广发医药（159938）股票分析

广发医药（159938）股票分析

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏差和跟踪误差最小化。

投资理念

该基金遵循指数化投资理念，在有效分散风险的基础上，以较低的成本获得标的指数所代表的证券市场的平均收益率，为投资者提供追踪标的指数的投资工具。

投资范围

本基金主要投资于标的指数即中证全股医疗健康指数的成分股和另类成分股。为了更好地实现投资目标，本基金可以少量投资于非成分股（包括中小板、创业板及中国证监会批准的其他股票）、新股、债券、权证、股指期货、货币市场工具和中国证监会允许资金投资其他金融工具，但必须遵守中国证监会的相关规定。建仓完成后，基金投资标的指数成分股和另类成分股的比例不得低于基金资产净值的95%。权证、股指期货等金融工具的投资比例按照法律、法规或者监管机构的规定执行。如果未来法律、法规或监管机构允许基金投资其他品种的，基金管理人可以在履行适当程序后将其纳入投资范围。基金参与融资融券及转融通业务的相关规定出台后，基金管理人可以在不改变基金公司现有投资策略和风险收益特征的情况下，通过证券融资方式参与融资融券业务。资金充足，在控制风险的前提下。公司办理再融资业务是为了提高投资效率和进行风险管理。届时，基金参与融资融券、再融资等业务的风险控制原则、具体参与比例限制、费用支出、信息披露、估值方法等相关事项将按照中国证券交易委员会的规定执行。证监会及其他相关法律法规的要求。无需召开基金份额持有人大会作出决定。

投资策略

本基金主要采用完全复制法，即根据标的指数成分股的构成和权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变化进行相应调整。基金对标的指数成分股和另类成分股的投资不得低于基金资产净值的95%。一般情况下，本基金会根据标的指数成分股的构成和权重构建股票资产投资组合。但当因标的指数成分股的调整、配股、增发、分红等企业行为导致成分股构成和权重发生变化时，本基金将构建股票资产投资组合。当基金因交易成本、交易系统、个股停牌或流动性不足等原因而无法及时完成投资组合的同步调整时，基金管理人将优化投资组合以更加紧密地跟踪基础指数。本基金根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素，选择标的指数中的其他成分股或替代成分股进行置换，在规定的风险承受能力内将风险降至最低。限制。跟踪误差。一般情况下，本基金力争将投资组合净值增长率与业绩比较基准日均跟踪偏差控制在0.2%以内，年化跟踪误差不超过2%。本基金可投资于股指期货及中国证监会允许的其他衍生金融产品，如与标的指数或标的指数成分股、另类成分股相关的期权、权证及其他衍生品，包括融资融券、融券等。本基金投资股指期货将以风险管理为原则，以对冲为目的，努力提高投资效率，降低交易成本，减少跟踪误差，而不是为了投机或作为放大收益的杠杆工具。基金投资。

分红政策

1、当基金份额净值增速超过同期标的指数增速1%以上时，即可进行收益分配。收益评估日，基金管理人计算同期基金份额净值增长率和标的指数增长率。基金份额净值增长率为收益评估日基金份额净值与基金上市前一日基金份额净值减1乘以100%的比率（若基金期间发生换股的，基金份额换股日以基金份额换股日为初始日重新计算）；同期标的指数增长率为标的指数当天收盘价的比例收益评估日至基金上市前一日标的指数收盘价减1乘以100%（期间若发生基金份额转换，则以基金份额转换日为初始重新计算日） ; 2、本基金按照收益分配后基金份额净值增长率尽可能接近同期标的指数增长率的原则进行收益分配。根据本基金的性质和特点，本基金的收益分配无需以弥补浮动损失为基础。收益分配后，基金份额除息后净值可能低于面值；在满足基金收益分配条件的前提下，基金收益每年最多分配12次； 3、基金收益分配采取现金分红的形式； 4、《基金合同》生效未满3个月的，不得进行收益分配； 5、每一基金份额享有平等的分配权；六、法律法规监管部门或者监管部门另有规定的，从其规定。

业绩比较基准

中证全股医药健康指数

风险收益特征

该基金为股票型基金，比混合型基金、债券型基金和货币市场基金具有更高的风险和收益。该基金为指数基金，主要采用完全复制的方式跟踪标的指数的表现，与标的指数及标的指数所代表的股票市场具有相似的风险和收益特征。