机构操盘手最常用的技术指标

笔者从事投行多年，二级市场参与不多，战绩中等偏上，但与交易员交流较多，经常就很多交易问题求教。其实交易者也看技术指标。

一. KDJ

问什么关注KDJ其实很简单，因为用普通看盘软件的人太多了，用KDJ的人太多了。笔者曾经和一位老交易员聊过交易技巧。在吸货区，他喜欢不断拉长小光头线，可以让KDJ快速到达高位，然后开始砸盘，让KDJ出现死叉，很多技术投资者会在KDJ死叉的时候抛出，这样可以快速吸收足够的筹码。在下跌的情况下，KDJ的金叉经常被用来欺骗技术流投资者冲进去自己出货。

第二，MACD

关切的理由与KDJ相同。很多投资者会在MACD红柱消失，绿柱出现后卖出股票，但是任何一个交易者都知道，投资者买卖股票后的第一反应就是后悔，所以即使想出货，也会在MACD出现卖出第二根绿柱的时候小反弹。很多前一天卖出的投资者，后悔会比空翻少，而很多投资者往往就是在这个时候被套牢在高位。

第三，跟踪DDX等指标。

这是大智慧LV2指标，因为买大智慧LV2的人太多了，估计有几十万。DDX只是跟踪大订单。所以在股价高的时候，一些交易者往往会倒挂大单，导致DDX等跟踪指标的反映，吸引投资者追涨，然后在高位顺利出货。这种情况往往发生在上涨行情的末期，交易者在前期被套或者前期开盘价高。

第四，“多空概率”指数

这个指数是“波尔证券量化交易系统”的核心指数，名字很奇怪，因为是外国人发明的，像艾略特波浪和江恩广场。因为系统是导入的，所以这种交易者方法多用于海归的短线交易者。他们往往利用量化交易系统计算概率，在上涨概率大于68%时开始买入股票，并开始增加买入金额，直到上涨概率大于95%，然后在市场上制造强烈的反弹预期，然后继续计算概率。如果上涨后下跌概率达到68%，他们就开始少量卖出，直到下跌概率达到95。可能是进口产品不为大众所知。这些人往往短线交易成功，我认识的几个操盘手往往几个星期就能拿到一两套高档房产，这是最简单也是最赚钱的指标。

动词（verb的缩写）“资本标枪”

据说这个指标是台湾省的，是通过容积率和内外盘的关系计算出来的。虽然不是顶视图数据，但其有效性明显高于顶视图数据。这是因为topview的数据只是显示了资金的变化，并没有进行进一步的分析，普通人根本无法分析，但是指标直接给出了资金的来龙去脉的清晰分析。在该指标中，有两个选项，即正资金和负资金，部分交易者使用“负资金”进行交易。负资金做多就做空，负资金做空就做多，长期来看是卓有成效的。

不及物动词DMI的传统指标

DMI是许多投资者都知道的传统指标。目前一些交易者(大部分是1994年以后入市的)还在用这个传统指标盈利。这个指标通常的用法是：DI上行-DI下行，ADX中间的转折点表示趋势要反转。但笔者与利用该指标获利的交易者聊天发现，他们并不是这样使用的，而是根据该指标的最高价或最低点可以改变ADX指标值的特性，通过制造上下影线来跟风。比如盘中突然跌了很多，但是收涨了。此时ADX指标值会显示趋势反转，跟风者开始涌入，卖家会借此机会大举出货，反之亦然。

笔者对上述交流经验进行总结和梳理后发现，很多机构要获得真正长期稳定的盈利，只有两个极端。一种是玩传统指标，如KDJ、MACD，另一种是采用市场上很少使用的、来自海外或相对成熟市场的最新进口产品(如波尔证券系统、“资本标枪”)。其实所有的指标都是指标，每个指标都有它的优缺点。对于我们普通投资者来说，如果接触不到海外最新的技术，那么玩传统指标也会有更多的盈利机会。