非法期货活动作案手法的介绍

一些不法分子打着与境外公司合作的幌子，吸引境内投资者参与境外期货业务，扰乱了期货市场的稳定。上海证监局积极加强与公安机关的合作，充分借鉴打击非法证券活动的经验，在全国率先打击非法期货活动，取得了良好的社会效果。

第一，表现形式

非法期货活动的作案手法大同小异，具体表现如下：

1.以小投入大收益等噱头吸引投资者从事期货业务。由于期货交易的杠杆效应不同于股票交易，投资者只需要支付低至2%-4%的保证金，即可能获得超额收益，满足了部分投资者的需求。

2.以跨境期货业务为卖点。由于mainland China的外汇管理制度，投资海外期货产品仍有一些限制，而中国内地和香港有发达的期货交易品种，内地投资者比较信任。不法分子利用跨境恒生指数期货和黄金(1692.40，-0.80，-0.05%)期货作为宣传产品，并声称由香港期货公司授权，取得投资者信任。

3.大部分都是虚假交易平台。由于外汇管制等原因，境内居民从事跨境期货业务仍存在较大障碍，不法分子往往选择在中国内地设立虚构的期货交易平台，供投资者从事恒生指数期货、黄金期货等交易。

4.其中一些人涉嫌诈骗。期货交易涉及的开户和交易过程都在国内进行，交易资金一般不会流向境外。不法分子所谓的香港期货公司，与客户没有任何联系，期货交易保证金比例极低。所谓的跨境期货交易很可能是虚假的市场交易，不法分子涉嫌欺诈投资者。

二、——卓基投资非法经营恒生指数期货业务典型案例。

(1)主要事实

卓基投资成立于2008年4月7日。股东及法定代表人为鲁静，实际控制人为刘天琦(本名刘正义)。2008年4月，未经中国证监会批准，刘正义以上海市长宁区延安西路某写字楼一房间为经营场所，非法开展期货业务。

卓基投资宣布为香港期货经纪商汇恒投资有限公司推广汇恒投资交易平台恒生指数业务，并指示其业务员打电话招揽客户。在与客户签订卓基投资合同后，他们会为客户开设会员账户，通知客户登录交易平台填写个人信息，并引导客户通过所谓的“汇恒投资指定的个人收款账户(实际为刘正义的朋友账户)”汇款，在汇恒投资网上平台进行交易。客户只需要2万元保证金，就可以通过汇恒投资网络平台进行交易。股指每上涨或下跌1个点，客户的盈亏就是50元，客户每笔订单要交500元的手续费。2008年4月至9月，卓基投资发展客户32名，其中21名客户参与恒生股指期货交易，保证金131万元。

(二)案件的调查和处理

2009年8月，上海证监局调查投资者举报卓基投资非法从事境外期货业务，同年10月，案件移送上海市公安局。2010年，上海市长宁区人民法院作出判决。以非法经营罪判处刘正义有期徒刑五年，并处罚金10万元，违法所得予以追缴。

案例评论

本案是一起典型的非法期货业务以低保证金吸引投资者从事境外期货的案件。以非法经营恒生指数期货业务定罪判刑，属辖区首例。对于这种新类型的案件，相关法院在中国法院网等主要媒体上进行了宣传，教育了投资者，防止了更多的投资者继续卷入，遏制了强力

2、了解期货投资交易保证金的特点。参与非法期货投资有风险。期货投资本身的风险大于股票投资。正规期货交易对保证金的收取有严格的规定，门槛较高。对非法期货投资采用极低的保证金比例，揭示了一个重要的预警信号。

3.我们应该正视涉外期货投资的维权问题。由于相关机构在海外有所涉及，期货交易过程由所谓的国外代表处控制，主要的违法证据也由其保管，查证难度相当大。一旦资金转移到国外，即使嫌疑人落网，也很难追回投资款。投资者要谨慎接触所谓的境外机构代表处。

4、识别非法期货交易资金交割的特征。编织各种理由要求投资者将保证金存入私人账户往往是非法期货交易的重要特征，投资者不要上当。

此外，一些不法分子还涉嫌打着期货投资的幌子骗取投资者的钱财，投资者涉足其中将承担很大的风险，投资者需要高度警惕。