添富季红（164702）如何

添富季红（164702）如何？

投资目标：

该基金主要投资于债券类固定收益品种，在严格管理投资风险的基础上追求资产长期稳定增值。

投资理念：

基于宏观分析和信用分析，根据经济发展不同阶段的特点，选择优质债券固定收益资产构建投资组合，以获得高于业绩的长期稳定收益通过研究确定基准。

投资范围：

该基金主要投资于固定收益金融工具，包括中小企业私募债、公司债、公司债、可转换债券、可分离债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、政府债券、金融债券、债券回购、中央银行票据、银行存款（同业存款、银行通知存款）以及法律法规或中国证监会允许的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）证监会）

投资策略：

1、资产配置策略基金80%以上的资产投资于债券资产，并在严格风险控制的基础上，通过对全球经济形势、中国经济发展（包括宏观经济运行周期、财政和货币政策）的分析、资金供求情况）、证券市场估值水平等，适当参与权益类资产配置，适当抓住市场机会，努力获得基金资产的稳定回报。基金管理人根据宏观经济分析、债券基准收益率研究以及不同类型债券利差水平，确定不同债券类型的相对投资价值，并确定不同债券类型在投资组合资产中的配置。部分。

2、债券投资策略本基金将采用利率策略、信用策略和单只债券选择策略，判断不同债券在经济周期不同阶段的相对投资价值，确定不同债券在投资组合资产中的配置比例，实现稳定的投资组合。增值。 （1）利率策略本基金通过综合研究分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求变化趋势和结构，结合对宏观经济政策方向的研判，预测金融市场利率水平。财政政策和货币政策。改变趋势。在此基础上，结合期限利差和凸性的综合分析，制定具体的投资策略。具体来说，基金将首先采用“自上而下”的研究方法，全面研究主要经济变量指标，分析宏观经济状况，建立经济前景情景模拟，进而预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。同时，基金还将分析金融市场资金供求的变化趋势和结构，对影响资金的因素进行详细的分析和预测，建立资金的情景模拟。在此基础上，本基金将结合历史和经验数据，区分当前收益率曲线的期限利差、曲率和债券间利差，判断收益率曲线参数变化的程度和概率，即确定收益率曲线参数变化的程度和概率。对收益率曲线移动方向、陡峭程度以及凸度变化趋势进行敏感性分析，并据此动态调整投资组合。如果收益率曲线正移的概率较高，即市场利率上升，基金将缩短投资组合久期以避免损失；如果出现负向变动的概率较高，本基金将增加投资组合久期；如果收益率曲线过于陡峭，则采用骑行策略来获取超额收益。本基金还将根据对收益率曲线凸性的判断，采用蝴蝶策略来获取超额收益。 （2）信用策略本基金依托内部信用评级系统，跟踪研究债券发行人的经营状况、财务指标等情况，评价其信用风险，作为单只债券选择的基本依据。为了准确评估发债主体的信用风险，本基金设计了定性与定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循“行业风险”-“公司风险”（公司背景+公司行业状况+公司盈利模式+公司治理结构和信息披露状况+公司财务状况）-“外部支持”（外部流动性）的顺序支持能力+债券担保信用增强）-“获得评分”评级流程。其中，定量分析主要指企业财务数据的定量分析，主要包括：盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、经营能力分析四个方面。定性分析包括对所有非定量信息的分析和研究。它是定量分析的重要补充，可以有效提高定量分析的准确性。基金内部信用评级系统定位为现货评级，注重评级的准确性，从而为信用产品的实时交易提供参考。基金会跟踪宏观经济、行业以及企业自身信用状况的变化和趋势，并快速做出反应，以便及时有效地抓住信用利差变化带来的市场交易机会。本基金除跟踪债券本身信用变化外，还将定期研究各评级、期限的信用利差变化趋势，分析其相对投资价值，确定各类债券的投资比例。

（3）个股选择策略本基金建立了自上而下和自下而上两个研究流程。自上而下的研究包括宏观基本面分析和金融技术分析，自下而上的研究包括信用利差分析、债券信用风险评估、信用债估值模型和交易策略分析，形成宏观支撑研究和决策体系以及微观层面，最终形成具体的投资策略。基金管理人根据市场情况动态调整投资组合久期，坚持投资组合久期与封闭期适当匹配的原则。

3、可转债投资策略基于行业分析、企业基本面分析和可转债估值模型分析，并结合市场环境条件等，基金投资于一二级市场的可转债，实现严格的风险控制。在此基础上实现基金资产稳步增值的目的。 （一）行业配置策略可转债与一般债券不同。其中包含的期权价值与公司股价走势、波动水平等密切相关。本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合考虑各种宏观因素，实现最优的行业配置。 （2）个股选择策略本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略，在严格控制风险的前提下选择个股债券，力争获得较高的投资回报。 （3）转股策略转股期间，当本基金持有的可转债市场交易价格显着低于转股平价，即转股溢价率明显为负时，本基金将转股出售分享。出售股份以实现回报；当可转换债券的流动性不能满足投资组合的需要时，本基金将进行份额转换，以保障基金资产的流动性；当标的股票价格上涨且满足提前赎回的触发条件时，本基金将首先通过转股锁定现有利润，进一步分析标的股票未来价格走势，做出继续持有的决定。标的股票或立即出售。本基金通过可转换债券转换获得的股票持有期限不超过3个月。 （四）条款博弈策略国内可转债一般设有提前赎回、下调转股价格、提前回售等条款。赎回条款赋予发行人提前赎回可转债的权利，修订条款赋予发行人提前赎回可转债的权利。向下修改转股价格的权力以及回售条款赋予投资者将可转债回售给发行人的权利。这些条款将对可转换债券的价值产生影响。该基金将深入分析公司的基本面，包括经营状况和财务状况，预测公司未来的发展战略和融资需求，并根据流动性、收益率等因素，充分探讨这些条款对可转债的影响。到期日和纯债务溢价率。投资机会。 （5）套利策略本基金将密切关注以下套利机会： 可转债转股期间，当转股溢价率为负时，可及时买入可转债并转换为股票，然后再转股。在二级市场出售股票以获得套利收益。

4、新股申购策略在国内股票市场，股票供需失衡往往导致新股二级市场价格高于其上市后的发行价，从而使得新股申购（IPO及增发）等）风险较低的投资。方式。本基金将研究上市公司首次发行股票并发行新股的基本面因素，根据股票市场整体定价水平，参考供需情况，预估新股上市交易的合理价格。一级市场的资金关系，最终制定相应的新股认购策略。本基金参与新股申购获得的股份将于上市交易后6个月内出售。

5、权证投资策略：在严格控制风险的前提下，本基金不主动参与权证投资，仅在投资可分离债券时被动参与权证投资。本基金通过可分离债券取得的认股权证持有期限不得超过1个月。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新，本基金还将在履行适当程序后，积极寻求其他投资机会，更新和丰富组合投资策略。

6、其他衍生工具的投资策略。基金将密切跟踪国内各类衍生产品的走势。新产品上市后，将在相应法律法规的框架内制定符合基金投资目标的投资策略。同时，结合衍生品研究，充分考虑衍生品的风险和收益特征，审慎投资。本基金将按照相关法律法规的规定，通过运用其他衍生金融工具进行套利和对冲交易，控制基金投资组合的风险，并通过灵活运用趋势投资策略获取超额收益。

7、本基金在严格控制信用风险的基础上，通过严格的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易系统等，确保中小企业私募债的审慎投资。通过投资组合管理，多元化投资，合理审慎轻松评估、预测和控制相关风险，实现投资收益最大化。本基金依托内部信用评级系统，持续跟踪研究债券发行人的经营状况、财务指标等情况，评估其信用风险并及时做出应对。内部信用评级以深入企业基本面分析为基础，采用定性与定量相结合的方法，重点对企业未来偿债能力进行分析评价，对中小企业私募债券进行分类，准确评估信用状况中小企业私募债券风险。并及时跟踪其信用风险的变化。该基金对中小企业私募债的投资策略以持有至到期为主。所投资的中小企业私募债券剩余期限不得超过基金剩余封闭运作期限。在综合考虑债券信用资格、债券收益率和条款的前提下，重点选择资质较好、收益率较好、条款匹配的中小企业私募债券进行投资。基金投资中小企业私募债券时，基金管理人将按照审慎原则制定严格的投资决策流程、风险控制制度以及信用风险和流动性风险处置方案，并获得批准董事会防范信用风险、流动性风险等问题。种风险。

分红政策：

基金收益分配应遵循以下原则： 1、基金各基金份额享有平等的分配权； 2、收益分配过程中产生的银行转账或其他手续费由投资者自行承担。当投资者的现金红利低于一定金额且不足以支付银行转账或其他手续费时，基金登记机构可以根据除息单位净值自动将投资者的现金红利转换为基金份额； 3、基金收益每年计算一次，最多允许12次分配，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的50%。基金合同生效后六个月，每季度最后一个自然日每10股基金份额可分配利润不少于0.20元的，基金必须进行收益分配，并以该日为收益分配基准日； 4、基金合同生效未满3个月的，不进行收益分配； 5、封闭期间，基金收益以现金方式分配；开放期间，基金份额持有人可以选择获取现金或将股息再投资于基金。若基金份额持有人未选择收益分配方式，则默认采用现金方式；深圳证券账户登记的基金份额只能以现金使用，不能选择分红再投资； 6、基金分红日距收益分配基准日（即可供分配利润计算期限）最长不超过15个工作日； 7、基金收益分配后每份基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日基金份额净值减去基金份额每单位收益后的金额分配金额不能低于面值；八、法律、法规或者监管机构另有规定的，依照其规定。

风险收益特征：

该基金为债券基金，是证券投资基金中风险较低的品种。其预期风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票基金。