谈谈交易和交易系统的真相

关于交易和交易系统的真相(大多数交易者最终亏损的一些主要原因)为什么成功交易商品期货如此困难有几个原因。不幸的是，大多数交易者都赔钱。这有很多原因。这是个坏消息。不过，也有好消息：如果能进入少数赢家的圈子，就可以通过交易获利。你可能会用很多亏损的交易者亏损的钱来丰厚的回报自己！

因为盈利的交易者远远少于亏损的交易者，如果你能进入获胜的少数，你将获得非常高的利润！对于高杠杆的商品交易、期权交易、股票保证金交易更是如此。请阅读为什么这么多商品期货、股票和期权交易者亏损的所有主要原因：(这样你就可以尽量避免这些问题)

这篇特别报道是几年前写的。这些交易中常见的问题，在进入21世纪后，依然和90年代初一样明显。主要区别是，十年过去了，现在原报告中的报价不同了。事实上，价格对这些问题没有真正的影响。同时以日k线图为讨论对象。此后，日间交易在商品期货、证券市场和期权交易中变得更加流行。

所以我们把“每天”这个词部分替换成了“每根k线”。操作的时间框架以前是日线，现在可以是1分钟，5分钟，30分钟k线，等等。即使有什么不同，影响也真的很小，因为相关的概念和理论基本都是一样的。

以下是关于交易系统真相的专题报道：商品期货、股票或期权交易者亏损的原因之一是交易者不确定自己在交易哪个时间范围或趋势，或者不能使自己的目标价与时间框架内的预期运动相匹配。

也许，交易者想捕捉一个他预计会持续4根k线(或4天)的价格运动。但是市场的波动加大了，所以原本以四根k线结束的运动，在两根之内就完成了，但是他没有意识到这一点，又等了两根k线。所以，他拿回全部利润或者大部分利润，因为他预期变化会持续更久。

相反，在波动率较低的时候，市场在四根k线之后就没有什么动静了。他退出交易是因为厌倦了等待预期的变化，也许亏了一点或者赚了一点。然而，在接下来的两根k线中，他所期待的变化发生了。太晚了，因为他已经出现了。

当然，四根k线的例子也可以是，预期有两根k线，实际上只有一根k线在动，反之亦然。6根k线的移动可能需要8到9根k线才能完成，反之亦然，以此类推。这样的事情发生在不同的时间段。另一个普遍现象是交易者不使用特定的止损单。所以小亏演变成了大亏。例如，交易者基于技术分析或资金管理确定400美元的止损是合理的。然而，也许是因为交易员的纪律，止损并没有真正执行。

一旦亏损超过400美元，他希望市场回到他的优势，他无法止损。通常情况下，市场无法回到成本区，最后交易者被迫带着2000美元的巨额亏损而不是预期的400美元出局。

注意：更常见的是，一旦不坚持止损的交易者最终决定减仓，市场往往在同一时间或下一根k线开始反转。这似乎是一条光怪陆离，几乎不成文的定律！

止损设置了，但是止损位置不是很准。比你能想象的更经常发生的是止损点经常被恰到好处地触发。比如市价可能是54.60，做多的止损放在52.50。行情跌到52.47，突破止损后马上回到54.60。

有时候甚至52.50的止损价也只是那轮下跌的最低价。出现这种情况，对交易者的打击是非常大的！对于计算正确止损价格的报告，为什么这种现象发生的如此频繁？因为多次触及止损点的价位恰好是某个支撑位：趋势线、江恩角度线、前低前高、斐波那契百分比回撤、缺口，或者整数位，等等。

这样，许多其他交易者使用相同的逻辑在相同的水平附近设置止损。因为那里是做市商和场内交易者支付大量账单的地方，市场价格几乎肯定会像被某种魔法吸引一样移动到那个区域，这样他们的订单就可以卖出了。如果你不下止损单(除非你有仓位的时候总是实时观察行情)，最终你会一次性损失大部分或者全部资金。这只是时间问题。

做一个用实时报价实时交易的日内交易者有些不一样。有时候日内交易者可能会利用心理止损来达到更好的交易效果。亏损的另一个原因是，交易者在某笔交易中可能获利，但不知道何时退出。信不信由你，交易者经常获得巨额账面利润，但由于不知道何时平仓，最终账面利润全部或大部分消失。

例如，交易者在62.40做多。将价格移动到63.90带来1800美元的巨额账面利润。他已经持仓好几天了，但是在看到图表上的强势推动后，他决定未来两天大盘应该会轻松达到64.40。那么他的利润将是2500美元，比他现在的利润多得多。也许市场下一步会到64.30(比他的目标低一点)，但收盘疲软，因为超买了。收于63.92。交易者后悔失去了一些账面利润，所以他们希望第二天至少回到64.30。不幸的是，当晚公布了一些坏消息，第二天市场跳空低开于63.00。

交易者仍然希望在一天内拉升，以收回一些损失的利润。结果大盘全天下跌，交易者最终以62.40的保底价格退出。但因为大盘超跌，最后几天回到64.40。但是交易者出局了，没有任何盈利！这个例子太普遍了，发生的比你想象的要多得多！

解决这个问题的通常方法是设定一个较小的利润目标和/或使用紧密跟进止损，而不设定利润目标。这是一种不好的方式，因为那样你大部分时间都会被市场波动淘汰，获得一点利润。这将导致你有利可图的交易利润相当少，导致业绩不佳。

最佳选择是使用基于市场波动的科学计算的价格目标。不幸的是，很少有交易系统能做到这一点。理想情况下，系统应该根据每笔交易最近的市场波动计算出一个动态价格目标。基于市场波动和基于最后一根k线长度的动态模式，市场本身可以显示一个价格变化应该走多远。很多交易者亏损的另一个原因是，他们使用的是买入的交易系统，不是完全机械的，但系统的交易记录却无法显示这一点。

例如，交易系统中的广告可能宣称60%、70%、80%或者可能90%的利润率。然而，这些成功率通常是基于事后分析和优化，而不是实际交易。当价格和随机指标或RSI出现背离时，也许系统会给出买入/卖出信号。这种偏差在实际交易中很难确认，但通过事后观察历史图表很容易发现。

另一种主观方式是关注特定时期的转折点，也称时间窗口。这种方式可能会指出一个明显的转折点。如果发生在特征时间窗口，开仓或平仓。同样，事后判断很容易，但在现实交易中很难做到稳定。然而，一些系统开发人员通过后知后觉实现了他们近乎荒谬的利润百分比。

另一种流行的方法是艾略特波浪法。艾略特的波浪法很受欢迎，因为很明显，市场是由波浪组成的，用波浪来预测转折点，抓住一波的想法是很自然的。交易者自然感兴趣。我的发言可能会让一些艾略特波浪的支持者失望，但事实是艾略特波浪法没有多少操作价值。

如果你想证明这一点，找五个交易艾略特波浪的交易者，让他们看同一个图表，让他们定义自己判断的波浪。在大多数情况下，他们会得到完全不同的计数方法。两个交易者有相同的计数可能很小。为什么会这样呢？市场真的是由浪组成的。但是要定义一个波几乎是不可能的，因为一个波主要是一个直观的解释，因人而异。像艾略特波浪这种基本上是主观的分析方法很难在交易中成功应用。

有什么办法可以克服这些主观方法带来的问题？是啊！使用一个交易系统，系统不会仅仅依靠艾略特波浪和其他主观方法。当然，如果能结合其他真正有效的交易方法，艾略特波浪作为一个系统的一部分可能也会有一些效果。

交易者亏损的另一个原因是很多人使用时间段。这个循环实际上存在于市场中。例如，活牛的低价之间可能有一个可靠的9至11个月的长周期。股市，小麦或者长期债券可能有一个短期周期，平均28到30天，从低到低。

问题是，有时候周期可能来得更早，或者更晚，甚至完全忽略了一个周期。比如你30日在3100的价位买入，因为平均周期是28到30，所以你认为低点可能就在附近，因为30日大盘收在阳线。

但由于基本面或技术面的因素，这次会运行35天的市场周期(这是很常见的)。在那五根额外的k线中，大盘大幅下跌至2900，触发你的止损，损失1000.00美元。不久之后，周期触底，预期的变化发生了。但是太晚了，因为你已经在外面了。

或者，你在30日买入，却没有发现低点已经发生(4 K线之前)。你实际上是在新的周期里以更高的价格买入。从那以后，市场可能只涨了一点点，然后就开始大幅下跌，因为一个12-k周期(你可能不知道)现在开始显现效力了，而且已经影响到你正在交易的30-k周期。12K线周期使价格下跌，然后形成双底。

这迫使你离开市场，因为恐慌，止损被触发，或缺乏纪律，等等。但是如果你想想为什么不交易12根k线周期，请忘记这个想法。因为也许有6 K线的周期影响12 K线的周期，有3 K线的周期影响6 K线的周期，等等。(注：很多交易者甚至不知道每个周期通常有一半(50%)的时间段。)

另一个非常普遍的现象是，价格运动完全忽略了一个周期。到了下一个周期，循环又开始运转良好，但是到那时你已经被淘汰，失去了跟踪新循环的能力。有办法处理这些循环问题吗？可以，就是根本不用周期，或者结合其他更稳定的交易方式或技术使用周期。

许多交易者亏损的另一个原因是他们跟随季节趋势。毫无疑问，季节存在于市场中。农业尤其如此。季节性在金融中也会出现，但不如农业中的可靠。季节性来自基本原因，通常与收获季节或天气有关。

然而，利用季节数据赚钱是非常困难的，尽管有季节的历史趋势。那是因为和周期一样，有时候季节效应可能来得更早或更晚，或者根本不起作用，也有类似的“反季节变化”。反季节运动的一个完美的例子是过去几年中发生过几次的谷物短缺市场。根据1800年以来的研究，谷物价格应该在春季和初夏上涨。然而，自20世纪90年代以来，有许多次，价格在本应上涨的时候却大幅下跌。

不幸的是，季节性专家会发疯，也许应对季节性的最好办法就是忽略它们，尤其是在农产品市场以外的市场。注意：有时季节的特点可能会与其他方法成功结合，以提高其他方法的效果。大商人自然知道季节性是早是晚，但他们保密。另一个主要问题是，你或你的交易系统可以很好地交易，但你选择了错误的市场进行交易！

很常见。如果市场波动太大或者太沉闷，世界上最好的系统都会有很大的困难。一个系统或交易者往往会“嫁”给某个市场或某类市场。比如可能系统号称只交易咖啡或者SP等等。如果一个特定的市场运转良好，那么这个系统可能运转良好。但是，一旦市场变得过于波动或过于平静，系统无论采用什么有效的算法，都有可能亏损或不赚钱。

怎么才能解决这个问题？想办法让交易者只在趋势好的市场交易。使用具有内置投资组合功能和自动趋势评级模块的软件，您可以选择最适合的市场进行交易。有效实现这一点的一个先决条件是建立一个交易系统，它可以使用相同的原理(模型)来交换所有的市场。另一个前提是，该系统应该能够从广泛的不同市场中进行选择。通过跟踪一些不相关的市场，你可以预期大约30%(或更多)的市场有一个好的趋势。