倒阴K线三个主要构成要素

按照传统的k线分析理论，倒k线是股价见顶的标志。然而，许多股票却反其道而行之。经过短暂的盘整，股价已经连续涨停，如金杯汽车、天津磁卡、华银电力等短线强势股。许多投资者对此深感不解。事实上，上涨途中的长阴线，往往恰好是k线中非常重要的一种k线组合类型，也是主力经常用逆向思维洗盘集资的非常规方法。

上涨途中的倒负k线是指股价加速上涨阶段(通常是连续涨停)，某一天突然高开(4%或更高)，然后一路走低，当天以最低价或更低价收盘。全天振幅大于7%，k线形态出现一根长阴线。成交量也相应出现，是之前平均水平的3 ~ 5倍。由于之前股价已经上涨了30%左右，有了这根龙隐k线，就形成了上涨途中的倒阴k线组合。这种k线可以是光头光脚的长下影线k线，也可以是带下影线和长十字星线的锤线。上涨途中，阴线的振幅、天量和前期30%的涨幅是三个主要组成部分，缺一不可。

四个技术要点

同时，在上涨途中把握倒k线需要注意四个技术点。我们以金杯汽车为案例来总结一下(见图1)。

1.肯定是波段上涨的初始阶段，和主力洗盘融资的目的是一致的。在波段的峰值阶段，主力通常会出货巨量，投资者应及时回避。

2.之前的涨幅在30%左右。如果涨幅过高，实际操作中风险和收益不对称，参与意义不大。如果前期没有明显的上涨过程，说明主力仓位并不充足，多为超短线行为。后期很难出现大幅上涨，甚至短期释放会见顶。

3.调整时间一般在未来三个交易日左右，天量之后需要快速调整。调整的支撑位通常是10日均线，短期均线保持多头趋势。

4.调整后的第一根阳线通常是涨停，成交量大于调整时和之前上涨过程中的成交量。后来在股价上涨的过程中，成交量逐渐放大甚至，这是个股重新获得市场关注的重要特征。

倒阴k线的市场意义

上涨途中，倒阴线多在突破重要压力位后出现，主力利用见顶假象进行强势洗盘，清洗前期跟风套牢盘的投资者，同时也是为了进一步加仓。因为这是主力最后的建仓和洗盘，不会在这个位置停留太久，一旦达到目标，就会迅速离开次价区，所以经常会出现涨停。

但这种k线形态仅从技术上来说是很难判断和操作的，需要投资者结合市场热点和游资的操作手法来分析。游资是后市涨停的主要推手。因为游资的特性，一方面可以快速吸引资金，另一方面又可以快速分配，这就要求股票大幅波动，巨量换手。在上涨途中，倒阴线具有洗盘和集资相结合的特点，符合游资操作的要求，所以经常被游资用来做强势拉升前的最后准备。

阴线数量巨大的股票，应该是符合当时市场主流热点的，因为这类股票，尤其是热点概念的龙头股，市场关注度高，交易会非常活跃。在市场热点启动阶段，由于投资者对热点走势意见不一，主力趁机浑水摸鱼，通过长阴线的宽幅震荡吸筹洗盘。一旦主要玩家有足够的筹码

当上涨途中出现长阴线时，投资者需要判断该股是否属于当时的主流热点，然后对该股进行技术分析。介入点有两个：一是尹畅线调整后，会有后续的放量涨停和轻仓，止损位位于10日均线附近；二、突破尹畅线后重新确立上升趋势时，止损位设在尹畅线收盘价。因为这样的k线波动较大，风险比较大，所以仓位配置不能太高，控制在30%以内。

天津磁卡等不封顶题材股案例。

先来看看摘掉帽子的概念和天津磁卡的实际案例。9月14日，在连续三个涨停后，天津磁卡出现了一根振幅为11.62%的巨大长阴线，换手率达到9.6%，是前期平均换手率的3倍。此时正是摘帽概念预热阶段，投资者对其仍有分歧，市场处于下跌趋势。技术上，天津磁卡股价刚刚突破年初反弹的平台压力位。另外，该股连续三个涨停已经积累了一定的获利盘，需要在这个位置进行调整。尽管长阴线，但其短期均线看涨趋势并未改变。之后该股止跌企稳于10日均线。当日低开高走，封住涨停，成交量继续放大。激进型投资者可以选择当天轻仓介入，保守型投资者可以等待股票突破长阴线后再介入。之后天津磁卡成为摘帽概念的龙头，累计涨幅约115%。

通过表面相似但实质不同的案例对比，可以更清晰地理解倒k线四个技术点的含义。比如另一只不封顶的概念股，金叶珠宝，虽然是这一类的热门题材，技术上也符合我们前面提到的一些点，但是最后的走势却大相径庭。股价在9月10日阴线后一路下跌。主要原因是该股从2008年底至今累计涨幅接近16倍，主力盈利相当充裕，已经进入震荡出货阶段。所以每次放量的主要目的都是出货，股价很难有好的表现。

再比如未封顶概念股中的黑化股。9月5日也收出倒k线，但并未立即走强。原因是该股在摘帽后第一个波段上涨了85%，远超我们之前设定的标准涨幅，短线获利盘太重。而且该股成交量跌至阴线的位置前期位于6-7元的成交量密集区，随后在调整的6个交易日中，该股并不符合成交量下跌后快速调整的要求，但该股成交量持续放大，尤其是连续两柱成交量接近阴线，说明多空头寸差异较大。虽然该股在第七个交易日也有涨停，但鉴于上述不利因素，这个介入点并不合适。之后该股并没有马上创出新高，而是再次震荡整理后，只有在题材和成交量的配合下，才两次走出强势上涨行情。

华银电力页岩气概念股案例研究

实战中，个股有时并不是100%符合上述标准，而是变化的，这就需要投资者在实战中进行综合判断。如果部分股票在上涨途中阴线后调整时间略长(5~8个交易日)，或者股价已小幅跌破10日均线，但均线和k线整体形态没有变化，也适用。以最新页岩气概念股的龙头华银电力为例。10月29日，华银电力公司出现一根带长上影线的锤线，当日振幅达到8.98%，成交量放大至前期的两倍左右。在那之后，尽管