什么样的上市公司值得长期投资

什么样的上市公司值得长期投资？

价值投资就像拉弓射箭。当市盈率高时，卖出股票以降低价格。当市盈率较低时，买入股票以抬高价格。因此，找到价值投资的上市公司“标的”就成为价值投资者的基本功。具有创造价值的上市公司需要具备以下条件：

一是中庸之道，实现协同。 《大学》强调明德，只有真诚、真诚才能达到“中庸”。中庸是指事物的情况不早不晚、不紧不松、不进不退、不上不下。不太长，也不太短，刚刚好。 “喜、怒、哀、乐未发展时，谓之中和；发展时，皆调和，谓之和谐。中和是世界的根本，和谐是最终的境界。”天下之道，有中立，天何地位？万物得以孕育。”上市公司要创造价值，首先要处理好与本国资本、国际资本、机构资本、居民资本的关系。在处理关系时，必须不偏不倚，坚持中心，讲究“一法独一”。只有这样，才能减少冲突，实现协作。协作是一种自然的社会力量，有利于提高生产效率。协作是一种基于中庸之道的管理创新。

二是制定公平公正的游戏规则。游戏规则是组织内每个人都必须遵守的“字条”。组织必须值得信赖才能盈利。如果制度就是制度，行为仍然按照不成文的规则，那就是流氓。一家在香港上市的知名家电连锁企业，既然能上市，其表面的制度文章一定很漂亮，但依然销售假冒家电下乡，内部员工侵吞顾客利益。一定是管理层不把游戏规则当成是“游戏规则”，如果必须遵守的规则不是上直下弯，管理层就会造反，员工就不会遵守职业道德，价值创造将会丧失，投资者也会因此遭受损失。

三是激发员工创造力。员工是财富的创造者和财富的分享者，而不仅仅是受合同约束的“雇佣劳动者”。管理层需要为员工做的不仅仅是制定游戏规则，更要教育和培训员工的职业能力。还要弘扬正气，表彰先进。

四是充分发挥员工的才能。由于员工是组织的“所有者”之一，即通过劳动力“合伙”经营者，因此组织不仅要充分发挥股东和管理层的积极性，还需要充分发挥调动员工的积极性，发挥他们的聪明才智。如果通过管理协调来发挥所有员工的聪明才智，那就是人性化的，但管理需要真正的诚意，而不是仅仅发布一个OA通知并进行动员。没有诚意，员工很难做到这一点。充分发挥他们的才能。要想让员工发挥自己的聪明才智，管理层首先要以诚相待，表现出诚意。

找到上述目标公司是价值投资的必要条件，投资者要等待价值投资的充分条件：

一是寻找估值不平衡的公司，在价值回归中实现价值。时空结构随着时间不断变化，所有公司都会在周期中经历估值偏差。有时估值过高，有时估值过低。如果估值中心是利率和利润的比较，那么宏观经济政策的变化必然会导致货币供求的变化。当利率和利润不变时，货币供应量增加相当于股票需求增加，从而导致估值上升；反之，如果货币供应量减少，则会导致估值下降。公司的估值除了比较利润、利率、货币供求之外，还必须与国内外同行业、不同行业之间在当时条件下的估值进行比较。只有在这些比较中相对被低估或绝对被低估的公司才是相对确定的公司。如果它处于行业景气周期的上升期，那么我们可以认为它是一个具有投资价值的公司，否则它是一个高风险的公司，除非有重大资产重组或其他政策支持。

第二，交易仅以盈利为目的，不犯处置效果错误。投资者买股票是为了卖股票，股票是筹码而不是“恩惠”。由于人的情绪，投资者在购买股票并长期持有后，会出于心理顾虑将情绪投射到所持有的股票上，会关注相关公司的积极因素而忽视消极因素。尤其是当投资遭受损失时，他们往往会继续持有而不是卖出止损。

三是保持聪明和诚实，发现错误就改正。具体公司股票价值的实现是众多投资者意志、情感、力量的综合结果。这不是一厢情愿的问题。投资者要以市场为师，以投资群体的心为心。如果找到了自己的投资方向和投资标的，如果犯了错误，就不应该找借口坚持错误。相反，你应该勇敢地改正错误，及时改进自己的行为，然后顺应市场的方向和趋势。

四是遵守、尊重正常运行。人性有随大流、降低风险的倾向。因此，跟随策略已经成为散户和机构的普遍行为。跟风的后果就是追高杀低，即“亏还不够，亏还不止”，将原本合理的估值拉高到了与实际估值相去甚远的境地。价值；价值规律是“损大于损，缺大于损”，市场将走向何方？无论从哪里来，都会回到哪里，即朝着价值均衡的方向发展。成功的投资者尊重客观规律，遵守市场规律，不违背市场规律。如果一个市场的历史平均市盈率为20倍，理性投资者一般不会碰60倍以上的公司，即使暂时损失巨额利润也不会后悔。理性投资者宁愿持有市盈率为10倍的股票。即使一年不涨价，这辈子也无怨无悔，因为价值规律必然会为这些企业的价值回归提供机会。即使市盈率只有15倍，仍有50%的回报，但风险却很少。