前数据与去年同期的对比，发现上市公司一年内发生的变化。您知道，最有价值的财务信息来自比较。比如上市公司净利润同比增长50%、应收账款同比下降30%等等，单看当前数据，只能看到结果。通过比较过去的数据，我们可以看到趋势。上市公司的估值更多来自于投资者对公司未来发展趋势的预期。

会计报表附注以及年报中董事会报告“管理层讨论与分析”部分，对各项财务指标同比发生重大变化进行了大量专项说明和说明。数据。这些内容有助于进行更详细、更全面、更深入的分析。对上市公司有详细的了解是有帮助的，投资者一定要特别关注。

四个表格和注释

会计报表包括四表，其中所有者权益变动表是从2007年年报起新增的。这四个表可以说是年报的核心部分。每个表中提供的信息彼此相关，但各有其侧重点。通过四个表格，基本可以勾勒出一家上市公司的轮廓。

简单地说，资产负债表是上市公司的一张“全景照片”。主要表现上市公司的钱从哪里来、用在哪里；损益表是上市公司过去一年经营活动的“记录”。 “短片”，展示上市公司过去一年做了什么以及做得如何；现金流量表可以说是对上市公司的“终极考验”。以其“认钱不认人”的高度客观性，展现了上市公司近一年来现金的各种变化；所有者权益变动表相当于上市公司向老板（股东）提交的“业绩简明摘要”。它告诉我们股东投入上市公司的钱是否增值，增值的方式和程度。

会计报表附注主要是对上述四表的明细、扩展和说明。投资者在阅读四个表格时遇到的一些基本问题和疑虑可以在注释中找到答案。结合以上照片、短视频、报告、总结和笔记，投资者将对上市公司有更透彻的了解。