股市交易系统一般有哪些类型

股市交易系统一般有哪些类型

除了统计套利和高频交易之外，交易系统一般可以分为五大类：

1. 趋势跟踪交易系统（Trending Systems）

在高频交易出现之前，趋势跟踪交易系统是最受欢迎和最受欢迎的交易系统类型。最早的趋势跟踪交易策略形成于20世纪初，主要利用移动平均线进行买入、持有和卖出。后来，由于计算机生成的建仓和平仓信号，今天的趋势跟踪系统更加完整和成熟。然而，无论多么现代化，趋势跟踪系统在某些市场情况下都会失败。

趋势跟踪系统的盈利假设是股票或期货市场正在形成强劲的上涨或下跌趋势。一般来说，我们认为强劲的上升或下降趋势是指价格沿着角度大于35度的上升或下降通道运行，且回撤幅度较小。例如，在上升趋势中，调整幅度较小，获利平仓不明显。

从历史数据来看，市场有30%-35%的时间处于趋势行情。在趋势市场中，通常有一些因素导致投资者更加贪婪（在上升趋势中）或更加恐惧（在下降趋势中）。投资者的这些极端情绪和行为往往会导致市场价格的快速变化。趋势跟踪系统正是利用了这一点，往往可以在短时间内赚取巨额利润。

为了捕捉市场的总体趋势，交易研究人员开发了相应的趋势跟踪系统。这些趋势跟踪系统在交易者中非常受欢迎，因为每个交易者都希望轻松快速地赚钱。那么趋势交易有哪些缺点呢？作为趋势交易者，您需要在趋势强劲的市场或投机市场以一定的速度进行交易。波动的市场状况或无趋势的市场对于这些交易者来说将是一场噩梦。

趋势系统主要包括波段系统、日间交易系统、动量系统或其他更快节奏的交易系统。止损往往伴随着各种趋势交易系统，因为趋势交易系统的思想就是不断损失少量资金，以捕捉几次赢得大钱的机会。因此，作为趋势交易投资者，你必须有能力承担这些风险，并有足够的资金来抵消这些交易损失。

如上所述，趋势交易系统的最大限制是它只能在市场处于趋势时使用，尽管目前市场只有30%的时间处于趋势。如果交易者试图将趋势系统应用于快速波动的市场，他们在退出之前肯定会亏损。如果交易者未能认识到市场是否适合趋势交易，他们将损失大量金钱和时间。

2. 反趋势系统

逆势交易系统是指逆市场主流趋势和长期趋势进行交易的系统。一般认为判断主流趋势的最佳方法是使用周K线而不是日K线。逆势，顾名思义，是一种相反方向的策略。逆势体系已经存在了几十年，但并没有受到中小投资者的欢迎。它的忽视是由于投资者的性质造成的。

逆势交易是指在较短时间段或中间时间段内与主流趋势相反的交易。本质上，当市场进入超卖或超买状态时采取相反的头寸。

成为逆势交易者通常需要长期且丰富的市场经验。一般来说，振荡交易者、日内交易者、短线交易者是逆势交易的主要主体。逆势交易成功的关键在于逆势指标、特殊的K线图和丰富的交易经验。逆趋势交易者通常会预测趋势的变化。

与趋势交易系统或突破交易系统相比，逆趋势交易系统通常会带来更大的交易风险，因为它们是反向交易。因此，作为逆势交易者，必须有较好的止损素质或者止损策略。这是因为主流趋势往往是不可阻挡的，而逆势交易机会转瞬即逝，投机倾向较严重，很可能不断地在错误的方向上犯错误。统计数据显示，反趋势交易系统在20% 的时间内发挥作用。

3. 分线系统

20世纪50年代，当突破交易系统首次出现在市场上时，市场状况与当时相同。 1929年的股灾刚刚过去，由于二战的影响，股市异常疲软。与1990年投机氛围浓厚的美国股市不同，1950年至1960年的股市更倾向于股票本身的价值投资。在当前市场条件下，突破系统几乎是最佳策略。

突破交易系统适用于市场建立调整平台后，在没有任何预警的情况下突然向上（或向下，但向上突破交易系统应用更广泛）的情况。

当投机氛围不浓厚时，市场往往会根据自身的内在价值搭建一个平台或盒子。随后，交易者尤其是大交易者会根据基本面的突然变化抢夺大量筹码，从而导致价格突然上涨并加速。

突破交易系统相对于趋势交易系统的优势在于，突破交易系统可以适用于没有趋势或剧烈振荡的市场。作为突破交易系统的用户，了解缺口并了解其影响尤为重要。跳空缺口往往是突破交易系统获取巨额利润的开始。

那么突破交易系统有哪些缺陷呢？该系统与趋势跟踪系统的不同之处在于，它在趋势强劲的市场中表现不佳。因为在强趋势市场中，不存在明显的箱形。

根据无趋势市场或箱体市场的特点，我们一般将止损点设置在箱体上方（如果有向上突破）。与趋势跟踪系统相比，此设置具有更好的支撑水平。趋势跟踪系统可能会出现连续错误，而突破系统则不太可能出现此类错误。据统计，突破交易系统的有效率为40%-50%。

4. 交易范围系统

价格区间交易系统是20世纪下半叶市场在较大范围内上下波动时发展起来的交易系统。该交易系统是1970 年至1980 年间美国股市最受欢迎的系统之一。

适合价格范围系统的市场通常出现在经济停滞时期。从历史来看，一般市场会在崩盘后进入价格区间，此时市场正处于经济转型时期。

价格区间市场与无趋势市场不同。该状态下的市场振荡幅度较大，有明显的最小值和最大值。因此，它既不适合趋势跟踪，也不适合突破系统。一般认为，最小波动幅度必须达到10%才能称为价格区间市场。

价格区间系统利用了价格区间内波动周期的特点：持仓直至最高价被触发，然后卖出空仓等待股价下跌。价格范围系统交易者在价格上涨时买入，在价格下跌时卖出。当市场处于价格区间时，这是一种完美的盈利模式，可以给有经验的投资者带来不错的利润。

价格区间制度的局限性在于：第一，市场通常不会处于价格波动区间，除非处于特殊经济时期；其次，价格波动幅度并不总是准确的，这次的高点可能会比上次更高。也可能比上次要低。价格区间交易者总是假设价格变动会重复之前区间的变动，因此这类交易者需要大量的市场经验。统计显示，价格区间制度的有效率为20%-25%。

5. 对冲系统

对冲系统的成熟和流行得益于20世纪末机构交易者的进入。由于机构交易者拥有巨额资金，单边投机涉及较大风险，因此多种股票和商品的组合成为他们规避风险的最佳方式之一。

对冲系统中的交易者会买入一种商品或股票，然后卖出另一种商品或股票指数，以避免单边持仓的风险。例如，在期货市场上，交易者会购买牲畜并出售玉米；在外汇市场上，交易者会买入一种货币并卖出另一种货币；在股票市场上，交易者会买入股票并卖出股指。

与上述四种交易系统相比，对冲系统更为复杂，需要更专业的知识和技能。交易者的背景知识不仅限于所交易的股票信息，还需要了解相关商品、货币走势和期权。因此，对冲系统不适合初级交易者。

专业交易者使用对冲系统来应对不同的周期性头寸，例如短期和中期情况。另一方面，初级交易者往往采取相反的做法，只是利用对冲系统来控制损失，甚至扩大损失。这也是对冲系统的一个缺陷。对于没有专业教育背景和市场知识的投资者来说，套期保值制度只会增加他们的损失，给他们带来更大的伤害。

交易系统已经发展了近一个世纪，每个交易系统都根据不同的市场情况而兴衰。在未来的市场发展中，不同的交易系统也会有不同的演变，甚至高频交易等新兴系统也会兴起。只有充分了解系统如何运作、如何发展以及何时使用，我们才能明智地选择适合当前市场状况的交易系统。