SW军工A（150186）好吗

SW军工A（150186）好吗？

投资目标

本基金采用指数化投资方式，通过严格的投资流程约束和量化风险管理方法，力争将基金净值增长率与业绩比较基准的日均跟踪偏差绝对值控制在不超过0.35%。跟踪误差不超过4%，实现了中证军工指数的有效跟踪。

投资范围

本基金投资范围为流动性良好的金融工具，包括股票、债券、权证、股指期货、境内依法发行并上市的资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许的其他金融工具证监会（符合中国证监会相关规定）。如果未来法律、法规或监管机构允许基金投资其他品种的，基金管理人可以在履行适当程序后将其纳入投资范围。

投资策略

1、股票投资策略本基金主要采用完全复制法进行投资，即根据标的指数成分股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变化进行相应的股票投资组合变动。标的指数成分股及其权重。调整。当标的指数成分股发生变化、增发、配股、分红等企业行为导致成分股构成及权重发生变化时，本基金因交易成本、交易系统、个别成分股停牌或流动性不足。同时调整投资组合时，基金管理人将采用其他合理的投资方式构建基金的实际投资组合，追求尽可能接近标的指数的业绩。

（一）投资组合构建策略管理人构建投资组合的过程主要分为三个步骤： 确定目标投资组合、确定建仓策略并逐步调整。 1）确定目标投资组合： 基金管理人根据完全复制成分股权重的方法确定目标投资组合。 2）确定建仓策略。的基金经理根据对成分股流动性的分析，确定合理的建仓策略。 3）逐步调整：通过完全复制的方法最终确定目标投资组合后，基金管理人在规定时间内采用适当的手段对实际投资组合进行调整，直至满足跟踪标的指数的要求。

（二）投资组合管理策略1）定期调整本基金的股票投资组合根据标的指数定期调整其成分股进行定期跟踪调整。 2）不定期调整当出现影响指数成分股权重的成分股增发、自由配置等情况时，本基金将根据指数公司公告进行相应调整； 根据基金的申购、赎回情况，调整股票投资组合，有效跟踪标的指数； 如果个别成分股因停牌、流动性不足或监管限制等因素而无法按照其在标的指数权重中所占份额进行购买，基金管理人将考虑追踪误差最小化和投资者的利益，并决定部分持有现金或购买相关替代组合。

2、股指期货投资策略本基金按照风险管理的原则，在风险可控的前提下，本着审慎性原则参与股指期货投资。本基金在投资股指期货时，将主要选择流动性良好、交易活跃的股指期货合约，并努力利用股指期货的杠杆作用，降低交易成本和频繁调整股票仓位带来的追踪误差，从而达到有效跟踪标的指数的目的。

分红政策

本基金（包括申万军工股、申万军工A股、申万军工B股）不进行收益分配。申万军工股、申万军工A股、申万军工B股运作期间，如法律、法规或监管部门解除相关限制，基金管理人将本着维护利益的原则基金份额持有人在履行适当程序后，可以对上述收益分配原则进行修改，且本次修改无需召开基金份额持有人会议。经基金份额持有人大会决议通过并报中国证监会备案后，若申万军工A股、申万军工B股终止运作，本基金将根据该决议调整基金收益分配基金份额持有人大会的召开。原则。详情请参见基金管理人当时发布的相关公告。

业绩比较基准

95%中证军工指数收益率+5%银行间存款利率

风险收益特征

该基金虽然是股指基金，但由于基金份额的分层结构设计，不同的基金份额具有不同的风险收益特征。申万军工份额为常规指数基金份额，具有预期风险较高、预期收益较高的特点。预期风险和预期收益水平高于货币市场基金、债券基金和混合型基金；申万军工A股，具有预期风险低、预期收益低的特点；申万军工B股由于采用杠杆投资，具有预期风险高、预期收益高的特点。