股市投资需要牢记哪些平衡术

股市投资需要谨记哪些平衡术

有很多关于基础市场分析和技术分析的好书。我早年读过他们的交易原则，并且同意其中的许多原则。有兴趣成为交易者的读者应该阅读所有这些书籍。但你必须总结出适合你的规则。我想强调的是两个字：平衡。平衡这个词对生活和交易都有好处。这里仅举一些例子。这些原则说起来容易，但自己全部实施起来却很难。

1. 生活平衡

没有志向、不求上进固然不行，但一味追求名誉也是不行的。投资交易这个职业（不同于赚钱），一方面有它的刺激和神奇，另一方面世界上没有人继承父业，可见一定有收获和损失。

2、战略与战术的平衡

要有战略自信，有战胜一切敌人的信心和勇气；战术上必须谨慎，时刻意识到自己知识和水平的局限性。准备交易时一定要如临深渊如履薄冰，不放过每一个细节。

3.与华尔街保持平衡距离

要想摆脱华尔街的泥沼而不沾上污点是很难的。短期内与华尔街结盟可以赚很多钱，但长期要想获得良好的回报，就必须独立于华尔街思考。在华尔街工作，有时你不得不向金钱低头，这是可以理解的，但你绝不能为了荣耀而背叛你的国家。

4、正与奇的平衡

初入市场时，应走正路，以防御为先，将市场上流行的交易规则一一研究和尝试。当你积累了相当的资金和经验，并确信自己对当地市场有独特的发现后，你就可以寻找机会以奇兵出击，取得全面胜利。

5、长期投资与短期投机的平衡

长线交易以价值为基础，短线交易以技术分析和资金流向分析为基础。如果长期投资盈利，你必须有耐心，让利润不断增长，直到价值的基本面发生变化。如果短线交易遭受损失，一定要尽快止损，不要心存侥幸。

如果有热点股，可以用少量资金进行炒作，顺势而为。然而，您需要时刻提醒自己，您正在进行短期交易。对于冷门资产，要专心分析，像科学家一样有原创性，发现别人没有发现的东西，发现超强的价值，不要打败别人。

6. 低进高出，还是高进低出？

乍一看这似乎不是一个问题，当然是低进高出。然而普通投资者，包括大多数专业投资者的失败，就在于这个看似不成问题的问题。普通投资者喜欢聪明地短线操作，低进高出。 “跌这么多了，该买入了”，“涨了很多了，赶紧卖吧”。当进行长期投资时，他们被华尔街蒙蔽了双眼，高进低出。在市场长时间大幅升值后，华尔街使出了其独特的策略。 “科技变革日新月异”、“经济蓬勃发展，潜力无限”。有钱了怎么能不入市呢？市场上不乏平静的声音，但建议很难听，投资人也听不进去。

一个职业交易者首先必须训练他的“高进低出”的直觉。上涨行情明天很可能维持不变或继续上涨；明天下跌的市场可能会保持不变或继续下跌。如果你和你周围的人认为它高，就买；如果你认为价格太低，就卖掉它。短线交易一定要顺势而为。 “低买高卖”短期内不能用。

然而，专业交易者在短线交易中很容易沉迷于高进低出。高进低出，遵守华尔街，这对于早期生存非常重要。但即使短期技巧完美，仍要回归自然，寻求价值，投资长期，走低走高，顺其自然。市场有一种无形的力量，导致长期回报回归均值。要想找到长期价值，就必须远离华尔街，根据最基本的原则独立分析市场。业余投资者很难向专业交易者学习，最好远离短线交易。但业余投资者可以向分析师起家的投资大师学习，不做短期，而是要有耐心，做长期。

7、分散风险与集中投资的平衡

当价值平庸而必须投资时，分散风险。一旦原创研究发现卓越价值，就可以考虑集中投资，但必须少用杠杆或不使用杠杆。

华尔街喜欢用“风险价值”（VAR）来分析风险。这个概念是非常有缺陷的。利用大量价值平庸的资产来分散风险，再加上杠杆，“VAR”并不高，是对冲基金最常见的做法。但由于全球金融一体化，资产价格的短期涨跌往往与基本面关系不大。同时投资看似不相关的资产可以分散经济风险，但不一定能分散市场风险。一旦与杠杆结合，将极其危险。

8、持仓规模平衡

当整体市场被高估时，仓位要小而灵活，不要嫉妒别人还在赚大钱。当市场整体被低估，特别是当市场连续多年持续下跌、价值发生变化，而大多数投资者对经济和政策基本面的改善视而不见，不愿入市时，那么就应该加大投资力度。

如果市场整体估值不错但短期风险较大，仓位一定要适度。平衡的关键是胜利者心态。 仓位必须足够大。行情上涨后，不要说“我看准了，可惜没买”。如果跌倒了，就再等一会儿。”涨是利润，跌是机会；升不足喜，跌不足忧。

9. 简单与复杂之间的平衡

良好的长期投资很简单。复杂的多头套利对冲交易并非不可能，但必须严格遵循市场流动性。刚接触华尔街的人千万不要一发现复杂资产的价格与模型不符就立即做多或做空套利头寸。在深入研究的同时少做一些事情是可以的。要知道，世界上有很多聪明人。他们发现的大部分内容以前都被其他人做过。一旦确实发现了套利机会，就必须制定周密的计划。

10、供需平衡

基本的经济规律告诉我们，当供给多时，价格就会下跌，当供给少时，价格就会上涨。金融市场的长期发展也是如此。但短期内价格受到华尔街的操纵。例如，从1999年到2000年，高科技行业的高管不断向华尔街经纪人出售股票。供应量正在增加。为了更容易卖出，华尔街号召世界各地的投资者买入，市场几乎每天都创出新高。供给过剩实际上导致了价格上涨。投资者应根据华尔街这种特殊的供需现象制定相应的策略。