股指期货交割日对股市的影响有哪些

股指期货交割日对股市有哪些影响？在我国，股指期货是沪深300指数的远期合约，可以预测沪深300指数的未来，表明未来是涨还是跌。就股指期货而言，他会在交割日强行平仓。

另外，股指期货通常是股票在股票市场的一种套利，与股票不同。一个是T+0交易，一个是T 1交易。股指期货可以双向操作。做多还是空；股票只能在一个单项做多。

股票只有在判断趋势后才入市。趋势不对就被套。而股指期货则可以双向入市。如果对股票走势判断失误，可以在股指期货中反向操作，保值。

至于股指期货，对股市有影响，但应该没有。还是要看宏观经济和市场情况，加上投资者的心态。

从历史上看，如果交割日之前的仓位没有减少，近远月价差发生变化，说明交割日可能有资金想要“行动”，始作俑者往往是占优势的一方，有大幅上涨或大幅下跌的可能。与股指期货相比，在股指期货结算日，标的指数的成交量和波动率显著增加，这是股指期货交割期的到期现象。到期效应产生的根本原因是股指期货以现金交割方式结算，套利平仓、套期保值转移和投机交易者操纵结算价的欲望的交互作用，在最终结算日产生了到期效应。

因为我国《证券交易法》规定，股票不能卖空，只有当股指期货价格高于现货价格时，才会出现套利交易。套利交易者卖出股指期货，买入现货。对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价清仓。如果套利交易者较多，抛售压力会同时集中，对指数形成下行压力。

对于套期保值者来说，空头合约需要在合约即将到期时转移到其他月份，因此期货合约价格在合约到期前一个月会受到一定的压力，期货的价格发现效应会影响向现货指数的传导。该合约中的投机者希望在最终结算日使现货价格尽可能向更有利的方向发展，以达到获利或减少损失的目的，因此投机者有在最后交易日操纵价格的意愿。

在上述不同因素的影响下，股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平存在明显差异。据统计，股指期货到期日买入股票的投资收益率高于其他交易日的平均水平；从股指期货到期日开始的前半个月买股票，高于后半个月买股票。从统计结果来看，股指期货到期日对现货价格造成了压低效应。

对于一些股票投资者来说，股指期货到期后的几个交易日，可以视为买入股票的较好时机。同样，在两个股指期货的到期日之间卖出股票也有轻微的溢价。同时，股票投资者要关注本月有正套利空间的日期数量，有套利空间的交易日是否有大幅增仓，有条件的情况下机构持有的空单数量是否比较多。这些因素可能会对股指期货到期的现货指数造成一定的压力。