彼得林奇：完美公司应具备的13个特点

彼得林奇：完美公司应具备的13个特点

如果你了解一家公司的基本业务，那么对它进行深入分析就会容易得多。 “任何傻瓜都可以经营这个企业”是一家完美公司的标志，也是我觊觎的一家完美公司的股票。你永远找不到完美的公司，但如果你想象一下，你就会知道一个完美的公司应该具备哪些特征。 13 个最重要的特征如下。

1.公司名字听起来很无聊

一支完美的股票应该属于一家完美的公司。一个完美的公司必须经营非常简单的业务。这个非常简单的生意应该有一个听起来很无聊的名字。名字越无聊，公司就会越完美。自动数据处理公司就是一个很好的例子。

自动化数据处理公司的名字听起来不像鲍勃埃文斯农场那么无聊。还有什么比鲍勃埃文斯(Bob Evans) 的股票更无聊的事情呢？光是想到这个名字就会让人昏昏欲睡，这也是这只股票很有赚钱机会的原因之一。

2、公司业务枯燥乏味

当一家公司不仅有一个无聊的名字，而且做的业务也很无聊时，我会感到兴奋。瓶盖和瓶子密封公司生产罐头和瓶盖。还有比这更无聊的事情吗？

业务乏味、名字乏味的公司肯定会逃脱华尔街所谓专业投资者的注意，直到他们最终发现好消息，促使他们购买此类公司的股票，从而进一步推高股价。

如果一家公司利润丰厚，资产负债表稳健，而且从事的是无聊的业务，那么你就有充足的时间以较低的价格购买该公司的股票，然后当它成为投资者追捧的投资对象时当价格被高估时，你可以将其转售给喜欢跟风的投资者。

3、公司业务恶心

一家业务既无聊又令人厌恶的公司的股票比一家业务简单乏味的公司的股票更好。当一家公司的业务遭到怀疑和蔑视、令人厌恶，甚至令人厌恶到足以避免时，这是理想的情况。

例如，Safety-Kleen的员工定期去加油站清理设备内的污泥和油污。他们还将污泥带回炼油厂进行回收和精炼。这种又脏又油的工作日复一日地重复着，在任何电视剧里你都看不到这样的镜头。

Safety-Kleen 的业务并不局限于清除汽车零部件上的油渍。后来又将业务范围扩大到去除餐厅厨具油污及其他杂乱油渍。哪个证券分析师愿意为这样的公司写研究报告？哪位投资组合经理会将Safety-Kleen 股票列入买入名单？确实没有多少证券分析师和投资经理这样做，而这正是Safety-Kleen 股票的可爱之处。

4、公司从母公司分立

公司的分支机构或部分业务被分拆出来，作为独立、自由的经济实体上市，例如Safety-Kleen从芝加哥Rawhide公司分拆出来，玩具“反”斗城从州际百货公司分拆出来，往往给予投资者面临着回报惊人的投资机会。

Dart 和Kraft 几年前合并成立了DartKraft。两家公司最终分道扬镳，卡夫再次成为一家纯粹从事食品业务的公司。 Dart公司（特百惠的控股公司）被分拆并更名为Premark国际公司，并发展成为一家为投资者带来丰厚回报的优秀公司。卡夫也给投资者带来了丰厚的回报，并于1988年被菲利普莫里斯收购。

5、机构不持股，分析师不跟踪

如果您发现一只很少或没有机构所有权的股票，那么您就找到了一只有潜力赚很多钱的潜在股票。如果你找到一家公司，既没有股票分析师拜访过该公司，也没有声称很了解该公司的股票分析师，那么你赚钱的机会就会增加一倍。当一家上市公司告诉我，上次股票分析师来公司是三年前时，我难掩欣喜若狂。

这种情况在银行、储蓄和贷款公司以及保险公司中经常发生，因为此类公司有数千家，而华尔街只追踪其中的50 到100 家。

6.公司被谣言包围：传闻与有毒废物或黑手党有关

很难想象还有比废物管理更完美的行业了。投资垃圾处理公司的股票赚钱的可能性甚至比Safety-Kleen还要大，因为它有两个难以想象的传言：一是它处理有毒垃圾，二是它被政府控制。黑手党。

每个人都想象黑手党控制着所有的意大利餐馆、报摊、干洗店、建筑工地和橄榄油加工厂。他们还可能想象黑手党控制垃圾行业。这种荒谬的推断对于购买废物管理公司股票的早期投资者来说非常有利，因为它导致其股价相对于真实的投资价值被过于低估。

随着赌场行业公司的收入和利润激增，有关黑手党的谣言逐渐消失。当著名的假日酒店和希尔顿酒店也开始经营赌场时，经营赌场的公司的股票突然成为大家争夺的热点。

7、公司生意感觉有点萧条

如果说除了有毒废物之外还有一件事让华尔街不愿关注一家公司的话，那就是死亡，而SCI 就从事殡葬服务业务。这家公司的伟大之处在于，多年来，专业投资者一直回避该股票。

尽管SCI的经营业绩记录几乎令人难以置信，该公司的高层管理人员仍然要四处奔波恳求机构投资者听他们介绍公司的发展情况，但机构投资者仍然忽视他们的股票。原因。

直到1986年，大批机构投资者才开始追捧SCI的股票。现在机构投资者持有SCI的股份已经超过总股本的50%，越来越多的分析师开始跟踪和研究这家公司。正如我所料，当SCI的股票受到华尔街全面关注时，它已经上涨了20倍，但自从它成为大家最喜欢的股票后，它的市场表现就开始远远落后于大盘。

8.公司处于零增长行业

很多投资者都热衷于投资高增长的行业，那里总是人头攒动、热闹非凡，但对我来说却并非如此。在一个零增长的行业，尤其是一个枯燥、压抑的行业，你根本不用担心竞争。你不必整天担心潜在的竞争对手，因为没有其他公司会对这样一个零增长的行业感兴趣。

就像殡葬行业的SCI一样。 SCI 已经拥有全国殡仪馆5% 的股份，几乎没有竞争对手可以阻止SCI 将其所有权增加到10% 或15%。一个有才华的沃顿商学院毕业生永远不会考虑在殡葬行业与SCI竞争，就像你永远不会告诉你投行的朋友你决定专门为加油站加工废油一样。相同的。

9. 公司有一个利基市场

相比之下，我宁愿持有当地采石场的股票，也不愿持有二十世纪福克斯公司的股票，因为电影公司面临着来自许多其他电影公司的激烈竞争，而采石场有一个利基市场。 （利基）。二十世纪福克斯公司很清楚这一点，并收购了拥有采石场的圆石滩公司。

毫无疑问，拥有采石场比拥有珠宝店更安全。如果您从事珠宝行业，您会不断与本地、全国甚至外国珠宝商竞争，因为去度假的人们可以从世界各地购买珠宝并将其带回家。但如果你已经拥有布鲁克林唯一的石材加工厂，那么事实上你已经获得了该地区石材市场的垄断权。由于采石场不是热门行业，不会有新的竞争者加入，从而形成一种额外的保护。

10.人们应该继续购买公司的产品

我宁愿购买一家生产药品、软饮料、剃须刀片或香烟的公司的股票，也不愿购买一家生产玩具的公司的股票。在玩具行业，也许某个制造商可以设计出一款每个孩子都想要的奇妙玩具，但每个孩子只会购买一个，8个月后这个玩具就会被下架。给孩子一个所有孩子都想要的新玩具，但这个新玩具是由另一家制造商生产的。既然有这么多稳定的股票可供选择，为什么要在波动性行业的股票上冒险呢？

11、本公司是高新技术产品用户

与其购买那些在无休无止的价格战中挣扎求生的计算机公司的股票，为什么不购买那些因计算机价格战而能够以较低成本购买计算机来增加利润的公司的股票呢？

例如自动化数据处理公司。随着计算机的价格越来越低，使用大量计算机的自动化数据处理公司的数据处理成本也越来越低，因此变得越来越有利可图。

投资一家制造自动扫描仪的公司比投资一家安装扫描仪的超市更好。如果一台扫描仪可以帮助超市降低3%的成本，那么仅此一项就可以让超市的利润翻倍。

12.公司内部人士购买自己公司的股票

没有比公司内部人士正在购买自己公司股票的秘密知识更好地衡量股票投资成功可能性的指标了。从长远来看，内部人士购买股票的公司还有另一个非常重要的好处。当公司管理层持有公司股份时，如何更好地回报股东就成为管理层的首要任务。

13.公司正在回购股票

回购股票是公司回报股东最简单、最好的方式。如果一家公司对自己未来的发展充满信心，为什么不能像公司股东一样投资自己公司的股票呢？ 1987年10月20日股灾期间，不少公司股价暴跌，部分公司宣布大规模股票回购，在当时极度恐慌的情况下起到了稳定市场的作用。从长远来看，这些股票回购对投资者的伤害不大。